[M&A정보] 2009년 세계 M &A는 30% 감소 전망

                                                                보고일자 : 2009.1.5.

                                                                최광희 브뤼셀무역관

                                                                ckchoi@skynet.be

□ 전세계 M &A 작년 29% 감소에 이어 올해는 30%까지 감소 전망

 o Dealogic에 따르면 2008년에 전 세계에서 이뤄진 M &A딜은 총 3조2800억 달러(미화)로 2007년에 비해 29% 감소했음.

 o 작년에 도산 은행 수가 많았던 이유로 특히 금융분야에서 M &A 딜이 현저했는데, 금융분야의 M &A는 6366 억달러로 총 M &A의 약 19% 차지했음.

  - 대표적인 사례로 미국의 경우, Bank of America의 Merrill Lynch 인수(444억달러)와 JP Morgan의 여러 건의 인수를 들 수 있으며, 유럽에서는 Lloyds의 HBOS 매입과 Commerzbank의 Dresdner Bank 매입을 들 수 있음.

  - 유럽 금융분야의 M &A는 3221억 달러에 달했음.

 o Barclays Capital에 의하면 금년 중 M &A 딜은 2008년 대비 30% 하락할 것으로 전망

  - 그 이유로 이 회사는 금융위기의 영향으로 은행의 대출조건이 예년에 비해 크게 까다로워진 한편 증시 주가 변동이 심할 것이 예상되기 때문이라고 밝힘.

□ 2008년 M&A의 특징

 o M &A 철회건수가 가장 많았던 해

  - BHP Billiton가 Rio Tinto의 매입(1478억 달러)을 포기한 사례를 비롯해 2008년도에는 1309건의 M &A 딜(9110억 달러)이 마무리를 지지 못한 채  중도에서 철회돼 철회건수가 가장 많은 해로 꼽힘.

  - 대표적인 예로 Microsoft,의 Yahoo 매입(475억 달러) 시도, 삼성전자의 SanDisk 매입시도를 들 수 있음.

 o 사모펀드에 의한 M &A 대폭 감소

  - 또한 2008년에는 2007년에 비해 특히 사모펀드에 의한 M &A 오페레이션이 72%나 감소함. 특히 2008년 4분기에 신용위기의 영향으로 10억 달러 이상의 사모펀드에 의한 M&A가 대폭 감소함.

 o 적대적인 M &A가 주류를 이루었음.

  - InBev(벨기에-멕시코 그룹)가 Anheuser-Busch(미국)그룹을 Anheuser-Busch의 의사를 무시하고 매입했듯이 2008년도에 일어났던 M &A 중에는 적대적이고 비호의적 성격의 M &A가 많았음

 o 여타 지역에 비해 미국과 유럽에서 타격이 심했음.

  - 2008년중 M &A 오퍼레이션이 미국에서는 38%, 유럽에서는 29% 감소한데 반해 중국과 브라질에서는 오히려 각각 25, 93% 증가했음.

□ 제약분야 M&A 활발할 것으로 전망

 o M &A 전망기관에 따르면 미국의 1000개가 넘는 대기업들이 보유하고 있는 고유자본액 만해도 1조4000억 달러에 달하기 때문에 2009년에도 M &A 딜은 계속될 것이나 시기적으로 볼 때 2009년 상반기 중에는 둔화세를 보이다가 하반기에 활발해질 것으로 예상함.

 o 특히 제약분야에서 불황을 이용해 수익성이 있는 딜을 찾는 기업들이 많을 것이며, 이로써 호의적인 M &A보다는 적대적인 M &A가 주류를 이룰 것으로 전망되고 있음.

 o 한편, 타기업의 인수를 노리는 업체는 해당기업을 매입할 수 있을 만큼의 충분한 자금을 보유하고 있어야 하는 한편, 자사의 주가도 증권시장에서 안정세를 유지해야 할 것이라고 분석가들은 봄.

자료원 : L'ECHO