- 사우디 기업과 글로벌 기업 간 고부가가치 석유화학 합작 투자 -

- 석유 및 가스 등 원료 현지조달로 수직구조화 가능, 글로벌 시장의 가격경쟁력 우위 -

 

 

 

□ 사우디아라비아 석유 및 석유화학 시장 동향

  ㅇ 석유 수출은 사우디 경제의 주된 비중 차지

    - 유가에 따라 향후 사우디 경제전망이 결정될 정도로 석유는 사우디 경제의 절대적인 요소

    - 사우디는 석유 의존적 경제구조 탈피, 경제기반 확대 및 국가재정 소득원 다변화를 위해 2016년 4월 25일 Saudi Vision 2030 발표

    - Vision 2030을 추진하며 비석유분야에 적극 투자 중이나 여전히 석유는 사우디 재정의 주요 수입원

 

  ㅇ 석유수출국기구 OPEC의 국제유가 안정 위한 증산 결정

    - 지난 6월 29일 미국의 이란 경제 제재를 앞두고 국제유가 안정을 위해 사우디에 증산 요청

    - 이에 따라 사우디는 하루 130만 배럴까지 추가 증산을 시사했지만, 이란 경제제재에 따른 석유시장 영향 미비, 유가 지속 하락

 

  ㅇ OPEC의 기대와 달리 지속되는 저유가로 OPEC의 영향력 감소

    - 셰일 혁명으로 미국 원유 생산 급증, 미 에너지정보청에 따르면 미국의 일 원유 생산량은 1,170만 배럴로 추산되며 세계 1위 산유국 등극

 

2014년~2017년 미국 석유 및 석유화학 수출량

(단위: 천 배럴)

구분	2014	2015	2016	2017
원유	128,233	169,741	216,274	422,518
액화석유가스	256,587	352,618	443,388	512,495
기타 액체류	147,584	187,576	178,024	171,592
석유화학 완제품	991,766	1,019,443	1,087,683	1,220,551
총계	1,524,170	1,729,378	1,925,369	2,327,156

자료원: 미 에너지정보청 EIA

 

    - 2018년 12월 10일, 2019년 1월부터 6월까지 OPEC 회원국은 80만 배럴, 비 OPEC 국가는 40만 배럴로 일평균 120만 배럴 감산 합의

    - OPEC의 감산 목표만 있을 뿐 국가별 할당량 미정으로 감산목표 이행 미지수

    - 2017년 기준 OPEC 회원국의 원유 매장량은 1조 2,142억 배럴로 세계 원유 매장량의 81.89% 차지

    - OPEC 회원국의 원유가격 인상 및 감산조치로 제1, 2차 석유파동이 발생했던 과거와 달리 미국의 원유 생산 증가로 영향력 감소

    - 내년 중국 경기둔화 우려로 국제유가 하락 전망

    - 세계 석유 매장량 2%를 차지하는 카타르는 최근 OPEC 탈퇴, 이로 인해 당장 석유시장에 끼치는 영향은 미미하지만 향후 OPEC의 균열 가능성 시사

 

2017년 OPEC 세계 원유 매장량 점유율

(단위: 십억 배럴, %)

국가	매장량	점유율
베네수엘라	302.81	24.9
사우디아라비아	266.26	21.9
이란	155.60	12.8
이라크	147.22	12.1
쿠웨이트	101.50	8.4
아랍에미리트	97.80	8.1
리비아	48.36	4.0
나이지리아	37.45	3.1
카타르	25.24	2.1
알제리	12.20	1.0
앙골라	8.38	0.7
에콰도르	8.27	0.7
가봉	2.00	0.2
적도 기니	1.10	0.1
합계	1,214.21	100

주 : 점유율은 OPEC 전체 기준

자료원: OPEC Annual Statistical Bulletin 2018

 

  ㅇ 고부가가치 석유화학제품 생산비중 늘리는 사우디

    - Vision 2030은 단순 원유와 저부가가치 석유화학제품 수출에 그치던 사우디 석유산업을 고부가가치 석유화학제품 생산으로 변화를 이끎.

    - 쉘, 토탈 등 여러 글로벌 석유화학회사와 다양한 합작투자 계획 및 진행 중

    - 화학제품, 플라스틱 및 고무제품은 사우디 비석유 수출의 74% 차지

    - 걸프 석유화학협회(Gulf Petrochemicals and Chemicals Associations, GPCA)에 따르면 사우디는 2020년까지 플라스틱 생산량을 매년 3.2%씩 늘릴 것으로 전망

    - 2017년 기준 사우디 석유화학산업은 연 1,800만 톤 규모 에틸렌 및 700만 톤 규모의 프로필렌 생산

 

2015년~2020년 사우디아라비아 석유화학 생산량

(단위: 천, 톤)

구분	2015	2016e	2017f	2018f	2019f	2020f
ABS수지	200	200	200	200	200	200
암모니아	4,860	4,860	4,860	4,860	4,860	4,860
벤젠	1,330	1,330	1,500	1,500	1,500	1,500
에틸벤젠	850	850	850	850	850	850
2염화에틸렌	1,200	1,200	1,200	1,200	1,200	1,200
에틸렌글리콜	4,300	4,300	4,300	4,300	4,300	4,300
에틸렌옥사이드	3,300	3,300	3,300	3,300	3,300	3,300
에틸렌	16,677	18,177	18,177	18,177	18,177	18,177
고밀도 폴리에틸렌 (HDPE)	5,080	5,455	5,455	5,455	5,455	5,455
저밀도 폴리에틸렌 (LDPE)	1,278	1,628	1,628	1,628	1,628	1,628
선형저밀도폴리에틸렌 (LLDPE)	4,765	5,140	5,140	5,140	5,140	5,140
폴리에틸렌(PE)	11,123	12,223	12,223	12,223	12,223	12,223
메탄올	8,885	8,885	8,885	8,885	8,885	8,885
폴리에틸렌 테르프타레이트(PET)	1,200	1,200	1,200	1,200	1,200	1,200
폴리프로필렌(PP)	5,720	5,720	5,720	5,720	5,720	5,720
폴리스티렌(PS)	6,595	6,595	6,595	6,595	6,595	6,595
폴리염화비닐(PVC)	375	375	375	375	375	375
스티렌	405	405	405	405	405	405
요소	1,825	1,825	1,825	1,825	1,825	1,825
아세트산비닐	330	330	330	330	330	330
염화비닐	1,550	1,550	1,550	1,550	1,550	1,550

주: e는 추정치, f는 전망치

자료원: BMI

 

  ㅇ 석유화학 관련 경쟁국과 비교해 매우 유리한 사우디

    - 세계 2위 규모 원유 매장량(2,683억 배럴) 및 저렴한 원유 시추 비용

    - 석유화학제품의 기초가 되는 원유를 현지에서 공급받을 수 있어 원유 정제부터 석유화학제품 생산에 이르기까지 수직계열화가 가능해 가격경쟁력 유리

    - 이와 더불어 유럽 및 아시아 등 주요 시장에 신속히 공급 가능한 지리적 입지 우수

 

□ 사우디 석유화학 투자 동향

 

  ㅇ 사우디 주요 석유 운송 항구 중 하나인 얀부(Yanbu)항, 최근 주요 시설 개선

    - 얀부항은 사우디 동부 유전과 연결된 파이프 라인을 통해 원유를 공급 받음.

    - 원유 수령, 저장 및 적재할 수 있는 저장탱크와 해양 시설로 구성

    - 최근 시설 개선으로 하루 300만 톤의 아라비안 초 경질유＊처리 가능

     * 사우디 원유는 다섯 등급으로 구분되며 등급별 OSP(공식 원유 판매 가격) 상이, 비중이 가볍고 유황 함유량이 낮을수록 고급

      1. The Arabian Heavy Crude Oil          

      2. The Arabian Medium Crude Oil

      3. The Arabian Light Crude Oil

      4. The Arabian Extra Light Crude Oil

      5. The Arabian Super Light Crude Oil

 

  ㅇ 사우디 Aramco와 중동 최대 화학 인프라 기업 SABIC, 얀부에 대규모 화학산업단지 조성 발표

    - 2025년 가동을 목표로 추진 중

    - 하루 40만 배럴 원유를 900만 톤의 화학제품 및 정제유로 가공

 

  ㅇ Aramco의 기업공개(IPO) 계획은 SABIC 지분 인수 계획에 따라 2021년 초까지 미뤄질 전망

    - Aramco의 CEO, Amin H. Nasser는 SABIC의 과반수 지분 인수 계획과 천연가스 개발 및 화학 프로젝트에 향후 10년간 총 5,000억 달러를 투자하겠다는 계획 발표

    - Aramco 기업 공개를 통해 자금 확보하려던 기존 방침에서 SABIC 인수로 계획 변경

    - 업스트림* 위주의 Aramco가 다운스트림** 사업 위주의 SABIC 인수 시 사업 포트폴리오 확장 가능

    - 지분 인수비용은 SABIC의 지분 70%를 소유한 PIF으로 유입

    - PIF의 비전 2030계획 실행에 자금 이용 전망

     * 업스트림(Up-stream): 석유 탐사, 굴착, 채굴, 생산하는 단계

     ** 다운스트림(Down-stream): 생산된 원유를 정제하여 상품화하는 단계

 

 

□ 사우디 석유화학 관련 기업 및 기관

 

ㅇ 공공투자펀드, PIF(Public Investment Fund)

회사
개요	무함마드 빈 살만 왕세자가 대표로 있으며 사우디 전분야 및 글로벌 투자 펀드
설립일	1971년
홈페이지	https://www.pif.gov.sa

 

 

  ㅇ 사우디 아람코(ARAMCO)

회사
개요	미국 자본의 투자로 설립된 세계 최대의 석유회사, 현재 100% 국유화되었으며 기업공개(IPO) 준비 중
설립일	1933년
홈페이지	https://www.saudiaramco.com

 

  ㅇ 사빅, SABIC

회사
개요	세계적 규모의 사우디 석유화학 공기업, PIF가 사빅의 지분 70% 소유, 30%는 사우디 주식 거래소에서 공개 거래
설립일	1976년
홈페이지	https://www.sabic.com/en

 

  ㅇ 시프켐, Sipchem(Saudi International Petrochemical Company)

회사
개요	사우디 및 GCC 국가의 합자로 만들어진 민간 글로벌 석유화학 기업
설립일	1976년
홈페이지	https://www.sipchem.com/en

 

□ 시사점

 

  ㅇ 대림산업, 사우디 석유화학 플랜트 수주

    - 2018년 11월 22일, 대림산업은 8억 9,200만 달러(약 1조원) 규모 뉴암모니아 프로젝트 계약 체결

    - 2018년 말 공사 시작으로 2021년 준공 예정, 일 3,300톤의 암모니아 생산 가능

    - 2016년 같은 공정의 사우디 마덴(광물자원공사)의 암모니아 공장을 준공하며 기술력을 인정받아 신규 프로젝트 수주 가능

    - 사우디는 각종 플랜트 계획을 보유함. 다만, 최근 삼성엔지니어링의 얀부 발전소 계약해지를 미루어볼 때 우리 기업의 각별한 주의 요구

 

  ㅇ 석유화학 생산시설 늘리는 사우디

    - 석유화학 분야 공격적인 투자를 통해 빠르게 기반시설 구축

    - 지속적인 R&D 투자 및 글로벌 기업과 합작으로 기술력 향상

    - 사업 포트폴리오 다양화 및 수직계열화 완성시 시장내 강력한 공급자로 성장 가능

 

  ㅇ 사우디 석유화학산업의 변화에 따른 우리 기업의 대응

    - 정유사의 고부가가치 파라자일렌(PX) 생산을 통한 적극적인 석유화학산업 진출도 고려해 볼 만한 전략

    - 전통 석유화학회사의 꾸준한 R&D를 통한 경쟁력 강화 및 사업 포트폴리오 다양화

    - 정유사와 석유화학회사의 합작을 통한 시너지 확대 필요성 대두

 

  ㅇ 사우디 리야드 소재 S석유화학회사 매니저 A에 따르면, 사우디의 석유화학산업은 정부 중점 산업으로 한국기업의 단독 진출보다는 현지 기업과 합작을 통해 진출하는 방안을 추천

 

자료원: BMI, Euro Monitor, 미 에너지정보청(EIA), 석유수출국기구(OPEC), Wall Street Journal, 현지 언론 Saudi Gazette, Arab News, KOTRA 리야드 무역관 자료 종합