스위스 M&A시장, 2010년 회복세 접어든다

- 2009년의 위축세 극복하고 2010년에는 기업들의 M &A 활동 활발해질 듯 –

- 에너지, 의약 및 금융, 주요 M &A 대상분야 -

 

 

 

1. 스위스 M &A 시장동향

 

□ 전반적 경기침체 속에 M &A 크게 위축

 

 ○ Credit Suisse에 따르면, 2009년 스위스 내 M &A 규모는 620억 스위스 프랑 규모로 2008년의 1400억 스위스 프랑 대비 큰 폭으로 감소함.

 

 ○ 2009년 스위스 내 가장 큰 M &A는 Sinopec의 Addax Petroleum 인수(88억 스위스 프랑) 및 Julius Baer Holding 주식 보유자들의 Julius Baer Gruppe 주식 매입임.

 

스위스의 대표적 M&A 사례(2009년)

대상 업체	인수 업체	규모(CHF 백만)	종료 여부
Addax Petroleum	Sinopec International	8,800	O
Julius Baer Group	Julius Baer Holding(Aktionaere)	7,218	O
EOS Holding SA	Alpiq Holding Ltd.	3,055	O
Jemoli Holding(96%)	Swiss Prime Site AG	2,128	O
Paris Re Holding(94%)	PartnerRe Ltd.	1,560	X
ESBA Tech AG	Alcon Laboratories	589	O
BB Medtech AG	Vontobel Holding AG	580	O
ING Bank(Suisse) AG	Julius Baer Holding	506	X
Intertrust Group Holding	Waterland Private Equity Investments	500	X
Credit Suisse Group (Fund Mgmt. Assets)	Aberdeen Asset Management Plc	365	O
Alcan Composites	Schweiter Techn. AG	349	O
LO Holding SA	Mobimo Holding AG	315	O
Quadrant Holding AG(61.7%)	Aquamit BV	250	O
Stoxx Limited(33.33%)	Deutsche Boerse AG ; SIX Swiss Exchange	239	X
Presse Publications SR SA (49.9%)	Temedia AG	191	O

자료원 : KPMG Switzerland.

 

 ○ 2010년에는 금융시장의 회복세와 더불어 스위스 기업들의 M&A가 다시 활성화될 것으로 예상되는데, 2009년 대비 약 20%의 성장이 예상됨.

 

 ○ M&A 유력 대상분야로는 에너지시장 개방 및 재생에너지 개발 투자 증가에 기인한 에너지분야, 스위스정부의 구제책 등을 기반으로 점차 활성화가 예상되는 금융분야 등임.

 

2. 스위스 기업들의 최근 M &A 사례 : 의약분야

 

□ Novartis, Alcon 인수로 미국 안과분야 제약시장 공략 나서

 

 ○ Novartis는 안과분야 제약회사인 Alcon사 주식의 과반수 확보를 넘어서 완전 인수를 추진 중임.

 

 ○ 2009년 4월 스위스 식료품분야의 다국적 기업인 Nestle로부터 Alcon 지분의 25%를 취득했으며, 2010~11년 52%의 지분을 더 인수할 예정임(이를 통해 Alcon 주식의 77% 보유).

 

 ○ 동시에 소규모 주식 소유자(총 23%)들에게 주식매매 오퍼를 할 것으로 알려짐.

 

자료원 : Neuer Zuercher Zeitung

 

 ○ 완전인수를 통해 Alcon의 지배 통제가 완전해질 것으로 예상되는데, 이를 통해 회사 지배에 대한 불안전성이 해소될 뿐만 아니라 상장 등과 관련된 비용절감의 효과가 기대됨.

 

 ○ 총체적으로 Novartis의 Alcon 완전인수는 스위스 내 가장 큰 인수로 기록되는데, Novartis의 기존 광학분야사업 확대가 기대됨(예상 매출 : 85억 달러).

  - 기존 광학분야 : Ciba Vision을 통한 콘텍트렌즈, Lucentis를 통한 눈 노화방지   

 

□ Roche, 미국 Genentech의 지분 중 44% 확보

 

 ○ 스위스 제약회사인 Roche는 미국 Gentech의 지분 중 44%를 취득함.

  - Roche는 암치료제 및 감기약의 빠른 판매증가로 2009년 큰 성장을 시현한 것으로 알려졌는데, 상반기에만도 2008년 상반기 대비 9% 증가한 240억 스위스 프랑의 판매고를 달성함.

 

 ○ Genentech는 치료분야 의약품을 개발하는 주요 바이오테크놀로지 업체로, Roche는 Genentech의 인수로 해당분야 시장점유에 유리한 입지를 확보하게 됨.

 

3. 시사점

 

□ 스위스 기업들의 M&A, 해외에서도 활발해질 듯

 

 ○ 세계 경기와 스위스 경기가 점차 회복되면서 스위스 기업들의 M &A 활동이 2010년 들어 보다 활성화될 전망임.

 

 ○ 해외에서의 M &A 활동도 증가할 것으로 예상되는데, 스위스 금융계의 해외 금융권업체 인수뿐만 아니라 해외시장 진출 및 시장점유 확대를 위한 에너지 및 의약계 업체들의 활동도 활발해질 것으로 전망됨.

 

 ○ 더불어 스위스 국내·외 업체들의 우량 스위스 소규모 업체들의 인수를 통한 스위스 및 유럽 진출도 활발해질 것으로 예상됨.

 

 

자료원 : Credit Suisse, Handelszeitung, Tagesanzeiger 등