홍콩은 글로벌 기업의 매력적인 IPO 마켓

- 중국 및 홍콩기업 IPO 자금조달액 600억 달러 초과 예상 -

 

보고일자 : 2007.11.27.

박해열 홍콩무역관

silver90@kotra.or.kr

 

 

□ 세계 IPO 동향

 

 ○ 최근 전 세계 IPO 시장에는 유동성 증가, 이머징마켓의 급성장세, 사모펀드 출현, 세계 금융시장간 자금이동 확대 등으로 2006년 1729건의 IPO가 성공적으로 이뤄졌으며, 이로 인한 자금모집 규모는 2460억 달러에 달해 2000년 이후 최대 규모임.

 

 ○ 2006년 기준 국가별로 IPO를 통한 자금 모집규모를 살펴보면 중국이 566억 달러(IPO : 715건), 미

     국이 341억 달러(187건), 러시아 180억 달러(18건), 일본 127억 달러(185건)로 나타나 중국이 홍콩

     과 상하이 증시를 통해 세계 IPO 중심으로 거듭나고 있음.

 

 ○ 2007년 3/4분기 전 세계 428건의 IPO 중 중국과 홍콩에서 이뤄진 건은 77건(144억 달러)의 자금이모집돼 총 금액의 25%를 상회하는 것으로 나타났음.

 

 ○ 또한, 브릭스 지역의 IPO 활동도 매우 활발해 2006년 279건(860억 달러)의 자금이 모집돼 약 35%의 비중을 차지하고 있음.

 

 세계 IPO 현황

    (단위 : US$ 억)

   자료원 : Ernst & Young

 

2006년 아시아 IPO 현황

지역	IPO 건수	모집금액(US$ 백만)
중국(홍콩 포함)	175	56,616
일본	185	12,798
인도	78	7,233
한국	65	5,075
호주	173	4,204
태국	19	2,173
기타	77	2,624
합계	772	90,723

   자료원 : Ernst & Young   

 

□ 홍콩의 IPO 현황

 

 ○ 2006년 홍콩의 IPO 규모는 메인보드 기준 56개사, 429억 달러의 자금을 모집했으며, 2007년 11월 기준 68개사, 303억 달러를 모집한 것으로 나타났음. 이는 모집규모 기준 전 세계 IPO 모집금액의17.4%에 해당함.

 

 ○ 2007년도 가장 주목할 만한 홍콩 IPO건은 지난 11월 6일 홍콩 증시에서 첫 거래를 시작한 중국의 B2B 전자상거래 업체인 알리바바 닷컴으로 131억2900만 홍콩달러 모집에 1조7940억 홍콩달러의 자금이 몰렸으며, 첫날 192%가 급등한 39.50 홍콩달러에 거래됐음.

 

2007년 홍콩 10대 IPO 내역

 

순위	기업명	상장일	공모주가 (HK$ )	공모금액 (HK$ 백만)
1	China CITIC Bank Corporation Limited- H Shares	4.27	5.86	32,923
2	Country Garden Holdings Company Limited	4-20	5.38	14,848
3	SOHO China Limited	10.8	8.30	14,789
4	Sino-Ocean Land Holdings Limited	9.28	7.70	13,735
5	Fosun International Limited	7.16	9.23	13,268
6	Alibaba.com Limited	11.6	13.50	13,129
7	Sinotrans Shipping Limited	11.23	8.18	11,452
8	Belle International Holdings Limited	5.23	6.20	9,955
9	Bosideng International Holdings Ltd	10.11	3.28	69,283
10	China Dongxiang (Group) Co., Ltd.	10.10	3.98	6,293

주 : 1 달러 = 7.8 홍콩 달러

자료원 : HKEX

 

□ 홍콩 IPO 증가 원인

 

 ○ 홍콩은 수많은 다국적 기업의 지사 혹은 대표부가 설치, 물류와 정보교류의 허브이며, 무엇보다 금융의 중심지이기 때문

 

 ○ 지난 13년 동안 홍콩은 가장 자유로운 경제도시로 선정됐음.

  - 무역장벽이 없고 완전히 자유로운 자본의 이동, 잘 정비된 법, 낮은 세금, 우수한 금융전문가 등을 쉽고 빠르게 제공

 

 ○ 아시아 태평양지역의 관문

  - 고성장을 구가하고 있는 홍콩은 아시아 지역경제와 밀접한 교역 및 사업관계를 유지하고 있는 아시아 전략적 요충지임.

 

 ○ 중국 경제의 교두보

  - 중국에 사업체를 두었거나 중국과 사업을 하고 있는 한국회사의 경우, 홍콩증시 상장은 중국시장에서 자사의 인지도와 지명도를 향상시킬 수 있음. 홍콩은 급성장하고 있는 중국시장에 투자하고자 하는 수많은 국제투자가들에게 풍부한 유동성을 제공하고 있음.

 

 ○ 국제회계기준 도입

  - 홍콩증권거래소는 홍콩회계기준 및 국제회계기준에 더불어 미국 회계기준(US GAAP) 및 경우에 따라서는 기타 국가의 회계기준도 인정하고 있음.

 

 ○ 상장규정의 건전성

  - 홍콩증권거래소의 상장규정은 국제적 기준에 의거해 발행사로부터 높은 수준의 공시의무와 엄격한 기업지배구조를 요구하고 있음. 따라서, 투자자들은 이러한 투명하고 시의적절한 정보공시를 바탕으로 자신이 투자하고자 하는 기업의 가치를 평가하고 전망할 수 있음.

 

 ○ 외환규제가 없고 배당소득, 양도소득, 상속소득에 대한 과세 없음.

 

□ 시사점

 

 ○ 최근 홍콩의 경제는 GDP 성장세가 6%를 이어가고 있고 수출·수입이 증가하고 안정된 인플레이션, 지난 몇 년간 가장 낮은 실업률 등의 경제 펀더멘탈이 매우 견실한 양상을 보이고 있고 자본시장의 투명성과 자유도가 가장 높은 홍콩으로 전 세계의 자금이 몰려들고 있음.

 

 ○ 이러한 양상은 세계 유수의 투자사들의 홍콩의 내년도 경제도 지속적으로 성장할 것이라는 지배적인 의견에 홍콩 IPO 시장은 세계 유수의 다국적 기업의 자금줄로 그 역할을 더해갈 것으로 전망됨.

 

 ○ 다만, 최근 미국 서브프라임 부실 문제·중국정부의 경기과열 억제정책·위앤화 절상 등의 영향으로 중국 본토에서 유입되는 자금의 유동성에 문제가 발생된다면 홍콩 IPO 시장은 상당한 영향을 받을 수도 있을 것으로 보임.

 

 

자료원 : Ernest & Young, HKEX, China Economic News, HKTDC, SCMP