[M&A] 대만, M &A 시장 현황 및 전망

보고일자 : 2008.1.16.

타이베이 코리아비즈니스센터

유기자 kotra.tpe@msa.hinet.net

□ 2008년 대만 M &A시장 결산

 ○ 2008년도 세계 M &A시장 추세는 기업의 재무구조 악화로 급격히 냉각된 바 있으며 올해 M &A시장 역시 그다지 낙관적이지 않을 것으로 예상하는 가운데 2010년 경에야 회복세를 보일 것으로 전망됨.

 ○ 이러한 세계 전반적인 시장 추세에 따라 2008년 대만의 M &A시장 역시 부진한 성적을 거둠.

 ○ 금액기준 대만 M &A시장 규모는 전년(19837백만 달러) 대비 무려 90% 이상 급감한 98억3200만 달러에 불과

 ○ 이는 1억 달러를 초과하는 M &A건수가 대폭 감소하고 현금 거래 위주의 중소기업 M &A가 주종을 형성하는 등 건당 거래규모가 대체로 소규모 추세를 보였기 때문으로 분석됨.

 ○ 실제로 Bloomberg의 M &A시장 통계에 따르면 2008년 한해 동안 거래금액이 대폭 하락한 것을 알 수 있음.

분기별 대만 M &A 시장

자료원 : Bloomberg

 ○ 대만에서는 5억 달러를 초과하는 M &A는 통상 글로벌 투자은행에 위탁하는 편이며 M &A 규모가 5억 달러 미만의 중형 케이스의 경우 대체로 회계사사무소의 재무고문부문에서 위탁 처리하는 편임.

  - 한편, Thompson Financial 통계에 따르면, 2008년도에 대만의 M &A 집행기관 순위로는 1위 KPMG(총 8건 성사), 2위 PwC(총 7건 성사), 3위 Citi/Credit Suisse(각각 3건 성사)임.

  ○ 2008년 대만 M &A시장의 대표 사례

  - Macquarie Korea Opportunities Fund가 Macquarie Group이 보유한 臺灣寬頻通訊顧問股份有限公司(TBC)의 지분 60%를 약 3억7000만 달러에 인수

  - 富邦人壽가 6억 달러에 ING安泰人壽 인수합병

  - Micron이 Qimonda 수중의 Inotera 지분 35.6% 인수

  - 日本第一生命이 新光金控에 63.05억 대만달러 사모펀드 참여

  - 中嘉網路가 2000만 달러에 GigaMedia의 ISP부문 인수

□ 향후 전망

 ○ 산업부분에서 볼 때 현지 정부가 주도하고 있는 금융업과 평판 디스플레이 및 DRAM 산업 외에도 핵심공업, 전자부품, 미디어, 내수 관련산업에 대한 M &A가 활발하게 진행될 것으로 예상됨.

 ○ M &A 시장은 더 이상 사모펀드 등 재무형 투자가가 아닌 현금 교역 집행능력 보유자가 핵심 주체자로 부상될 전망으로 올해 대만 M &A 시장의 핵심 M &A 주체국은 중국과 일본일 것으로 분석

  - 특히 중국의 경우 2008년 하반기부터 양안정책의 안정화 및 상호 개방 확대에 힘입어 중국 자본의 대대만 M &A 관심이 증가할 것으로 예상

  - 중국 자본의 대대만 M &A가 사모펀드를 대체함에 따라 대만 글로벌 M &A 시장에서 중점 역할을 담당할 것으로 예상

  - 또한 일본은 엔고의 우세로 기존의 유럽 및 미국을 제치고 아시아 시장의 주력 M &A 주체국으로 부상하고 있기 때문으로 판단

자료원 : 경제일보, 공상시보, Bloomberg