[위앤화 점검 5] 국제화 행보에 주목을

- 2004년 본격화, 2009년 가속화... 홍콩이 주무대 -

- 인민은행장, SDR 카드 꺼냈다 국제화로 방향 전환 -

□ 통화 국제화의 의미

 ○ 통화의 국제화는 일국의 통화가 자국의 국경범위를 넘어 타국에 의해 광범위하게 유통되는 상황을 의미

  - 국제 무역거래와 투자행위에서 결제통화와 투자통화, 비축통화로서의 통용성이 폭넓게 인정되는 것을 말함.

  - 기축통화(key currency), 준비통화(reserve currency)로 가는 단계 내지는 이와 동일한 의미로 해석되기도 함.

 ○ 국제통화 내지는 기축통화를 보유한다는 것은 세계가 쓰는 돈을 자국 마음대로 발행할 수 있음을 뜻하며 미국의 사례에서 보듯 세계를 상대로 막대한 이득을 확보할 수 있음.

  - 현실적으로 미 달러가 가장 막강한 기축통화로서의 역할을 하고 있는 가운데 중국이 급성장한 경제력을 기반으로 위앤화의 국제화를 추진함.

□ 중국의 위앤화 국제화 노력

 ○ 중국의 위앤화 국제화 노력은 2004년부터 본격화된 것으로 볼 수 있으며 글로벌 금융위기 이후 그 행보가 빨라지고 있음.

  - 중국은 2004년 처음으로 홍콩 은행에 대해 개인 위앤화 예금, 송금, 환전, 신용카드 서비스를 허용한데 이어 2005년에는 유통업, 요식업, 운수업 등 7개 업종의 중국 기업들이 홍콩에 위앤화 예금 계좌를 개설할 수 있도록 함.

  - 2007년에는 중국 금융기관들이 홍콩에서 위앤화 채권을 발행하게 됐고 이듬해 12월 외국 중앙은행으로서는 처음으로 한국은행(BOK)과 통화스왑을 체결

  - 이때까지 중국의 위앤화 국제화 노력은 주로 홍콩을 중심으로 이뤄졌음.

  - 2010년 상반기 기준 홍콩의 77개 은행들이 위앤화 업무를 하고 있고 여기에 있는 위앤화 예금 금액이 1000억 위앤에 달함.

 ○ 세계가 글로벌 금융위기의 영향권 한 가운데 놓였던 2009년 중국의 위앤화 국제화 행보는 더 빨라짐.

  - 2009년 7월 중국은 상하이와 광둥성 4개 도시와 홍콩의 무역거래에서 위앤화 결제를 허용한데 이어 2010년 6월에는 중국 내 20개 도시(베이징 포함)와 해외 모든 국가의 거래로까지 그 범위를 확대함.

  - 지난(2010년) 9월 2일 중국인민은행 발표 자료에 따르면 중국이 대외무역 위앤화 결제를 허용한 이후 14개월 동안 위앤화결제 무역액이 1000억 위앤을 돌파

  - 이는 비록 중국 전체 대외무역액에 비하면 미미한 수준이지만 최근 2개월 새 300억 위앤이 새로 늘어날 정도로 규모가 급속히 확대됨.

 ○ 2010년 하반기에는 홍콩은행 간 위앤화 이체 제한조치를 해제하고 홍콩기업들이 홍콩에서 위앤화를 무제한 매입할 수 있도록 함.(7월)

  - 8월에는 외국 은행에 대해 중국 채권시장 투자를 부분적으로 개방함.

□ 국제화 행보 왜 빨라졌나?

 ○ 중국의 위앤화 국제화 행보가 빨라진 가장 큰 요인은 2008년 발생한 글로벌 금융위기 때문

  - 미국발 금융위기는 미국 달러에 과도하게 의존해 있는 중국의 결제 및 비축 시스템이 심각한 위기에 처할 수 있음을 계시함.

  - 또한 미 달러의 극심한 파동은 이윤폭이 미미한 중국의 가공무역 수출업계에 심각한 타격을 주었음.

  - 국가 차원에서도 중국 정부가 보유한 2조 4,500억 달러 상당의 외환보유액 가운데 약 65%가 미 달러 표시 자산이어서 중국으로서는 국제화 일정을 앞당길 필요성이 커졌음.

 ○ 저우샤오촨(周小川) 인민은행장은 2009년 3월 국제통화기금(IMF)의 특별인출권(SDR)을 달러를 대체하는 새로운 기축통화로 하자고 주장한 바 있음.

  - 그러나 SDR을 기초로 한 통화가 미 달러를 대체하기에는 현실적으로 각종 기술적·비기술적 문제들이 산재

  - 이에 따라 중국은 더 이상 SDR 주장은 하지 않고 위앤화 국제화에 속도를 내는 쪽으로 방향을 전환한 것으로 보임.

 주 : 상기 ‘위앤화의 국제화’ 자료는 홍콩 항셍은행 9월 15일 자 보고서를 요약했고 아래 자료원을 부분적으로 참조했음을 밝힘.

 자료원 : 恒生銀行, HKEx, 易闊財經, KOTRA 베이징KBC