디지털 기반 금융서비스가 인도네시아에서도 보편적으로 자리 잡고 있다. P2P 대출과 무담보 대출, 후불결제(Paylater) 등이 대표적인 사례로, 특히 ‘Buy Now Pay Later(BNPL, 지금 사고 나중에 지불하기)’는 더 이상 인도네시아에서 낯선 개념이 아니다. 인도네시아에 BNPL이 처음 등장한 것은 2018년으로, 트래블로카(Traveloka)라는 여행 플랫폼에서 시작됐다. 이후 고페이(Gopay)와 쇼피(Shopee)와 같은 전자상거래 플랫폼에서 차례대로 도입하기 시작했다.

전통적인 형태의 은행들도 이 트렌드에 뛰어들기 시작했다. 대표적인 사례로는 인도네시아 내 가장 큰 규모의 은행인 BCA 은행(MyBCA)과 Mandiri 은행(Livin’ byMandiri)이 있다. BNPL 서비스는 사용자들이 지금 구매하고 나중에 지불할 수 있게 하는 서비스로, 할부 주기에 따라 결제가 되거나, 특정 시기가 도래했을 때 지불하도록 하고 있다. 디지털 신용시스템의 형태로, 전자상거래 플랫폼, 차량호출 플랫폼, 여행서비스 플랫폼과 결합했다.

<인도네시아 내 대표적인 플랫폼>

[자료: 각 플랫폼 서비스 페이지, 고젝의 Gopay later(좌), 쇼피의 SpayLater(우)]

왜 후불결제(PayLater)인가?

후불결제(BNPL) 트렌드는 팬데믹 때 크게 인기를 끌기 시작했다. 팬데믹으로 불확실성이 커지면서 빠르고 유연한 금융서비스에 대한 수요가 높아졌다. 많은 인도네시아 사람들에게 후불결제(BNPL) 옵션은 비공식적인 대부업체들에 비해 더 안전하고 규제가 강화된 대안으로 여겨지는데, 이 서비스는 인도네시아 금융감독청(OJK)의 감독을 받기 때문이다. 게다가 밀레니얼과 Z세대를 포함한 젊은 층은 PayLater 개념에 대해 기존의 신용카드보다도 훨씬 높은 선호도를 보였다. 가장 큰 이유는 ‘간단함’이다. 여러 단계의 절차와 자격요건이 따르는 신용카드에 비해, Pay Later 서비스는 신속한 승인을 통해 디지털 거래에 대한 통합적인 서비스를 제공하기 때문이다.

대표적인 BNPL 플랫폼인 Kredivo 사와 Katadata가 발간한 자료에 따르면, PayLater 서비스는 밀레니얼 세대와 Z세대에 의해 성장했다고 말할 수 있을 정도로 사용자 비중에서 큰 부분을 차지한다. 26~35세가 전체 사용자의 43.9%이며, 18~25세 사용자가 26.5%로 그 뒤를 잇는다. 즉, 18~35세의 연령층이 전체 사용자의 약 70%를 차지하고 있다.

<2023년 후불결제(PayLater) 사용자 연령대별 비율>

(단위: %)

[자료: databoks]

국가 전체의 디지털 경제가 성장하고 있음에도 불구하고, 월드뱅크 리포트 및 스태티스타에 따르면 인도네시아 성인의 51%만이 은행 계좌를 가지고 있다. 이런 금융 격차는 은행에서 발급하는 신용카드를 대신해 ‘후불결제(PayLater)’ 서비스를 성장시켰으며 매력적인 옵션으로서 자리 잡도록 했다.

<2011~2021년 인도네시아 성인 은행 계좌 보유비율>

(단위: %)

[자료: Statista]

상당수의 후불결제(PayLater) 서비스는 비용을 감당할 수 있는지 여부보다는 편의성을 강조한다. 후불결제 서비스를 자주 이용한다고 답한 R 씨는 급하게 물건을 구매할 일이 있을 때 편리하게 사용하고 있다고 답하며, 빠르고, 상세한 정보를 입력할 필요가 없고, 기존에 사용하고 있는 여러 앱과의 연동성을 가장 큰 장점들로 꼽았다. 그는 신용카드를 가지고 있음에도, 신용카드는 큰 비용의 물건을 구입해서 긴 기간 동안 나누어서 낼 때에 한해서 사용하고 있다고 답했다.

그 외에도 인도네시아 시장은 신용카드나 직불카드의 보급률이 낮다. 카드리스 형태가 75%에 이르는 싱가포르와는 다르게, 인도네시아 및 다른 동남아시아의 경우에는 약 50% 정도에 머물러 있다. 스태티스타(Statista)에 따르면, 인도네시아의 디지털 지불방식 보급률(PayLater 포함)은 2024년 기준 50.7%이다.

BNPL 서비스의 성장

BNPL 계약 건수는 2019년 463만 건에서 2023년 7922만 건으로 증가하며 4년 간 1611% 성장했다. 가장 가파른 성장세는 2020년에서 2021년 사이에 나타났으며, 이는 팬데믹으로 인한 디지털 거래 확대와 경제적 제약이 주요 원인으로 보인다. BNPL의 성장세는 여전히 강하지만 전에 비해서는 둔화하는 추세로, 2023년의 경우 전년 대비 17.5% 증가했다. 2023년 말 기준, 인도네시아에서는 총 147개의 금융사가 운영 중이며, 이 중 144개는 일반 금융방식, 3개는 샤리아(이슬람 금융) 방식의 서비스를 제공한다. 

인도네시아 금융감독원(OJK)이 2024년에 분석한 자료에 따르면, 인도네시아 금융시장은 허쉬만-허핀달지수를 통해 경쟁환경을 분석했을 때 시장집중도가 349로 낮은 수준을 유지하고 있다. 이는 특정 기업이 시장을 독점하지 않고 있으며, 새로운 기업들이 진입하고 성장할 여지가 충분하다는 것을 의미한다.

<인도네시아 BNPL 금융 서비스 이용 건수>

(단위: 백만 건)

[자료: 인도네시아 금융감독원(OJK)] 

인도네시아 전역에서 BNPL 이용이 증가하는 가운데, 금융 기관들은 핀테크 기업과 협력해 금융 옵션을 확대하고 있다. 대표적인 사례로는 스탠다드차타드은행과 Sea Group 산하의 SeaMoney사의 협력이 있다. 양사는 최근 제휴를 맺고 쇼피(Shopee)의 BNPL 서비스 SPayLater의 금융 옵션을 더욱 확대하고 있다.

지역으로 분류한 자료를 살펴보면, 서자바 지역이 BNPL 도입률이 27.9%로 가장 높게 나타났으며, 그 뒤로 동부자바(13.8%), 중부자바(12.5%), 자카르타(11.8%) 순으로 나타났다. 이 외에도 반튼(7.6%), 북부수마트라(4.2%)가 주요 지역에 포함돼 있다. 전체 BNPL 이용자의 약 66%가 자바섬 지역에 집중돼 있다는 점은, 이 서비스가 인구가 밀집된 주에서 특히 강하게 나타나고 있다는 것을 보여준다.

< 후불결제(PayLater) 사용 지역별 비중>

(단위: %)

[자료: IdScore] 

인도네시아 BNPL 플랫폼

인도네시아 금융감독청(OJK)에 따르면, 인도네시아의 BNPL 금융 경제는 2024년 11월 기준 47.6% 성장했으며 30조 3600억 루피아에 달했다. 이 중에서 8조 6천억 루피아는 멀티파이낸스(Multi-Finance) 기관이 차지하는 부분으로, 전년 대비 61.9% 성장했다. 인도네시아의 낮은 신용카드 사용 또한 BNPL을 촉진시키는 계기가 됐다.  2023년 기준으로 15세 이상 인도네시아인들 중 약 48%에 이르는 9700만 명이 여전히 은행 서비스를 이용하지 않는 것으로 나타났으며, 이는 전통적인 금융 서비스에 대한 접근성이 낮다는 것을 의미한다.

인도네시아의 젊은 연령대는 대부분 전통적인 결제 방식보다는 디지털 결제방식을 선호하는데, 많은 경우 후불결제(PayLater)는 다양한 할인혜택과 프로모션을 제공하고 있기 때문이다. 여행, 전자상거래 등 소비에서 필수적으로 쓰이는 플랫폼과 제휴돼 있어 손쉽게 사용할 수 있다. BNLP 서비스를 제공하는 대표적인 애플리케이션 및 회사는 아래와 같다.  

<인도네시아 BNPL 서비스>

[자료: 각 사 홈페이지, KOTRA 자카르타 무역관 종합]

산업동향 인터뷰 (1) 인도네시아 내 BNPL 서비스 기업 Kredivo 그룹 

Q. 최근 BNPL 시장은 인도네시아에서 어떻게 성장해 오고 있나요?

A. 2020년부터 사람들은 디지털 솔루션에 의존하기 시작했으며, BNPL 서비스는 신용카드에 대한 접근 없이 바로 결제 옵션까지 제공하고 있다는 점에서 인기가 있습니다. 하지만 2023년까지 자사 플랫폼을 통해 발견된 현상을 보면, 사람들이 점점 오프라인, 온라인 두 방법을 같이 사용하고 있습니다. 이를 잘 파악해서 전략을 세워야 할 것 같습니다. 저희 K사 플랫폼이 BNPL 서비스 중 가장 높은 점유율을 유지하고 있는데요, 저희 고객을 분석해 보았을 때 PayLater 서비스를 전자상거래 플랫폼 뿐만 아니라 휴대폰 요금, 수도전기세 등을 낼 때도 많이 이용하고 있고, 전자 제품을 살 때도 이용하는 것으로 나타났습니다.

Q. 플랫폼을 이용하는 사용자들의 연령층이나 특징이 있을까요?

A. 저희 회사의 주요 고객층은 Z세대와 밀레니얼 세대이고, 대부분 자카르타, 수라바야, 반둥과 같은 도시지역에 거주합니다. 보통 젊은 인구들이 새로운 핀테크에도 개방적이고 잘 사용하기 때문입니다. 시골지역 같은 경우, PayLater 채택률이 매우 낮은데, 이는 대부분이 서비스를 잘 모르고 있을 뿐만 아니라 가게를 운영하는 사람들조차도 BNPL 서비스를 도입하지 않기 때문입니다.

Q. 리스크 문제로 들어가서, 신용은 어떻게 평가를 하고 있는지 궁금합니다.

A. 저희는 사용자들을 평가하는 자체적인 시스템을 가지고 있습니다. 기본적으로 18세 이상이고, 월급이 300만 루피아(약 27만 원) 이상이어야 합니다. 최소 조건은 사용자들이 할부옵션을 선택하더라도 안정적으로 적시에 지불할 수 있다는 것을 의미하기 때문입니다. 사용자들은 개인의 사진과 KTP카드(신분증), NPWP(납세ID)를 반드시 제출해야 합니다. 이를 바탕으로, 4가지 체계로 구분하며, 처음 사용하는 사람들은 내부 기준에 따라 그룹이 정해집니다. 추후 디지털 기록들과 결제 습관, 지불패턴 등을 분석해 추후 반영하고 있으며, 신용카드를 사용하지 않더라도 다른 의미의 신용을 가지게 되는 것입니다.

Q. PayLater 산업이 마주하게 될 어려운 점이나 규제 환경이 있나요?

A. 가장 어려운 것은 소비자들이 행동이 빠르게 변화한다는 점입니다. 처음에 사람들은 온라인으로 쇼핑을 대부분 했는데, 최근에는 오프라인 매장으로 많은 인원이 돌아왔습니다. 시장은 계속해서 변화하고 있고, 비즈니스는 반드시 그것을 반영해야 합니다. 다른 요소는 경쟁입니다. 요즘은 전자상거래 플랫폼들이 자체 BNPL 서비스를 런칭하면서 파트너십에도 변화가 생겼습니다. 처음 시장에 진입했을 때는 토코피디아, 쇼피와 같은 주요 전자상거래 플랫폼들이 저희의 주요 고객이었지만, 시간이 흐르면서 각 플랫폼별로 자체 BNPL 서비스를 개발해 오고 있습니다. 때문에 저희는 오프라인 결제 시에 사용할 수 있는 쪽으로 집중하고 있으며, 낮은 이자율과 바우처, 보너스 포인트 등을 통해서 단단한 고객층을 형성하고 있습니다. 규제환경의 경우에는 최근 인도네시아 금융감독청(OJK)은 새로운 가이드라인을 발표한 것을 볼 수 있습니다. 저희가 내부적으로 따르던 기준인 18세 이상, 최소 소득 300만 루피아 혹은 기혼자라는 조건입니다. 

Q. BNPL서비스는 5~10년 사이 어떻게 변하게 될까요?

A. 현재 저희가 우선순위를 두고 있는 것은 오프라인 부분입니다. 온라인 시장은 이미 포화 상태인 데 반해, 오프라인 결제는 아직 연간 30%씩 성장하는 시장입니다. 물건을 판매하는 상점들과의 파트너십을 강화하고, 서비스 앱 인터페이스를 개선해 더 많은 사람들이 사용하도록 할 것입니다. 저희 회사는 비즈니스 마케팅팀에서 상점들과의 파트너십을 전담하고 있습니다. 단순히 하나씩 찾아가서 파트너십을 하는 것이 아니라, 소매 데이터들을 분석해 어떤 비즈니스가 QR을 사용했을 때 큰 이익을 얻을 수 있을까를 고민합니다. 사람들이 소비를 꾸준히 이어가는 한, 금융분야는 계속해서 성장할 것입니다. BNPL은 현대사회에서 니즈가 충분할 것이고, 그에 맞춰 서비스는 계속 변화할 것입니다. 사실 BNPL은 새로운 개념이 아니라 오래전부터 있었습니다. 단지 차이점은 플랫폼이 변화한 것이라는 점입니다.

산업동향 인터뷰 (2) 인도네시아 내 외국계 은행, 금융 애널리스트 A

Q. 인도네시아의 Paylater 트렌드에 대해서 어떻게 생각하시나요?

A. BNPL 서비스는 양날의 검이라고 생각합니다. 소비자 측면에서 보면, BNPL은 주로 금융 서비스에 접근하기 어려운 계층, 금융 이해도가 낮은 사람들, 혹은 수입과 지출의 균형을 잘 관리하지 못하는 사람들을 끌어들입니다. 개인적으로도 상환 의지는 있지만 결국 BNPL 대금을 갚지 못하는 사람들을 많이 봐왔습니다. 규제 측면에서도 BNPL은 여러 문제에 직면해 있습니다. 예를 들어, Investree의 CEO가 도피했다는 의혹이 제기된 사건처럼, 일부 BNPL 업체들은 거버넌스 이슈를 겪고 있습니다. 그러나 OJK(인도네시아 금융감독청)의 감독은 아직 미흡하며, 관련 규제도 전통 금융기관에 비해 충분히 체계적이지 않습니다.

그럼에도 불구하고, 거시적인 경제 관점에서 보면 BNPL은 경제 성장에 기여하는 역할을 하고 있습니다. 인도네시아 경제는 소비에 크게 의존하고 있기 때문에, BNPL을 통한 신용 접근성이 높아지면 기존 전통 은행에서 충분한 서비스를 받지 못했던 계층도 금융 시스템에 참여할 수 있게 됩니다. 앞서 전통적인 은행이라고 표현했지만, 사실 여기서 말하고자 했던 것은 비(非)디지털 은행이며, 이제는 디지털 은행들도 BNPL 시장에 진입하고 있습니다. 실제 수치를 봐도 BNPL 대출 규모는 이미 조(兆) 단위를 기록하고 있습니다.

Q. 이러한 영향이 인도네시아의 전통적인 은행 서비스에도 영향을 줄 것이라고 생각하나요?

A. 네 맞습니다. BNPL이 금융시장 내에서 전통적인 은행들이 변화하는 환경에 적응하도록 압박하는 요소로 보는 것이 더 적절할 것 같습니다. BNPL은 새로운 형태의 대출 방식을 도입했고, 빠르고 디지털화돼 있으며 접근성이 높다는 특징이 있습니다. 이는 기존 은행들이 도입하는 데 다소 더딘 부분이었습니다. 결과적으로, 전통적인 은행들은 경쟁력을 유지하기 위해 BNPL과 유사한 기능을 통합하거나, 디지털 뱅킹을 강화하거나, 대출 상품을 조정하는 등 새로운 전략을 모색할 수밖에 없다고 생각합니다.

Q. 금융 안정성의 관점에서 봤을 때, BNPL 서비스에서 발생할 수 있는 리스크는 어떤 것이 있을까요?

A. 어떤 금융기관이든 가장 큰 리스크는 항상 부실채권(NPL), 즉 대출자들이 상환하지 못하는 경우입니다. 이것은 BNPL에도 동일하게 적용됩니다. BNPL의 높은 금리를 고려한다면, 연체율이 높아야 하는데 신기하게도 인도네시아 BNPL의 부실채권 비율은 일반 은행 대출보다 낮은 편으로 보이는데, 이유에는 강도 높은 채권 추심 혹은 BNPL의 상환구조가 다른 부채들보다 우선적으로 갚도록 유도하는 방식일 수도 있습니다. 이에 대한 더 깊이있는 분석이 필요합니다. 또 다른 리스크는 시장의 지속 가능성과 사용자들이 계속해서 사용하는지 여부입니다. 여기에 더해, OJK의 규제를 받지 않거나 소비자 보호법의 적용을 받지 않는 불법 BNPL 및 다중 금융 서비스도 급격히 증가하고 있습니다. 이는 사용자뿐만 아니라 전체 금융 시스템의 안정성에도 큰 위협이 될 수 있는 문제입니다.

Q. 은행들은 Kredivo, Akulaku와 같은 핀테크 기업들을 파트너로 인식하고 있나요?

A. 소비자 금융 시장 측면에서 보면, 확실히 상업적인 잠재력이 큽니다. 이러한 핀테크 및 다중 금융 서비스 기업들은 빠르고 접근성이 높은 신용 서비스에 대한 막대한 수요를 효과적으로 공략하고 있으며, 특히 소매 및 SME(중소기업) 부문에서 강한 입지를 구축하고 있습니다. 따라서 은행 입장에서는 핀테크 기업들과 직접적인 협력을 통해 성장 기회를 모색하거나, 유사한 모델을 자체적으로 도입하는 방안을 고려할 수 있습니다.

리스크 및 관련 규제사항

여러 가지 장점이 많음에도 불구하고, BNPL 서비스는 개인의 신용도를 떨어뜨릴 수 있다는 리스크를 가진다. Tempo Magazine에서 인터뷰한 내용에 따르면, 대표적인 BNPL 서비스를 제공하는 Kredivo사의 Indina Andamari 부사장은 15~35세의 사용자가 플랫폼 내 부실대출(NPLs) 비율이 가장 높다고 말했다. 이 현상은 젊은 사용자가 부채의 늪에 빠지지 않도록 하기 위한 여러 대책 또한 필요하다는 점을 말해준다.

이와 관련해, 인도네시아 금융감독청(OJK)은 부실채권을 낮추고 신뢰도 있는 대출을 보장하기 위해 아래와 같은 새로운 규정을 도입했다.

A. BNPL 금융 서비스는 만 18세 이상 또는 기혼자이며, 월 최소 소득이 300만 루피아 이상인 개인에게만 제공된다. 이 기준은 2027년 1월 1일까지 신규 고객 및 기존 금융 연장 고객에게 적용돼야 한다.

B. 금융사는 이용자에게 책임 있는 BNPL 사용에 대해 고지해야 하며, 모든 거래를 금융정보서비스시스템(SLIK)에 보고해야 한다. 또한, OJK는 경제 상황, 금융 안정성, 산업 발전 등을 고려해 해당 규정을 검토할 수 있다.

또한 PayLater 서비스 운영은 다음과 같은 규정에 따라 이루어진다.

<후불결제 서비스 관련 인도네시아 규정>

[자료: KOTRA 자카르타 무역관 정리]

시사점

점점 더 많은 사람들이 유연한 결제방식을 선호하게 되고, 특히 새로운 기술과 디지털에 익숙한 젊은 세대들이 많아지면서 BNPL 서비스는 더욱 보편화될 것으로 보인다. 우리기업들은 현지시장에 진출할 때, 현지 핀테크 기업과의 제휴 등을 통해 서비스 이용 고객에게 추가 할인이나 적립금 등 혜택을 제공하는 방식과 이를 활용한 홍보방식을 고민해 볼 수 있다.

한편 BNPL 서비스는 높은 성장세를 보이고 있지만, 기존 은행권만큼 서비스 이용에 진입장벽이 높지 않아 부실채권의 위험성도 존재한다. 현지 금융사나 핀테크 기업과의 협업을 통해 신용확인에 대한 부분 또한 고려해야 하며, 추후 인도네시아 정부에서 요구하는 규제나 제한이 생길 수 있으므로 이를 면밀히 확인해야 한다.

자료: databoks, Kredivo 그룹, 인도네시아 금융감독원(OJK), IdScore, Statista, KOTRA 자카르타 무역관 자료 종합