[M&A] 캐나다, 2008년 3분기 M &A 및 벤처캐피털 투자 동향

- M &A 및 벤처캐피털 분야, 상반기 극심한 침체에서 점차 회복세 -

보고일자 : 2008.11.27.

토론토 코리아비즈니스센터

강은호 mazingauno@kotra.or.kr

□ M &A 시장

 ○ Canada's Venture Capital & Private Equity Association(이하 'CVCA')에서 Thomson Reuters사와 공동으로 2008년 3분기 M &A 시장동향을 발표

 ○ 2008년 3분기까지 총 29건의 M &A 거래가 완료 또는 진행되고 있으며, 매물 규모는 64억 캐나다달러에 이르는 것으로 나타났음.

 ○ 2008년 3분기 중 공개된 매물의 가치는 25억 달러로, 전년동기의 28억 달러보다는 다소 감소했으나 지난 2분기의 16억 달러보다는 상승한 수치임.

 ○ 이는 캐나다 내 펀드들이 투자 자본을 효율적으로 분산하기 위해 매력적인 매물들을 꾸준히 감정·분석한 결과로, 캐나다 국내 투자가와 해외 투자가에 의해 M &A 활동이 안정적으로 진행되고 있음을 보여주는 것임.

 ○ 그러나 캐나다 내 buyout 펀드 업계에서는 세계 경제 위기에 대한 대응으로 이전보다 더 신중한 투자 stance를 취하고 있는 것으로 관측됨.

 ○ 자금 조달 부문에서는 2008년 현재까지 8억9400만 달러를 모집해, 2007년 17억4800만 달러에 미치지 못할 것으로 예상하고 있음. 세계 금융 시스템이 거센 역풍을 맞고 있는 2008년 이후 자금 조달 환경이 더 어려워질 것으로 예상됨.

□ 벤처캐피털 시장동향

 ○ 한편 캐나다 벤처캐피털 시장은 2008년 상반기에 이어 3분기에도 정체된 흐름을 보이고 있음.

 ○ 캐나다 전체적으로 3억7200만 달러가 7~9월 사이에 투자됐으며, 이는 2007년 같은 기간의 5억100만 달러에 비해 26%가 감소된 수치임.

 ○ 벤처캐피털로부터 자금을 조달하는 캐나다 소재 회사 수 역시 3분기 중 123개사로, 지난해 3분기  140개사에 비해 12% 감소

 ○ 특히 연간 누계 수치는 전체 시장의 불황을 증명하고 있는데, 3분기 말까지 296개사에 10억 캐나 다 달러가 투자돼, 지난해 같은 기간 336개사에 15억 달러 투자 통계에 비해 금액·회사 수 면에서 모두 감소했음.

 ○ 그러나 2008년 상반기에 비해 벤처캐피털 활동은 점차 개선되고 있는 것으로 나타남. 2분기 3억400만 달러 대비 22% 증가했으며, 1분기 3억5200만 달러에 대비해서도 실적이 6% 증가

 ○ Data에 따르면, 벤처캐피털로부터 회사들이 지원받는 금액은 과거에 비해 규모가 작아지고 있음. 회사당 투자받은 금액은 9월 말까지 350만 달러로, 지난해 평균 460만 달러보다 감소. 미국의 경우 회사당 평균 900만 달러임을 감안할 때, 캐나다 회사들이 미국 회사에 비해 평균적으로 약 40% 정도 적은 투자를 받고 있다고 할 수 있음.

 ○ 미국 벤처시장 동향

  - 캐나다의 벤처캐피털 동향은 크게 볼 때 2008년 초부터 미국으로부터 시작된 글로벌 금융 시장 침체의 일부라 할 수 있음.

  - 2008년 3분기 미국에서는 72억 미 달러가 919개 회사에 투자돼 지난해 같은 기간보다 8% 감소했고, 캐나다에서는 26% 감소해 캐나다의 감소폭이 더 큰 것으로 나타남.

 ○ 캐나다 벤처캐피털의 투자 타입별 동향

  - 세 분기 연속으로 cross-border 벤처 시장이 감소 추세

  - 미국을 포함한 외국 벤처캐피털 펀드는 9700만 달러를 캐나다 매물에 투자했는데, 이는 2007년 같은 기간 2억900만 달러의 절반에도 미치지 못하는 투자금액임.

  - 대신 캐나다 3분기 벤처캐피털 시장을 주도한 것은 개별 독립 펀드임. 지난해 같은 기간과 비교해서는 절대 수치로는 다소 감소했으나, 상대적인 비율로는 과거에 비해 크게 향상됐음.

 ○ 캐나다 벤처캐피털의 산업별 동향

  - IT 분야가 벤처캐피털의 최대 투자산업으로, 총 47%를 차지

  - 2008년 3분기 투자금액은 1억7500만 달러로 지난해 3분기의 3억2300만 달러 대비 46% 감소했음. 투자를 받은 IT 회사는 55개사임.

  - IT 분야 중에서 인터넷 사업 회사에 투자된 금액이 가장 많이 감소(2007년 3분기 1억5500만 달러에서 2008년 3분기 5000만 달러)

  - 커뮤니케이션(4400만), 소프트웨어(4100만) 분야의 투자 역시 부진

  - 전자, 반도체 회사는 올 들어 처음으로 상승(4100만, 43% 상승)

  - 바이오 제약 및 기타 생명공학분야로의 투자도 감소(3분기 중 1억900만 달러가 24개 회사에 투자)돼 1년 전 1억4400만 달러 대비 25% 감소

  - 생명공학분야는 전체 벤처캐피털 투자의 29%를 차지해 2007년 전체 대비 비중은 비슷한 수치임.

  - 클린테크는 3분기 중 8개 회사에 3100만 달러가 투자되는 실적을 보여, 전년도 같은 기간 1100만 달러의 거의 3배에 육박하는 증가를 보임으로써, 전체 벤처캐피털 동향의 흐름과 반대되는 양상을 보이고 있음.

  - 제조업 등 전통분야는 3분기 중 31개 회사에 4800만 달러가 투자(전체 투자금액의 13%를 차지)돼 전년도 같은 기간보다 크게 증가

자료원 : CVCA 발표자료 11월 13일 자 및 11월 18일 자