中, 석탄부호(富豪) 어디에 투자할까?

 

 

 

□ 중국 오르도스, 샨베이 석탄부호 1만3000명

 

 ○ 후룬재산보고(胡潤財富報告)에 따르면 2010년 기준 1000만 위안 이상의 자산을 보유한 부유층은 88만 명에 달하며 그중 1억 위안 이상은 5만5000명으로 조사됐으며, 네이멍구의 오르도스(鄂爾多斯), 샨베이(陝北)의 위린(楡林)시에 1억 위안 이상 자산가가 각각 7000여 명, 6000여 명이 있음.

 

 

□ 위린시 6000여 명 이상의 억만장자, 베이징 등 대도시 부동산 집중 투자

 

 ○ 풍부한 석탄자원을 바탕으로 션무(神木), 푸구(府谷) 두 현에 4000여 명, 위린시 전체로 6000여 명 이상의 억만장자가 있으며 이들은 타지의 부동산에 활발히 투자함.

 

 ○ 2007년 에너지 산업이 급속도로 발전하면서 베이징의 호화주택 및 빌딩 등에 샨베이의 큰손들이 투자를 확대했으며 일부 빌딩은 산시(山西), 오르도스보다 더 많은 투자 비중을 차지

  - 이는 산시 탄광의 정리 및 합병, 부동산 투자억제 등의 영향으로 산서의 투자가 감소한 측면과 오르도스의 투자가들이 현지 부동산 투자에 우선으로 투자하는 경향이 있기 때문으로 분석됨.

 

 ○ 샨베이의 부호들이 주로 투자하는 지역은 시안, 베이징, 하이난(海南)이 주를 이루고 있으며 일부 투자가는 오르도스에도 투자의 손길을 미치고 있음.

  - 자산이 1억 위안 이상인 투자가들이 단체로 도시 핵심구역에 고급 아파트, 별장, 빌딩 등에 집중적으로 투자하는 양상을 보임.

 

 ○ 샨베이의 민간자본 투자의 특징은 부동산에 집중돼 주식, 채권 등과 같은 금융업계 또는 상대적으로 낯선 분야의 산업에 대해서는 투자를 꺼리는 경향이 있음.

 

 ○ 2011년 위린지역의 석탄 생산량이 큰 폭으로 증가함에 따라 1, 2선 도시로의 투자기회가 확대될 전망이며 주 투자영역은 여전히 부동산에 집중될 것으로 보임.

 

 ○ 위린 지역의 민영기업의 총 GDP 기여도는 70% 이상으로 향후 3년간 민간자본의 기여도는 상당히 높은 수준을 유지할 것으로 예상되며, 3~5년 전의 산시, 오르도스와 마찬가지로 중국 내에서 민간투자가 가장 활발한 시장이 될 것으로 판단됨.

 

□ 샨베이 민간투자 금융시스템

 

 ○ 2010년 말 위린시 금융기관의 총 예금액은 1452억7200만 위안으로 연초대비 284억500만 위안 증가했으며 총 대출액은 898억5200만 위안으로 연초대비 221억4800만 위안 증가했음.

 

 ○ 위린시에는 현재 교통은행, 초상은행 등 5개 금융기구가 있으며 45개의 소액대출회사를 새로이 비준했고, 보험기구도 25개까지 늘리는 등 금융체제 개혁을 추진하고 있음.

 

 ○ 션무의 중심가에는 50여 개의 은행과 1000여 개 이상의 투자기업이 밀집해 있으며 이를 통해 샨베이의 독특한 민간금융 시스템을 형성하고 있음.

 

□ 샨베이 경제동향

 

2010년 위린시 주요 경제지표

항 목	금 액	단 위	증가치(%)
GDP	1,756.67	억 위안	18.3
고정자산투자	1,105.46	억 위안	30
재정총수입	400.80	억 위안	33.3
기타지방재정수입	125.50	억 위안	37.7
1인당 도시거주민 가처분소득	17,545.00	위안	18.1
1인당 농민순수입	5,113.00	위안	23.9
소비재 총 판매액	196.24	억 위안	18.8

자료원 : 2010년 위린시 정부공작보고

 

 ○ 위린시는 2005년 샨시성 10개 시 중 경제규모 5위에서 2010년 2위로 상승했으며, 1인당 도시거주민 가처분소득 및 1인당 농민순수입이 전년대비 각각 18.1%와 23.9% 상승해 샨시성에서 가장 빠른 증가치를 기록

 

 ○ 2009, 2010년 샨시성 10강(强) 현(縣)에 위린시의 션무, 푸구, 징볜(靖邊)현이 1, 2, 3위를 차지함

  - 2010년 중국 100강 현 중 션무는 44위(서부지역 5위), 푸구는 91위(최초진입)를 차지

  - 션무 GDP는 605억 위안으로 연평균 증가율이 54.8%, 1인당 평균 소득이 10만 위안 이상임.

 

2011년 위린시 주요 경제지표 달성 목표

자료원 : 중국민간자본투자조사연구보고(中國民間資本投資調硏報告)

 

□ 네이멍구 오르도스는 회수율이 높은 사업에 문어발식 투자

 

 ○ 오르도스의 부호들은 현지 부동산, 에너지, 탄광, 민간대출 등 회수율이 높은 사업에 주로 투자하는 경향이 있음.

  - 자산 1억 위안 이상의 부호들은 2007년 이후 베이징에 부동산 투자가 증가하는 추세지만 자산 5000만 위안에서 1억 위안 사이의 부자들은 오르도스 혹은 네이멍구 지역에 주로 투자함.

 

 ○ 또한 샨베이의 투자형태와 마찬가지로 주식, 기금, 채권 등 생소한 분야에 대한 투자를 꺼리며 타지 부동산 투자에서도 보수적으로 투자하는 경향이 있음.

  - 부동산은 현지, 시안, 베이징 등지에 주로 투자하고 있으며, 상하이, 광동 등 비교적 낯선 남방지역에 대한 투자는 드문 상황임.

  - 오르도스 부호들의 평균연령이 30~40대로 점차 낮아지면서 이러한 투자형태는 점차 변화하고 있으나 가시적인 효과는 좀 더 시간이 필요하다고 분석됨.

 

□ 오르도스 민간자본 시장 붕괴 위험요인 내재

 

 ○ 자금 융자 비용이 높고 고 레버리지로 부동산에 투자가 이루어진다는 점, 부동산 시장의 수요 과잉 현상이 나타나고 있다는 점에서 거시경제 환경의 변화가 나타날 경우 자산회수의 어려움이 나타날 수 있음.

 

 ○ 탄광의 정리 및 합병을 추진하고 있어 만약 탄광이 국유기업 또는 일부 대기업에 집중될 경우 민간투자가 활기를 잃을 가능성이 존재함. 탄광개발을 통해 일반 서민이 부자가 될 기회가 줄어듦에 따라 향후 3년 내 이러한 위기가 나타날 가능성이 크다고 분석됨.

 

□ 오르도스 민간투자 금융시스템

 

 ○ 2010년 오르도스의 50만 위안 이상 집계된 고정자산투자액은 전년대비 21.5% 증가한 1898억4000만 위안이며 주요 내용은 아래와 같음.

 

2010년 투자 주체별 투자액

	투자액(억 위안)	전년대비 증감률	고정자산투자총액 중 차지비중
국유부문	822.7	20.8%	43.3%
민간부문	1,070.6	24.3%	56.4%
외자부문	5.1	-74.2%	-

자료원 : 중국민간자본투자조사연구보고(中國民間資本投資調硏報告)

 

2010년 주요 산업별 투자액

자료원 : 중국민간자본투자조사연구보고(中國民間資本投資調硏報告)

 

 ○ 도시개발에 따른 고액의 이주비용 지원 및 금융기관을 통한 민간대출을 통해 민간부분 투자를 형성함.

  - 11.5 기간 동안 오르도스에서 5만1772개 가구가 이주했으며, 총 수용면적은 765만4000㎡임. 오르도스는 2011년에 11.5 기간의 약 절반 수준인 300만㎡를 수용할 예정임.

  - 핵심구역의 이주비용은 8000위안/㎡로 상당히 높은 수준임.

 

□ 오르도스 경제동향

 

 ○ 2010년 오르도스 GDP는 11.5 기간 동안 연평균 23.4% 증가한 2643억 위안으로 1인당 GDP는 2만800달러임.

 

 

자료원 : 중국민간자본투자조사연구보고(中國民間資本投資調硏報告)

 

 

자료원 : 중국민간자본투자조사연구보고, 화상보