그리스 투자 동향

그리스 중앙은행(Bank of Greece, BoG)의 최신 데이터에 따르면 2022년 그리스로의 외국인직접투자(FDI) 유입액은 79억2800만 유로로 2021년 53억5500만 유로 대비 48% 증가했다. 이는 코로나19 이전인 2019년과 비교했을 때 76.8% 이상 증가한 액수로, 2002년 공식 데이터를 발간한 이래로 최고치이다.

그리스의 FDI 유입액은 그리스의 경제와 등락을 함께했다. 2006년 그리스의 FDI 유입액은 42억6900만 유로로 최고치를 기록했으나, 글로벌 금융위기와 그리스 재정위기를 겪으며 급감했다. 2019년 FDI 유입액은 44억8400만 유로로 2018년 대비 33.3% 증가했으나, 그다음 해 2020년에는 코로나19의 영향으로 이보다 더 큰 폭인 37.3% 하락해 28억1300만 유로를 기록했다. 2021년부터는 다시 회복세를 보였다.

<연도별 외국인 對그리스 투자 동향>

(단위: € 백만)

 

* 추정치

[자료: 그리스 중앙은행 2023.10.]

  

2022년 그리스가 FDI 유입액 최고치를 기록한 것은 투자 유치를 위한 정부의 적극적인 노력의 산물인 것으로 보인다. 2020년 코로나19가 퍼지며 그리스에 투자하던 주요 투자국은 자국 내 얼어붙은 소비를 완충하고 경제 지원을 위해 내수에 집중했다. 그 결과 그리스의 FDI 유입액은 자연스럽게 급감할 수밖에 없었다. 그러나 코로나19 이후 유럽중앙은행으로부터 유럽회복기금(RRF) 312억 유로를 포함한 598억 유로 상당의 재원을 투자받아 중장기 경제성장 프로그램 'Greece 2.0'을 추진했으며, 경제 재건에 대한 강한 의지를 드러냈다. 그 결과 2022년 그리스는 5.9%의 GDP 성장률을 기록했으며, 대규모 투자자를 유치하는 데 성공했다.

 

국별 對그리스 투자 동향

2022년 총액 기준 투자액이 가장 큰 국가는 룩셈부르크, 키프로스, 독일 순이다. 그리스로 향하는 주요 투자 금액은 영국을 포함해 유럽 역내 투자가 67억1200만 유로로 가장 큰 비중을 차지했으며, 이는 전체 그리스 투자액의 84.7%이다. 유럽 이외의 국가 중 기여도가 가장 큰 국가는 미국(4억2364만 유로), 홍콩(2억9813만 유로), 이스라엘(9800만 유로) 순이다. 그 외에도 싱가포르, 아랍에미리트, 튀르키예, 호주 등도 역외 국가 중에는 대규모 투자를 한 것으로 나타났는데, 이는 지난 몇 년 동안 골든 비자 프로그램에 대한 정부의 강한 홍보 덕분인 것으로 보인다.

<국가별 외국인 對그리스 투자 동향>

(단위: € 백만)

순위	구분	2018	2019	2020	2021	2022*
-	전 세계	3,364.5	4,483.7	2,812.6	5,350.5	7,927.6
1	룩셈부르크	344.6	439.1	-214.0	1,269.0	1,230.5
2	키프로스	686.5	523.1	710.5	454.3	997.7
3	독일	458.9	454.7	104.4	494.3	948.2
4	스위스	468.4	196.5	468.6	473.7	835.2
5	이탈리아	289.4	65.1	270.6	54.4	781.4
6	프랑스	-24.5	137.6	75.9	261.5	492.4
7	벨기에	138.1	34.3	-55.6	59.2	441.5
8	미국	69.7	80.0	66.2	418.1	423.6
9	네덜란드	-77.7	989.5	344.7	164.1	400.3
10	홍콩	313.9	433.2	139.0	211.5	298.1

* 추정치

[자료: 그리스 중앙은행 2023.10.]

 

중국의 對그리스 투자액은 2018년 2억1500만 유로에 달했는데, 2020년에는 3000만 유로, 2021년에는 2300만 유로, 2022년에는 2800만 유로를 나타내며 급감했다. 이는 코로나19 기간 중국의 대외경제 개방도에 미친 영향에 기인한것으로 보인다. 그러나 중국 COSCO가 최대 주주인 그리스 제1항구 피레우스(Piraeus)에 2억4000만 유로 상당의 남항 여객터미널 확장 프로젝트를 추진하고 있으며, 중국의 통신업체 샤오미, 화웨이 등이 그리스 시장에서 강세를 나타내고 있어 중국의 對그리스 투자액은 점차 증가할 것으로 보인다. 한편, 일본의 對그리스 투자는 지난 몇 년간 꾸준히 감소해 2020년에는 투자가 없었으며, 2021년에는 100만 유로 미만, 2022년에는 300만 유로에 근접할 것으로 예상된다.

한편, 한국수출입은행에 따르면 한국의 對그리스 투자는 1980년부터 2022년 6월까지 총 70건이며, 누적 투자금액 1690만 달러 수준이다. 특히 코로나19로 인해 2020년부터 한국의 그리스에 대한 투자는 전무하며, 신규 법인이나 지사 설립도 전무한 상황이다.

산업별 對그리스 투자 동향

 

그리스 중앙은행에 따르면 그리스에 유입되는 FDI 중 가장 많은 금액을 차지하는 분야는 서비스업으로 46억5930만 유로이며, 그 뒤는 제조업(15억1548만 유로), 부동산(9억2273만 유로), 건설 (3억2623만 유로), 전기/가스(3억4758만 유로) 순이다.

2022년 서비스 부문은 전년 대비 39.5% 증가했는데, 이는 주로 금융 및 보험 하위 부문이 주도한 것으로 2021년 4억8512만 유로에서 24억5650만 유로로 무려 5배가 넘게 증가했다. 이는 그리스 경제 내 지주회사의 화동에서 비롯된 것으로 유추할 수 있다. 한편, 제조업은 코로나 봉쇄로 인해 2020년 감소한 것을 제외하면 지난 몇 년간 꾸준히 증가했다.

<산업별 외국인 對그리스 투자 동향>

(단위: € 백만)

구분	2018	2019	2020	2021	2022*
전체	3,364.45	4,483.66	2,812.58	5,350.47	7,927.56
농업	14.58	-31.37	21.61	16.05	12.11
광업	32.12	-80.74	26.15	57.82	91.2
제조	309.17	335.76	239.28	843.59	1,515.48
식음료	-4.62	170.42	143.65	368.07	397.11
직물/의류, 목재/종이/펄프	5.04	6.98	34.28	58.59	38.88
석유화학, 제약, 고무, 플라스틱	297.22	230.77	18.81	128.91	448.89
금속, 컴퓨터, 기계	16.12	-16.3	49.84	113.48	194.93
차량 및 기타 운송장비	0.15	-0.17	-0.38	2.87	5.8
기타 제조	-4.73	-55.95	-6.93	171.67	429.87
전기, 가스	72.5	49.29	67.26	394.72	347.58
상수도, 하수도	0.86	1.11	0.26	0.71	4.34
건설	-65.26	36.51	79.87	-37.61	326.23
서비스 합계	2,335.46	3,423.68	1,933.63	3,338.69	4,656.3
자동차 및 모터사이클 도매/소매업 및 수리업	112.75	74.34	57.92	502.72	290.14
운송 및 보관	737.53	248.36	-12.69	178.85	365.93
숙박 및 서비스 활동	116.27	111.29	395.4	62.31	140.1
전자 커뮤니케이션	255.57	93.44	335.76	404.53	330.95
금융 및 보험활동	611.65	682.49	349.71	485.12	2456.5
부동산	715.34	1,776.91	669.52	1,220.73	827.79
전문, 과학 및 기술활동	-104.27	264.48	63.21	223.59	81.36
관리 및 지원 서비스	47.58	41.32	8.69	106.7	-8.74
교육	0	0.12	0.1	3.72	1.23
사회	-75.65	173.83	-105.48	51.95	-19.64
기타 서비스	3.54	12.81	-1.76	-3.47	0.64
그 외	9.83	-0.04	21.13	26.56	51.59
개인 부동산	655.18	749.45	423.39	709.94	922.73

* 추정치

[자료: 그리스 중앙은행 2023.10.]

  

투자환경

2021년 그리스 정부는 EU 회복기금 312억 유로를 포함해 총 598억 유로를 투자하는 국가 회복 및 복원력 계획 'Greece 2.0'을 수립했다. 이 계획은 2021년 7월 13일 ECOFIN의 승인을 받아 추진 중에 있으며, 향후 5년간 그린전환, 디지털전환, 고용·인재 개발, 민간투자 및 경제 전환의 4개 부문을 축으로 개혁을 이어 나갈 것으로 전망된다.

<Greece 2.0 사업 예산>

(단위: € 백만)

4대 분야	EU 경제회복기금	동원된 투자자원 (EU 경제회복기금 포함)
그린전환(A)	6,194	11,604
디지털전환(B)	2,177	2,337
고용·인재개발(C)(의료·교육·사회보호분야)	5,185	5,268
민간투자 및 경제전환(D)	4,880	8,779
EU보조금총액(A+B+C+D)	18,436	27,988
대출금	12,728	31,819
투자 예산 총합	31,163	59,807

[자료: 그리스 재경부 2023.10.]

 

한편, 그리스 정부는 2023년 8월 EU 집행위원회에 Greece 2.0 수정안을 제출해 EU 경제회복기금 58억 유로의 추가 대출을 요청했는데, 이것이 승인된다면 최종적으로 360억 유로 상당의 EU 경제회복기금을 확보할 수 있을 것으로 기대된다. Greece 2.0은 총 68개 분야에서 106개 프로젝트를 추진할 것으로 보인다. 주요 내용은 아래와 같다.

<Greece 2.0 주요 내용>

4대 분야	주요 내용
그린전환	• 저소득계층 가정 에너지효율 개선 • 아테네, 테살로니키에 8000개 이상 전기 충전소와 220대의 친환경 도시버스 배치, 철도 부문 개혁 • 산림화, 관계시설, 홍수 예방 프로그램 운영 • 새로운 폐기물 관리 프로그램 도입 • 녹색기술 교육 시행(2025년까지 100만 명) 및 관련분야 일자리 창출
디지털전환	• 5G 인프라, 고속 광대역 연결, 건물 내 광섬유 인프라 구축, 해저 광케이블 • 공공부문 및 기업 디지털화 • 교육 및 보건 시스템의 디지털 전환 • 전체 인구의 기본 디지털 문맹률 감소
고용·인재개발 (의료·교육·사회보호 분야)	• 장기실업자 및 취약계층을 포함한 정규직 고용 제고 • 5만3000개 이상의 보육시설 확충 • 공중 보건 프로그램 개선
민간투자 및 경제전환	• 내륙-도서지역 간 통신망 격차 해소 • 공공조달 법문화 • 법조인 교육 확대 및 법률기록 IT화

[자료: 그리스 재경부]

 

Greece 2.0을 추진하는 데 있어 그리스 당국이 가장 강조하는 내용은 그리스의 장기적 성장 원동력 유지다. 보다 구체적으로 Greece 2.0은 그리스의 비즈니스 환경을 개선하고 경쟁력을 높이는 것을 목표로 하고 있으며, 중소기업의 합병, 전환, 인수 및 협업을 용이하게 해 경제 규모를 확대할 수 있도록 지원하는 것도 포함된다. Greece 2.0의 추진을 통해 그리스는 18만 개의 일자리 창출, 2026년까지 평균 GDP 성장률 7% 달성, 민간투자 20% 증가, 무역수지 개선을 목표로 하고 있다.

한편, 그리스에는 이미 181억 유로에 달하는 500개 프로젝트가 이미 민간에 의해 추진되고 있는데, 이 중 60%가 중소기업에서 시작돼 투자 자금 조달의 가능성과 범위가 확대됐다. 관광 및 접객업은 2023년 경제 부흥의 핵심 동력이며, 연간 관광객 3141만 명이 방문할 것으로 예상되며 코로나 이전의 수치를 회복할 것이라고 전망되고 있다. 2023년 4월까지 총 22건에 달하는 관광 관련 투자가 승인됐으며, 총 37억8000만 유로의 투자 예산이 전략적 투자로 배정됐다. 그리스의 무역투자진흥기관인 Enterprise Greece에 따르면 숙박시설에 대해 15억 유로 예산의 10개 프로젝트가 승인을 기다리고 있다고 언급했으며, 이는 주로 리조트, 마리나 등 숙박 인프라에 대한 투자인 것으로 나타났다.

<그리스 관광객·관광수입 추이>

(단위: 만 명, € 억)

구분	2018	2019	2020	2021	2022	2023
관광객	3,012	3,135	737	1,470	2,783	3,141
관광수입	156	177	43	105	211	220

[자료 : IHS Merkit]

 

그리스는 2023년 9월 친환경 에너지 전략(NCEP) 최종안을 유럽 의회에 제출하고 이의 달성을 위해 그리스 최초의 국가기후법(National Climate Law)을 발표했다. 이에 따르면 그리스는 2030년까지 온실가스 배출량은 1990년 대비 55% 감축하는 것을 목표하고 있으며, 2040년 80%, 2050년 100%(Net Zero)까지 감축하는 것을 목표로 하고 있다. 세부적으로 전체 사용되는 에너지의 35%가 재생에너지로 생산돼야 하므로 향후 몇 년간은 해당 분야에 있어 매우 구체적이고 활발한 투자가 예상된다. 특히 그리스에 풍부한 태양열과 풍력 위주로 이러한 투자 유치가 이루어질 것으로 보이며, 그리스의 관련 기업 KGAL과 PPC Renewables 등은 이미 이의 일환으로 태양열과 풍력 발전소의 설립계획을 발표했다. 그리스는 이미 2005년 전체 에너지 생산량에서 60%를 차지하던 갈탄의 에너지 생산 비율을 2021년 10%까지 감소했으며, 최종적으로 2028년까지 폐지하는 계획을 하고 있다.

또한 그리스의 디지털 혁신 프로젝트와 ICT 투자도 많이 증가하고 있어, 그리스가 동지중해에서 떠오르는 기술 허브로 역할을 할 것이 기대된다. 마이크로소프트, 아마존디지털리얼티, 랜콤과 같은 주요 IT 기업들은 이미 데이터 센터 형태로 그리스에 투자를 예고하고 있으며, 구글도 최근 그리스에 3개 데이터 센터로 구성된 동남유럽 클라우드 리전을 설립할 계획을 발표했다.

또한 그리스는 세계 제일의 해운 강국으로 그리스 선주는 DWT 기준 전 세계 17.6%의 선박을 소유하고 있는데, 해당 분야 관련 투자도 증가하고 있는 것으로 보인다. 미국 DFC로부터 1억2500만 유로를 투자받은 ONEX는 엘레프시스(Elefsis) 조선소를 인수하였으며, 그리스 최대 조선소인 스카라마가스(Skaramagas) 조선소를 프로코피우(Prokopiou) 펀드 대표가 6250만 유로에 인수하고 2억 유로의 신규 투자를 할 계획이다.

그리스 투자적격 등급 복귀

그리스는 유럽 중앙은행에 의해 승인된 4개 신용평가사(S&P, Moody’s, DBRS모닝스타, Fitch)로부터 투자 등급이 상향 조정되거나 향후 몇 년 이내에서 상향 조정될 것으로 예상된다. 투자 등급으로의 조정은 그리스 경제 회복에 중요한 이정표가 될 것으로 예상된다.

2011년 그리스는 세계 경제위기로 인해 신용기관으로부터 정크등급으로 강등됐다. 이듬해 그리스는 대대적인 채무 구조조정을 단행했으며, 이후 수년간의 경제 개혁이 이어졌다. 2023년 9월, 캐나다의 신용평가사 DBRS 모닝스타는 그리스의 신용등급을 BBH에서 BBBL로 상향 조정하며 4개 신용평가사 중 최초로 투자적격등급을 부여했으며, 등급 전망을 ‘안정적’으로 조정했다. 뒤이어 무디스에서도 그리스의 신용등급을 Ba3에서 Ba1으로 두 단계 상향 조정하고 긍정적인 전망을 제시했다.

지난 10월 20일 금요일, S&P는 그리스의 현지화 및 외화 장기 발행자 등급을 'BBB-/A-3'로 상향 조정했다. 이들은 이번 결정의 이유로 △ 그리스의 급격한 국채 부담, △ 성공적이고 지속적인 개혁 프로그램, △ 개선된 재정수지, △ 견고한 경제 성장, △ 은행 대차대조표 건전성 등을 꼽았다. 또한 이들은 경제전망을 ‘안정적’으로 제시하며, "경제구조 및 예산 개혁이 대규모 EU 자금의 도움을 받아 2023~2026년 견고한 경제 성장을 뒷받침할 것“이라고 부연했다. 

Fitch는 12월에 검토를 준비 중이다. 유럽 중앙은행이 인정하는 기관의 등급 상향 조정은 그리스에 대한 자금 조달 비용 절감과 더 큰 투자 기회를 의미한다.

 

<2023년 그리스 신용평가 등급>

일자	신용평가 기관	신용등급	설명
2023. 3. 17.	Moody’s	Ba3(안정) → Ba3(긍정)	전망상향
2023. 4. 21.	S&P	BB+(안정) → BB+(긍정)	전망상향
2023. 9. 8.	DBRS	BBH → BBBL	등급 상향(투자적격)
2023. 9. 15.	Moody’s	Ba3 → Ba1	등급 상향
2023. 10. 20.	S&P	BB+ → BBB-	등급 상향(투자적격)
2023. 12.(예정)	Fitch	-	-

[자료: 각 기관 홈페이지, 아테네 무역관 정리]

 

결론

그리스는 2008년부터 2018년까지 경제위기로 인해 심각한 영향을 받았으며, 그리스 신용등급이 정크등급으로가지 떨어지며 투자도 급격히 감소했다. 이후 코로나19의 확산과 그에 따른 봉쇄 조치로 그리스 경제 규모가 축소되고, 노동 생산성과 및 신규 프로젝트에 대한 예산 지출이 대폭 하락하며 그리스 경제는 9.0%의 GDP 성장률 하락세를 직면했다. 2022년 러-우 사태의 장기화로 인한 에너지, 원자재 가격의 상승과 공급망 차질은 아직도 그리스 경제에 위협으로 작용하고 있으나 FDI의 대규모 유치와 경제 재건을 위한 노력으로 앞으로 그리스 경제 전망은 밝을 것으로 기대된다.

한국 기업들은 그리스에서 특히 ICT 및 친환경 해운 부문에 우위를 점하고 있다. 따라서 그리스에서 진행되고 있는 관련 프로젝트에 참여하는 것이 매우 유망할 것으로 기대된다. 일반적으로 그리스에서 프로젝트에 참가하기 위해서는 해당 분야에 상담한 경험과 네트워크를 갖춘, 양호한 재무 상태를 갖춘 에이전시/파트너사를 발굴하는 것이 중요하다. 현지 파트너사는 한국 법인과 긴밀한 협력을 통해 그리스에서 프로젝트를 관리 감독하며, 이러한 협력 방식은 그리스의 관료주의적 관행으로 인한 행정비용을 절감시켜 훨씬 용이할 것으로 기대된다.

자료: 그리스 중앙은행, 그리스 재경부, IHS Markit, Enterprise Greece, S&P, Moody’s, DBRS모닝스타, Fitch 등 KOTRA 아테네 무역관 자료 종합