카자흐스탄 텡게(Tenge)화 평가절하 동향(종합)

 

 

 

□ 카자흐스탄 주요 경제 수치

 

	2011년	2012년	2013년	2014년
외환보유액(억 달러)	293	282	246	N/A
단기외채(억 달러)	78.6	90.9	89.8	93.0
경상수지(억 달러)	102	6.4	1.1	N/A
재정수지(억 달러)	-40.7	-71.6	-60.8	N/A
CDS(basic points)	453	254	172	179(2월 7일 기준)
물가 상승률(%)	7.4	6.0	4.8	8.0
환율(텡게)	146.6	149.1	150	155(2월 10일 기준) 186(2월 11일 기준)

 

 ○ CDS(basic points) daily 기준

 

일자	CDS
2014년 2월 10일	204
2014년 2월 11일	179
2014년 2월 12일	192

 

□ 카자흐스탄 텡게(이하 텡게)화 평가절하 현황

 

 ○ 환율 변동 현황

  - 2014년 2월 11일 오전 카자흐스탄 중앙은행에서 텡게화 평가절하 발표에 따라 텡게화 환율이 급등(2월 10일 155.5, 11일 185.9로 19.5% 절하)

  - 이는 지난 2009년 2월 금융위기 당시 약 25% 평가절하된 이후 최대폭

  - 한편, 중앙은행은 미국 테이퍼링의 영향에 대해서는 별다른 영향이 없다는 입장을 반복하고 있었으나 갑작스럽게 대폭의 평가절하를 발표함.

 

 ○ 환율 급등 배경(중앙은행 발표)

  - 미국 테이퍼링으로 인한 신흥국(BRICS) 통화에 대한 불확실성 증가

  - 러시아 루블화 평가 절하(2013년 7.1% 평가 절하)로 인한 영향

  - 환율(144~155) 유지 위해 2014년 1월에만 22억 달러 소진 등 환율 방어 어려운 상황

  - 경상수지의 급격한 감소(2012년 6억 달러 → 2013년 1억 달러)에 대한 무역 균형 회복

  - 자국 기업들의 경쟁력 강화를 위한 조치(나자르바예프 대통령 발표 2월 12일)

 

 ○ 카자흐스탄 주가지수(KASE) 추세

  - 2월 11일, 카자흐스탄의 주가는 1044p로 10일 대비 12.1% 급등했으며, 현재 세부 종목별 조회가 되지 않는 상황이나 비용은 현지화로 지불하고 수입은 달러화로 얻는 자원 관련 기업들의 주식이 급등한 것으로 추정됨.

 

 

 ○ 환율 급등 영향

  - 공산품 가격이 20%가량 상승했으며, 농산품 가격도 상승세에 있음.

  - 대부분의 쇼핑몰은 평상시와 다르지 않으나 독일계 유통업체인 Magnum Cash &Carry에서는 11일 부터 영업을 중지하고, 매장 물건의 가격표를 바꾸었음.

 

 ○ 향후 환율 전망

  - 유사한 사례였던 2009년의 경우 일시적으로 환율이 급등한 이후 추가적인 급등 없이 해당 환율이 유지됐던 것을 감안할 때 추가적으로 큰 폭의 평가절하가 발생할 가능성은 낮을 것으로 보임.

 

 ○ 정부 대응 방안

  - 생필품 가격 상승을 막기 위해, 카작 정부는 주요 관리 품목 35가지를 정해 다음주 가격 가이드 라인 발표 예정

  - 현지 은행, 환전소의 외환매도율, 매입율 차이 한도 제한(달러 2텡게, 유로 3텡게)

  - 추가적인 평가절하없을 것이라고 공식 발표(2월 13일)

 

 ○ 카자흐스탄 수출입 및 FDI에 미치는 영향(전망)

  - 카자흐스탄 수출입에 미치는 영향

   · 이번 평가절하로 자국 제조업 기반이 부족해 농산품을 제외한 대부분의 공산품을 수입에 의존하는 카자흐스탄에는 급격한 수입물가 상승의 요인이 될 것으로 전망됨(단, 중앙은행에서는 인플레이션 6~8% 수준 통제 발표).

   · 아울러 급여를 현지화로 받는 현지 소비층의 특성상 수입물가 상승은 전반적 소비위축을 가져올 것으로 보이며, 중국, 러시아 기업보다 가격경쟁력이 낮은 우리 기업에 상대적으로 불리하게 작용할 것이 우려됨.

  - 카자흐스탄 FDI에 미치는 영향

   · 일반적으로 외국인 투자는 달러화로 투자해 현지화로 투자 수익을 얻기 때문에 투자수익 감소로 인해 FDI 축소가 우려되나, 자원 수출 분야는 환율급등에 따른 수익 증가로 투자 확대가 예상됨.

 

 ○ 현지 일반 시민들의 반응

  - 2009년에 환율폭등의 경험에 따른 학습효과가 있어 크게 동요하는 것은 없는 상황이나, 조만간 생필품 가격이 급등할 것이라는 예상에 일부 사재기 현상이 발행한 것으로 보임.

 

□ 우리 기업의 수출에 미치는 영향

 

 ○ 현지 진출 한국 기업의 반응

  - 진출 기업 대부분이 수입 시 현지화로 거래하기 때문에 대부분의 기업에서 직·간접적 피해가 있음. 일시 계약 및 거래 중단, 가격 조정 등 피해 최소화를 위한 대책 강구 중(환차손, 소비 감소 외에도 원자재 가격 상승, 현지 임금 인상 등에 따른 고정비용 증가에 대한 우려)

 

 ○ 한국 상품 수입 바이어의 한국 상품 수입에 대한 변동 여부(가능성) 인터뷰

  - A사(에너지 절감형 전구 수입 업체): 한국 기업과 JV를 통해서 현지 생산을 하고 있으며, 원재료 등을 수입하는 상황. 환율 급등으로 수입이 15~20% 감소할 것이며, 수출은 30%가량 증가할 것으로 예상됨.

  - B사(통신장비 수입업체): 한국에서의 수입이 20~30%가량 감소할 것으로 보이며, 제품 가격이 20%가량 인상되기 때문에 판매 확대를 위한 마케팅 강화 예정임.

  - C사(PE 수입업체): 한국 기업에 이번 환율 급등으로 인해 미수금 발생이 되지 않을 것이라고 안심시키기 위해 연락 중이며 전반적으로 시장 위축이 예상됨.

 

 

 자료원: 현지 언론 종합, KOTRA 알마티 무역관 자체조사