러시아, M &A 시장 경제위기 이전 수준으로 회복

- 통신·에너지·광업분야에서 M &A 유망 -

□ M&A 시장 동향

 ○ 2009년 러시아 M &A 시장규모는 전년대비 62% 감소한 461억 달러에 달해 2005년 수준에 그침.

러시아 M &A시장 동향

자료원 : KPMG

 ○ M &A 시장이 급감한 주요 요인으로는 금융위기로 인한 기업의 리스크 회피, 자금의 유동성 감소, 매도인과 매수자 간의 가격 조율에 이견 등이 있음.

 ○ 기업 금융자문전문업체 KPMG사에 따르면, 2010년 러시아 M&A 시장은 금융위기 전의 수준으로 회복될 것이라는 낙관적인 전망을 내렸는데, 이러한 전망은 경기회복에 대한 기대감과 지속적인 부실 기업의 구조조정, 외국인 매수자들의 시장 복귀에 기인함.

 ○ KPMG사의 기업 구조조정부의 토마스 딕스는 2010년도 러시아 M&A 시장은 전년대비 50% 증가한 690억 달러에 달할 것으로 전망함.

 ○ 2010년 러시아 M&A 시장의 유망한 분야로는 통신 및 언론, 에너지, 광업분야 등이 있으며, 라시스카야 가제따에 따르면, 아∙태 지역에 소재한 기업들은 여유 자금을 기반으로 러시아 M &A 시장을 공략할 것이고, 러시아 기업들도 북미와 유럽보다 경제전망이 좋은 아∙태지역의 M &A 시장에 투자할 것으로 전망함.

□ 철강 및 광업분야의 M&A

 ○ 2009년 철강 및 광업 분야의 M &A 시장은 전년대비 82% 감소한 41억 달러에 달해 금융위기의 피해를 가장 많이 받은 분야로 손꼽힘.

 ○ 이 분야에서 가장 거래 규모가 큰 5개의 M &A는 아래와 같음.

(단위 : %, US$ 백만)

자료원 : KPMG

□ 석유 및 가스 산업의M &A

 ○ 2009년 석유 및 가스 산업의 M &A 시장은 전년대비 82% 증가한 230억 달러에 달해 금융위기에도 불구하고 유일하게 성장한 시장임.

 ○ 이 분야에서 가장 거래 규모가 큰 5개의 M &A는 아래와 같음.

                                                                                (단위 : %, US$ 백만)

자료원 : KPMG

□ 금융 분야의 M &A

 ○ 2009년 금융 분야의 M &A 시장은 전년대비 84.5% 감소한 18억 달러에 달함.

 ○ 급감한 주요 원인으로는 자산의 부실화, 대출 상환의 불투명, 소득의 감소, 잠재 매수자의 부족 등이 있음.

 ○ 이 분야에서 가장 거래 규모가 큰 5개의 M &A는 아래와 같음.

                                                                                  (단위 : %, US$ 백만)

자료원 : KPMG

□ 소매 분야의 M &A

 ○ 2009년 소매 분야의 M &A 시장은 전년대비 79% 감소한 23억 달러에 달함.

 ○ 이 분야에서 가장 거래가 큰 5개의 M&A는 아래와 같음.

                                                                        (단위 : %, US$백만)

자료원 : KPMG

□ 통신 및 언론 분야의 M&A

 ○ 2009년 통신 및 언론분야의 M &A 시장은 전년대비 8% 감소한 104억 달러에 달함.

 ○ 이 분야에서 가장 거래가 큰 5개의 M&A는 아래와 같음.

                                                                                    (단위 : %, US$ 백만)

자료원 : KPMG

□ 시사점

 ○ 2010년 러시아 M &A 시장의 회복이 예상됨에 따라 우리 기업은 M &A를 통한 현지 진출을 시도해 볼 만함.

 ○ 통신과 같은 분야에서 M&A를 할 때 우수한 기술력을 갖고 있는 우리 기업은 경쟁에서 우위를 차지할 수 있을 뿐만 아니라 시장을 선점할 수 있을 것임.

 자료원 : KPMG, 라시스카야 가제타