성공적인 벤처캐피털 투자 유치, 핀란드 서비스 산업의 예

- 벤처투자로 비약적인 발전을 이루는 지식서비스 기업 -

- 핀란드 벤처캐피털, 한국의 모바일 기술업체에 관심 -

 

 

 

□ 고속성장을 노리는 서비스산업

     

 ○ 양질의 노동력을 고용할 수 있는 고부가가치산업인 서비스산업의 발전은 21세기 각국 정부의 최고 생존 화두 중 하나

     

 ○ 핀란드 정부는 서비스 산업의 발전을 위해 고용경제부 산하 TEKES(핀란드기술혁신재단)에서 2006년부터 서브(Serve) 프로그램을 운영

  - TEKES의 대부분의 R &D 프로그램은 5년 정도로 운영되지만, 본 프로그램에 대한 산업계와 학계의 뜨거운 호응으로 한 차례 연장돼 2013년까지 운영

  - 서비스산업 발전을 위한 새로운 아이디어를 가진 기업과 학술단체 등은 본 프로그램에 지원, 금융지원을 받을 수 있음.

 

 ○ TEKES는 직접적인 재정지원도 하지만, 기업들이 자생력을 갖고 커갈 수 있도록 외부자금 지원을 받을 수 있는 다양한 방법을 소개함.

  - 서비스 산업의 특성상 모험적인 아이디어를 많이 갖고 있으며, 다른 여타 산업에 비해 고속성장을 할 가능성도 높아 벤처캐피털의 지대한 관심을 받는 경우가 많음.

  - 이에, TEKES에서는 벤처캐피털을 통한 핀란드기업의 대표적인 성공사례와 주요 벤처캐피털 기업을 소개하는 보고서를 발표

 

□ 벤처캐피털 투자 유치 현황

 

 ○ 서비스 산업은 그 성격상 정확한 통계를 내기가 어려움

  - 즉, 대부분의 기업이 일정 부분 이상은 서비스 요소를 안고 있기 때문

     

 ○ 그러나 서비스 산업을 보수적으로 좁게 정의한다 하더라도 매력적인 성장기업에 대한 벤처캐피털과 사모펀드의 투자는 끊이지 않음.

  - 2008년 핀란드에서는 총 7억2900만 유로의 벤처 투자가 서비스산업 분야에 이뤄졌으며(벤처캐피털 및 인수 포함), 전체 거래 건수는 443건에 이름.

 

 ○ 핀란드 서비스 산업 분야에 이루어지는 벤처성 투자는 유럽 평균과 비교하면 상당히 높은 편인데, 이는 특히 인수와 각종 사모펀드의 투자가 활발하기 때문

 

2008년 유럽 서비스산업 분야 전체 투자 중 벤처 투자의 비율

	벤처캐피털 투자 (%)	인수(%)	각종 사모펀드 (%)
유럽	11	21	20
핀란드	9	38	32
스웨덴	9	11	10
영국	11	29	26

자료원 : TEKES

 

 ○ 가장 대표적인 벤처캐피털 투자는 모바일 운영체제인 심비안 관련 비즈니스를 하는 디기아(Digia)로 기록되며, 벤처캐피털과 비즈니스엔젤에 의한 가장 대표적인 성공케이스는 인터랙티브 엔터테인먼트 회사인 수라케(Sulake)를 꼽을 수 있음.

 

 ○ 사업 초기 벤처캐피털의 투자를 받은 회사들은 대부분 비용절감 요소를 지니며 세계적인 규모로 성장할 수 있는 강력한 기술적 플랫폼을 가진 온라인서비스 회사라는 공통점을 가짐.

 

 ○ 어느 정도 사업이 성숙한 단계에서 벤처캐피털 투자를 받은 기업들 또한 비용절감을 가능케 하며 글로벌 규모로 성장할 가능성이라는 공통점이 있지만, 이런 단계의 기업들은 투자보다는 작은 몇 개의 기업들을 인수해 규모의 경제를 이루는 양상을 확인할 수 있음(“buy and build" 전략)

 

□ 대표적인 투자유치 성공사례

 

 ○ 디기아(Digia)

  - 1997년 설립당시에는 웹디자인에 초점을 맞췄으나 1998년부터는 스마트폰시스템인 심비안 관련 비즈니스로 전환

  - 1999년, 사모펀드회사인 에퀴브텍 파트너즈(Eqitec Partners, 핀란드)와 통신회사인 소네라(Sonera, 핀란드)로부터 250만 유로 투자 유치

  - 2000년, 상기 두 회사와 외국 투자회사(Investor Ab, Intel Capital, Robertson Stephens, GE Equity)가 투자조합을 설립 총 3190만 유로를 투자, 휴대폰 단말기 제조업체에 스마트폰 시스템을 제공하는 선도기업으로 성장

  - 2005년, Sysopen사와 합병, 상장함.

 

 ○ 수라케(Sulake)

  - 1999년 삼포 카라야라이넨과 아아포 퀴뢰라가 웹상의 가상공간인 Habbo Hotel을 개발

  - 2000년 광고회사인 타이바스(Taivas, 핀란드)와 통신회사인 엘리사(Elisa, 핀란드)로부터 투자를 받아 하보호텔을 멀티플레어이 온라인 게임으로 진전시키고 가상 커뮤니티 공간으로 발전시킴.

  - 핀란드에서의 성공에 힘입어 영국 등 주변 유럽 국가로 사세를 확장

  - 2003년, 타이바스 이외에 핀란드 회사인 3i로부터도 투자유치, 2005년에는 벤치마크 캐피털, 2006년에는 일본의 모비다그룹에서 추가 투자유치

  - 2008년 매출은 5000만 유로, 영업이익은 480만 유로를 기록, 딜로이트컨설팅사가 발표한 100대 초고속 성장 기업 중의 하나로 선정됨.

 

 ○ 프리텍스(Pretax)

  - 1986년 아스코 쉬레이와 티이나 쉬레이가 급여 관리 및 경리 서비스를 제공회사로 설립

  - 2000년, 사세 확장을 위해 캡맨(CapMan)사로부터 340만 유로를 투자받음.

  - 2002년 종업원수는 400명으로 불어났으며 8000개의 기업 고객, 매출은 약 2000만 유로에 달했으며, 핀란드와 이웃 노르딕회사에서의 영업확장을 위해 1000만 유로를 추가로 투자받음(캡맨과 3i가 제공)

  - 동종의 작은 회사들을 차례로 인수하며 사세를 확장, 2009년에는 매출 1억100만 유로, 종업원 1400명, 7개 회사에 지점을 둔 중견기업으로 성장

  - 이 회사의 최대 장점은 고객사의 원가절감을 비약적으로 발전시킨 솔루션 제공임.

 

□ 주요 벤처캐피털 회사

 

회사명	특징	주요 포트폴리오
캡맨(CapMan Plc) www.capman.com Korkeavuorenkatu 32 00130 Helsinki, Finland Tel  +358 207 207 500 Fax +358 207 207 510	- 자산운영규모 35억 유로 - 주로 노르딕 국가와 러시아에 투자 - 창업초기 투자부터 인수까지 다양한 사업단계의 지원	- Foreca: 날씨서비스 제공 - Tokmanni: 할인점 체인 - Tieeturi: IT 트레이닝
노키아 그로우스 파트너즈 Nokia Growth Partners www.nokiagrowthpartners.com Beijing Pacific Century Place, IBM Tower, Pacific Century Place, 2A Workers Stadium Road North, Chaoyang District, Beijing, China 100027. Tel:1-86-137-0120-0897    1-86-139-1032-9712 한국 투자담당: Mr. Paul Asel	- 노키아 자회사 - 미국, 유럽, 아시아 지역의 유망한 모바일 기술 업체 투자를 위해 설립 - 이제까지는 주로 미국, 중국, 인도에 투자가 집중됐으나 한국 시장에 대한 관심도 높음. - KOTRA가 주최한 투자상담회에 참여 이력 있음.	- Cloudmark: 메시징 보안 - Ganji.com: 중국의 유력 온라인 광고매체 - Web18: 인도의 유력 인터넷스페이스 회사
넥시트벤처스(Nexit Ventures Oy) www.nexitventures.com Kaisaniemenkatu 2 b FI-00100 Helsinki FINLAND Tel. +358 9 6818 910 Fax +358 9 6818 9117 info@nexitventures.com 한국 투자담당:Mr. Sami Karppinen	- 모바일 &와이어리스 기술에 중점 투자하는 벤처캐피털 - KOTRA 주최의 투자 상담회 참가 이력이 있으며 한국 벤처캐피털과의 합작투자 선호	- Exidio: 재무관리용 소프트웨어 - Futuremark: PC 및 스마트폰 벤치마크 제품

     

□ 시사점

 

 ○ 벤처캐피털이나 사모펀드의 투자를 받기는 쉬운 일이 아니며, 어떤 회사에나 적절한 형태의 투자라고 말하기는 어려움. 그러나 고속성장을 노리는 지식서비스 기업은 비약적인 발전을 위해서는 이러한 형태의 투자가 사업의 흥망을 가르는 중요한 계기가 될 수 있음.

     

 ○ 우리 기업은 KOTRA의 투자상담회에 참여를 권유해도 주저하는 경우가 많으며, 특히 외국기업의 투자에 대해서는 과민반응을 보이는 경우도 종종 목격됨.

  - 그러나 벤처캐피털 업체의 동향을 잘 살피고 어떤 업종의 어떤 기술을 가진 기업들이 투자유치에 성공하는지를 지속적인 관심을 갖고 차근차근 준비해 기회가 있을 때 적극적으로 추진해야 할 것임.

 

 

자료원 : TEKES, 각 사 홈페이지, KOTRA 헬싱키 KBC 보유자료 등