[자원정보]카자흐스탄 금시장 동향 및 전망

- 금 매장량이 세계 8위인 카자흐스탄, 금본위 외환보유 증가 예상 -

- 러시아 최대 금광 기업 Polyus Gold, 카자흐스탄 금시장 활동영역 증가 -

     

       

□ 카자흐스탄 금광산업 일반동향

     

 ○ 카자흐스탄 투자컨설팅 Centras Securities 사의 보고에 따르면 카자흐스탄 금 매장량은 현재 세계 8위(약 1800톤)이라고 함. 그러나, USGS(미국지질조사소)의 Minerals Commodity Summarise 2007 자료에 따르면 남아공이 6000톤, 호주가 5000톤, 페루가 3500톤, 러시아가 3000톤, 미국이 2700톤, 인도네시아가 1800톤, 캐나다가 1300톤, 중국이 1200톤이며, 매장량의 기준이 확정과 추정 매장량으로 나누어져 있어 전문기관별과 연도별 집계가 편차를 보이고 있음.

     

 ○ 3월 말 기준, 외환보유액(국가펀드 제외)은 220억달러로 발표되었는데 이중 금보유는 230만 t.oz(Troy Ounces) 로, 통화는 전년대비 6.4%가 감소한 것이고 금은 전년대비 6.8%가 증가한 것임.

  - 금 230만 t.oz 중 165만 t.oz는 해외 계좌에 보관되어 있으며 66만3000 t.oz는 카자흐스탄 중앙은행 계좌에 비축되어 있는 것으로 알려져 있음.

  ※ 1 t.oz = 31.1035g

     

 ○ 카자흐스탄 주요 금광산은 8개로, 추정 매장량 기준하여 전체 50%를 차지하고 있으며 35%이상이 카자흐스탄 북동부 지역에 집중되어 있는 것으로 파악됨.

 - 현재까지 최대 매장량을 보유한 금광산은 Vasilkovsky(360톤)이고 두 번째 규모의 광산은 Bakyrchik(277톤)로 동 광산들은 모두 북동부 지역에 위치해 있음.

     

카자흐스탄 8대 금광산 및 추정매장량

금광산	추정 매장량(톤)
Vasilkovsky	360
Bakyrchik	277
Mizet	65
Suzdalsky	63
Akbakaisky	63
Bestobe	30
Zholymbet	30
Bolshevik	30

자료원 : Centra Securities Report

     

카자흐스탄 지역별 금광산 현황

지역	금광구
동부 카자흐스탄	Bakyrchik, Bolshevik, Vasilevsky, Ridder-Sokolny, Suzdalsky, Zhanan, Sekizovsky
중부 카자흐스탄	Aksu, Quartzite Hills, Zholymbet, Bestobe, Ushoky, Enbekshi, Desert Pustynny, Maikain
북부 카자흐스탄	Vsilkovsky, Symbat, Komarovsky, Elevatorny, Akkarginsky, Varvarinsky, Zhetykarinsky
서부 카자흐스탄	Yubileiny
남부 카자흐스탄	Akbakai, Aksakal-Beskempir, Mynaral, Zharkulak, Karamurun, Arkharly, Kumysty

                        자료원 : Centra Securities Report

     

□ 카자흐스탄 금 생산동향

     

 ○ 카자흐스탄 내 금광산은 총 260개로 알려져 있으며 이중 105개가 금생산이 이루어지고 있거나 생산가능 광산으로 조사됨.

  - 카자흐스탄 전체 금광산의 40%는 유황과 같은 타 광물과 혼합된 광산이며 60%는 금광석으로 이루어진 광산이라고 함. 한편, 카자흐스탄 금 광석의 평균 금함유량은 톤당 6.9g임.

  - 현재 금생산중이거나 생산가능 105개 금광산의 37개는 실질적으로 금을 채굴하고 있으며 나머지 56개와 12개 광산은 채굴 유망 광산이거나 채굴 가능 광산으로 분류되어 있어 개발 추진중임.

     

 ○ 2008년 한해 카자흐스탄 금 가공생산량은 8.201톤으로 2007년 대비 0.5% 증가하였으며 CIS 지역에서 러시아와 우즈베키스탄 다음으로 생산량이 큼.

  - 카자흐스탄 금 관련 기업은 크게 KazakhGold Group, Kazakhmys Gold JSC, Kazzink JSC로 나누어 볼 수 있으며 KazakhGold Group는 전체 금 채굴량의 약 25%를 차지하고 있는 것으로 알려짐.

     

□ 카자흐스탄 주요 금광 기업현황

     

 ○ KazakhGold Group

  - KazakhGold Group은 카자흐스탄 최대 금광 기업으로 대표적인 금광산은 Aksu(추정 매장량 : 580만~1500만 oz), Zholymbet(추정 매장량 : 400만~820만 oz), Bestobe(추정 매장량 : 300만~1020만 oz)임.

  - 동 사가 보유하고 있는 광산 형태는, 44%가 지하(Underground), 41%가 지면채굴장(Open Pit), 15%가 금광물 매립지(Low Grade Dump, Tailing)이며 평균 B+C1 카테고리 광물인 것으로 파악됨.

   ※ 카자흐스탄 광물 등급 시스템은 소련연방국 등급 시스템을 그대로 활용하고 있으며 등급은 A, B 또는 C1, C2, P1, P2 또는 P3라는 5개 카테고리로 나누어짐.

  - 최근, 러시아 최대 금광 기업인 Polyus Gold사의 0.423에 해당되는 주식(주식당 7.95달러)과 KazakhGold Group 주식과의 맞교환 제안(Polyus 측)과 1억달러의 신규 발행주식을  Polyus Gold사에 매도하겠다는 KazakhGold의 발표로, 관련 업계에 큰 화제가 되었음. 한편, 동 거래가 성립될시 Polyus Gold는 KazakhGold의 경영주주(Controlling Shareholder)가 되는 것임.

 

 ○ Kazakhmys Gold JSC

  - 카자흐스탄 최대 구리산업 기업인 Kazakhmys는 2007년 Eurasia Gold를 매입하면서 Kazakhmy Gold JSC를 설립하였으며 동 사의 주요 광산은 Mizek(금-구리 광산), Bozymchak, Central Mukur임.

  - Mizek과 Bozymchak 광산은 현재 생산타당성조사(Feasibility Study)중이며 Mukur는 연간 5만 t.oz 가량의 금이 생산되는 곳임.

     

 ○ Kazzink JSC

  - Kazzink JSC는 연간 1만3000 t.oz 가량의 금을 생산하고 있으며 주요 광산은 Ridder-Sokolny임. 동 광산은 연간 200만톤의 금 함유 광물(톤당 4g 금 함유)을 채굴하고 있는데 현 생산능력 기준, 향후 20년간의 채굴 매장량을 보유하고 있는 곳임.

     

□ 시사점 및 전망

     

 ○ 2007년 하반기 미국발 서브프라임에서부터 2008년 하반기 미국 금융위기로 도래된 글로벌 경제위기가 달러의 기축통화 위상을 크게 저하시키자 러시아를 비롯한 CIS 국가들은 기축통화 변동 가능성에 대해 최근 시사한 바 있음. 이에 대해 나자르바예프 카자흐스탄 대통령은 금본위 통화제도의 긍정성을 언급한 바 있으며 실질적으로 국제 금시세가 크게 인상되고 있어 카자흐스탄 금본위 외환보유는 점차 증가할 것으로 예상됨.

     

2008년11월~2009년 4월 국제 금시세 변동추이

                                                                                                                      (단위 : 달러/t.oz.)

2008				2009
11.1	11.17	12.15	12.31	1.15	1.30	2.13	2.27	3.16	3.31	4.15	4.24
718.2	742.5	820.5	875.3	808.8	905.1	949.2	942.6	930.1	917.7	892.0	906.6

자료원 : VisorCapital(국제상품거래위원회 Commodity Futures 자료)

     

 ○ 카자흐스탄 최대 금광 기업인 KazakhGold Group이 추진중인 Polyus Gold사와의 지분거래는 카자흐스탄 기업현황을 크게 시사하고 있음.

  - 최근 카자흐스탄은 경기위축에 따라 기업경영활동이 크게 악화되었는데 금 관련 기업들 또한 임금지급지연, 광산폐쇄, 생산성 저하 등 기업운영의 고전이 지속되고 있는 것으로 언론에 발표되고 있음.

  - 한편, 금번 KazakhGold Group의 거래는 기업 금융유동성을 크게 개선시킬 것이나 카자흐스탄 금시장의 러시아 활동영역이 크게 확대된다는 것을 의미함.

     

정보원: Interfax(Daily News, Mining Report), VisorCapital, 알마티 KBC 보유자료 및 분석