2021년 대만 경제는 미-중 무역갈등과 코로나19에도 불구하고 6%대 성장률을 기록했다. 2022년에는 글로벌 경제의 하방리스크 확대에 따라 3%대로 성장하고, 2023년부터는 한국보다 조금 낮은 수준에서 2%대 성장 속도를 이어갈 것으로 전망된다.

<한-대만 경제성장률 비교>

(단위: %)

[자료: IMF(2022.4.19. 발표)]

최근 대만의 경제성장 요인

수출과 민간투자 활성화는 2020~2021년 대만 경제성장에서 빼놓을 수 없는 요인이다.

대만은 명목GDP 대비 수출액 비중인 수출의존도가 60%에 육박하는 곳이다. 2021년 대만의 수출의존도는 57.6%로 한국의 35.8%보다 높다. 수출이 대만 경제에 미치는 영향이 크다는 의미다. 대만은 2021년에 사상 첫 4,000억 달러 수출 기록을 세웠는데, 미-중 무역갈등 발생 이후 3년간 대만의 수출은 33.6%(2018년 대비 2021년 증가율) 늘었다. 한국의 수출이 같은 기간에 6.5% 증가했던 것에 비하면 현저한 증가세가 확인된다.

<한-대만 수출액·수출의존도 비교>

(단위: 억 달러, %)

[자료: 한국무역협회, 대만 재정부 및 행정원 주계총처]

수출이 호황을 누리다 보니 민간투자도 활발해졌다. 대만의 민간투자는 미-중 무역갈등 발생 이듬해인 2019년에 12.0% 성장했고, 세계적인 코로나19 확산 이후인 2021년에는 19.1% 성장했다. 민간투자 활력을 가늠하는 지표로 사용되는 자본재 수입의 경우 2019년과 2021년에 각각 21.2%, 30.8% 증가했다.

<대만의 민간투자, 자본재 수입 증가 추이>

[자료: 대만 행정원 주계총처]

일등공신은 ‘반도체’

특히, 대만 경제의 한 축을 담당하고 있는 반도체 산업이 수출·민간투자 성장에 결정적인 요소로 작용했다. 대만의 반도체 수출액은 2019년에 1,000억 달러를 돌파하며 전체 수출에서 차지하는 비중이 30%를 넘어섰다. 대만의 반도체 수출 비중은 2000년에 10%선을 넘어선 이후 20%를 돌파하기까지 13년이 걸렸지만, 20%에서 30%는 6년 만에 도달했다. 30% 도달 1년 만인 2020년에는 반도체 수출 비중이 35%까지 늘었다. 2021년에는 다른 주력 품목인 컴퓨터 부품 수출액이 급증하면서 반도체 비중이 소폭 줄었으나 수출액은 1,500억 달러대로 올라선 상황이며, 이는 10년 전(2011년 555억 달러) 대비 약 3배 규모다.

<대만의 반도체(HS코드 8542 ‘전자집적회로’ 기준) 수출 성장 추이>

(단위: 억 달러, %)

[자료: 대만 경제부 국제무역국 ‘수출입무역통계’ 시스템]

민간투자 부문에서도 반도체 산업이 크게 기여하고 있다. 민간투자 동향지표 격인 자본재 수입에서 반도체 장비가 차지하는 비중은 40%를 넘는다. 2019년, 2021년에는 증가율이 각각 52.6%, 37.6%에 달하며 전체 자본재 수입의 평균 증가율(2019년 21.2%, 2021년 30.8%)보다 강한 증가세를 보였다. 미-중 무역갈등에 따른 공급망 재편 흐름과 코로나19에 힘입은 반도체 슈퍼호황으로 대만기업들이 왕성한 투자활동을 펼쳤기 때문이다.

<대만의 반도체 장비 수입 동향>

(단위: 억 달러, %)

[자료: 대만 재정부 ‘무역통계자료조회’ 시스템]

수출·투자(장비 수입)가 증가했을 뿐만 아니라 산업 생산액도 가파른 성장세를 보였다. 현지 주요 싱크탱크 중 하나인 공업기술연구원에 따르면, 대만의 반도체 생산액은 2021년에 4조 대만달러를 돌파했다. 1조 대만달러를 돌파한 후 2조 대만달러 돌파까지는 10년이 걸렸고, 2조 대만달러에서 3조 대만달러까지는 6년이 걸렸는데, 3조 대만달러에서 4조 대만달러까지 걸린 시간은 불과 1년이었다.

반도체 생산액을 명목GDP로 나눈 값을 기준으로 한 대만의 반도체 산업 의존도 역시 2020년 들어 가파른 상승세를 보였다. 2014년 이후 13~14% 수준을 유지하던 반도체 산업 의존도는 2020년 16%대, 2021년 18%대로 뛰었다. 2022년에는 20%를 돌파할 것으로 전망되고 있다.

<대만의 반도체 생산액과 명목GDP 대비 의존도*>

(단위: 조 대만달러, %)

주: 2022년 의존도는 대만 행정원 주계총처가 2022년 2월 24일 발표한 명목GDP 전망치를 기준으로 함

[자료: 대만 공업기술연구원(반도체 생산액, 2022년 2월 발표 기준), 대만 행정원 주계총처(명목 GDP)]

대만 반도체 산업은 세계 시장에서도 큰 영향력을 미치고 있다. ICT 산업 전문 시장조사업체인 TrendForce 자료에 따르면, 분야별 반도체 기업 세계 Top 10 가운데 대만기업이 각각 4~5개를 차지하고 있다. 파운드리 분야에서는 TSMC 한 기업의 시장점유율만 50%를 넘는다.

<세계 반도체 시장 내 대만기업 비중(매출액 기준, 회색 표시가 대만기업)>

(단위: %)

[자료: Trend Force(왼쪽부터 각각 2022.3.24., 2022.3.14., 2021.11.23. 발표 기준)]

시사점

여러 기관들이 발표한 전망치를 종합해 볼 때, 2022년 대만 경제는 3~4%대 성장이 전망되고 있다. 1분기 경제성장률(대만 행정원 주계총처 발표 속보치 기준 3.06%)은 수출 호조세 지속에 힘입어 예측을 소폭 상회하는 성과를 거두기도 했다. 그러나 미국의 금리 인상, 중국의 코로나19 방역 상황, 러시아-우크라이나 전쟁 등 외적 경기하방요인이 산적한 상황 속에 내부적으로는 코로나19 확산에 따른 내수경기 침체도 우려되고 있다. 당초 대만 정부는 4%대 성장을 확신하는 분위기였으나 변화가 생기는 모양새다. 지난 3월 4%대 전망치를 발표한 대만 중앙은행에서는 하반기 경제 불안 확대에 따라 4%대 성장이 불투명해질 수 있다는 가능성을 시사해 관심을 모은 바 있다. 현지 학계 일각에서는 2022년 대만 경제성장률이 2%대에 그칠 수 있다는 가능성도 제시되고 있는 상황이다.

또한, 대만 경제성장에서 반도체 산업이 크게 기여하고 있는 만큼 향후 글로벌 반도체 시장 동향과 대만 반도체 업황에 따라 대만 경제가 받게 되는 영향도 달라질 것으로 보인다. 현지 일각에서는 대만 경제가 반도체 산업에 치중돼 있다는 평가도 나오고 있다.

자료: IMF, 대만 행정원 주계총처, 대만 재정부, 대만 경제부, 대만 중앙은행, 한국무역협회, 무역관 자체 자료