베네수엘라, 2009년 최신 경제현황

- 국제유가가 가장 큰 변수 -

 

 

 

□ GDP 성장률

 

연도	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	*2009
성장률(%)	-8.9	-7.7	17.9	9.3	10.3	8.4	4.9	6.0

주 : 2009년 재경부 목표 수치임

자료원 : 재경부, 기획부

 

 ㅇ 고유가 달러로 인해 2004년부터 2007년까지 GDP 성장률 8.4% 이상을 기록했으며, 건설(24.0), 상업서비스(18.0), 금융(14.3), 공공서비스(16.5) 등이 핵심 성장동력이었음.

 

 ㅇ 재경부에서는 2008년 목표 성장률 5.0%로 설정했으며, 이에 조금 미치지 못한 4.9%를 보였으며 건설, 상업서비스, 호텔, 수송 등의 분야가 성정을 이끌었음.

 

 ㅇ Veneconomia에서 추정한 2009년 예상 GDP 성장률은 -5.4%로 매우 비관적인 전망치인데, 특히 금융(-9.0), 석유(-4.6), Refining(-7.0), 통신(-4.5) 등이 하락하면서 마이너스 성장세를 전망함.(*Veneconomia는 반정부 성향의 경제지로 Chavez 정부에 비판적임 - 편집자 의견)

 

 ㅇ 2009년도 정부 기준유가를 60.0달러로 책정하고 있어 과거처럼 정부의 유가에 의한 초과수익(=국제유가-기준유가)이 현저하게 줄어들 것으로 판단하고 있으며,중앙정부, 지방정부 및 공공기관의 대규모 프로젝트는 중단되거나 파이낸싱에 의해 진행할 가능성이 높음.

 

□ 수출입 현황

 

베네수엘라 석유·가스 수출액

        (단위 : 백만 달러)

연도	2003	2004	2005	2006	2007	2008	*2009
수출(A)	27,170	39,668	55,716	65,210	69,165	78,419	62,777
수입	10,687	17,318	24,008	32,498	45,436	49,328	47,327
수지	16,483	22,350	31,780	32,712	23,702	29,090	15,450

주 : *은 Veneconomia 경제기관의 추정치임.

자료원 : 중앙은행

 

 ㅇ 2008년까지 고유가로 인해 총수출은 매년 증가하고 무역수지도 안정적인 구조를 보이고 있음에 반해 수출구조가 석유·가스에 의한 의존도로 90% 내외를 가지고 있어 무역수지 안정성 측면에서 매우 취약함.

 

 ㅇ 대표적인 反정부지인 Veneconomia는 2009년 수출 627억7700만 달러, 수입 473억2700만 달러, 무역수지가 154억5000만 달러로 대폭 감소할 것으로 예측하고 있는데 매년 재정적자를 보이고 있는 중앙정부에서 무역수지폭이 감소할 경우 예산운영에 어려움이 예상됨.

 

 ㅇ 국내 생산시설이 취약해 수출증가에 따른 소득향상으로 수입이 동반 상승하고 있는데, 최근 차베스 정부에서는 자생적 생산기반 확충정책을 통해 베네수엘라 생산력 제고를 위해 부단한 노력을 전개하고 있음.

  - 2008년도 정부정책으로 단순 수입하는 기업과 자국내 부가가치를 창출하는 기업간 차별화를 실시하고 있으며, 2009년에는 더욱 강화할 것으로 전망하고 있음.

 

□ 물가(인플레이션)

 

 ㅇ 기획부의 물가목표는 2007년도 12.0%, 2008년도 15%로 잡았으나 외환시장에서 대미 환율이 가파르게 상승해 한때 1달러당 6.5~7.0볼리바르를 기록하며 물가가 상승해 2007년 물가가 22.5%, 2008년 30.9%를 기록했음.

 

연도별 물가 인상률

               (단위 : %)

연도	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	*2009
총액	13.4	12.3	31.2	27.1	19.2	14.4	17.0	22.5	30.9	15.0

주 : * 2009년은 재경부의 목표 인플레임.

자료원 : 기획부, 중앙은행

 

 ㅇ 2008년 인플레이션 상승을 견인하는 분야는 식음료 53.2%, 주류 70.6%, 건강용품 34.9%, 요식업 55.7%, 운송교통 38.2%로 나타났음.

 

□ 국가위험도

 

 ㅇ EMBI(Emerging Market Bond Index) 지수

             (단위 : Point)

국가	2008.2.25(월)	2009.3.10(화)	증감
베네수엘라	505	1,599	1,094
멕시코	154	417	263
아르헨티나	470	1,843	1,373
페루	199	407	208
콜롬비아	230	495	265
브라질	239	450	211

자료원 : JP Morgan

 

  - 베네수엘라는 차베스 대통령의 반시장적인 정책, 반미 등이 언론을 통해 많이 알려진 것처럼 JP 모건의 국가위험도(EMBI+) 지수도 인근 주변국보다 위험한 국가로 발표되고 있으나 최근 국제유가 급락으로 EMBI 지수는 사상 최악의 Point를 받고 있음.

 

 ㅇ 3대 신용평가 기관별 베네수엘라 국가위험도(모두 투자 부적격 등급)

  - Moody's : B2

  - Standard&Poor's : BB-

  - Fitch IBCA : BB-

 

□ 정부의 내외채

 

 ㅇ 정부의 공공 내채(內債)   

 

내채 현황표

             (단위 : 백만 BS)

연도	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
국공채	7,239	10,998	16,189	24,049	29,806	33,717	36,225	35,996	31,190
간접조달비	12	4	3	3	0.7	0.5	0.5	0.5	0.5
합계	7,251	11,002	16,192	24,052	29,806	33,717	36,226	35,996	31,190

주 : 2008년 내채는 311억9000만 BS(=U$145억700만 달러)임. - 공식환율 적용

자료원 : 재경부

 

  * 내채의 지급기한도 수년간에 걸쳐 중장기적으로 분산돼 있어 내채에 의한 유동성 문제는 발생하지 않을 것임.

 

 ㅇ 정부의 외채(外債)

            (단위 : 백만 달러)

연도	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
총액	21,727	22,502	22,513	24,780	27,253	31,198	27,253	27,315	29,953

자료원 : 재경부

 

  - 정부의 외채 만기지급 예정일

 

자료원 : 재경부

 

  * 외채 대부분은 2018년 이후 장기채로 전환돼 있어 외채에 의한 국가, 재정 및 금융시장의 어려움은 없을 것으로 판단함.

  - 단기간내 베네수엘라는 정부의 내외채 지급시점에서 금융시장에 미세한 변동이 있을 수 있으나 베네수엘라 경제는 국제유가가 가장 큰 변수로 작용하고 있으므로 국제유가를 정기적으로 살펴볼 필요가 있음.

 

 ㅇ 중앙은행의 지급준비금

연도별 중앙은행 지급준비금

             (단위 : 억 달러)

연도	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009.1
총액	122.96	148.60	213.66	242.08	302.89	374.40	343.09	377.99	421.68

자료원 : 재경부

 

   · 대외 지급준비금은 고유가로 인해 비축액이 증가하고 있는 가운데 2009년 1월 16일 기준 421억6800만 달러에 달한 반면, 대외부채는 299억5300만 달러임.

   · 2009년 1월 16일(금) 차베스 대통령은 베네수엘라 법상 적정 유지 지급준비금을 300억 달러로 잡고 잉여금 120억 달러에 대해 정부프로젝트 파이낸싱을 위해 중앙은행에서 인출했음.

   · 2009년 3월 3일 기준 지급준비금 293억900만 달러임.

 

□ 중앙정부의 향후 정책 내용

 

 ㅇ 차베스 정부는 경제위기가 심화할 경우, 정부차원에서 제시하고 있는 정책은 아래와 같음.

  - 고정환율제 일부 수정 또는 포기

  - 금융거래세 부활    

  - 국내 석유값 인상

  - 대규모 무기구입 축소   

  - PDVSA의 지분율 축소

  - 대외원조 축소 및 PDVSA 원조 중단

  - 사회복지 및 서민 Mision 축소

  - 정부투자 감소

 

 ㅇ 고정환율제 하에 Cadivi에 의해 외환통제까지 실시하고 있는 정부에서는 경제위기 시 부족한 외환 운영을 위해, Cadivi 정책 변화도 거론되고 있음.

  - Cadivi 외환 악화에 따른 승인율 감소

  - Cadivi에 의한 해외사용 신용카드분 쿼터 감소 또는 폐지

  - Cadivi에 의한 전자상거래 사용 쿼터 감소 또는 폐지

  - 시장루머에 의하면 Cadivi는 외환이 악화될 경우, 농수산물·의약품 등 필수품을 제외하고 수입자유화론도 거론하고 있지만, 중앙정책결정자가 현재까지 반대하고 있는 입장임.

 

 

자료원 : 베네수엘라 재경부, 기획부, 중앙은행, Veneconomia 등 종합