美, 금융위기로 인한 불경기로 M &A 감소

- 불경기로 M &A 건수 및 규모 감소 -

보고일자 : 2008.11.19.

시카고 코리아비즈니스센터

황선창 khwang@kotrachicago.com

□ 제조업 관련 M&A 현황

 ○ 금융위기로 인한 경기침체로 제조업체 M &A 활동 저조

  - 지난 3/4분기 세계 제조업의 M &A는 금융위기로 인한 자금조달 문제와 경기침체로 인해 M&A 건수가 크게 줄고 있는 것으로 나타났음.

  - PricewaterhouseCoopers LLP에 따르면, 올해 3/4분기까지 세계 제조업체의 5000만 달러 이상 대규모 M&A는 건수는 전년도 207건에 비해 126건으로 크게 감소한 것으로 나타났고, 2006년도인 169건에 크게 미치지 못했음.

 ○ 제조업 중 산업용 기계 관련업체가 전체 M&A의 42% 차지

  - 이 중에서 가장 많은 M &A 건수를 기록하고 있는 산업은 전년도와 같이 산업용기계 제조업체로, 전체 M &A건수의 약 42%를 차지하는 것으로 나타났음.

  - 두 번째 많은 업종은 전자 및 전자 관련 장비 제조업체가 20%, 그리고 고무 및 플라스틱 관련 업종이 15%를 차지하고 있는 것으로 나타났음.

  - 전체 제조업에 M&A 업체 중 상장업체가 차지하는 비중이 68%를 차지하고 있는 상장되지 않은 개인소유 업체의 M&A 비중이 지속적으로 증가하고 있는 상황임. 지난 2006년에 개인소유 기업의 M &A 지중은 23%를 차지했고 2007년에는 27%, 그리고 2008년에는 약 30%로 높아졌음.

 ○ 총 제조업의 평균 M &A 액수 약 2억7700만 달러 기록

  - 지난 3/4분기 동안 세계 제조업 M&A 규모는 총 350억 달러로 집계됐으며, 지난해 동기 880억 달러에 비해 크게 감소한 것임.

  - 세계 제조업체의 올해 3/4분기 평균 M &A 규모는 약 2억7700만 달러를 기록했으며, 전년도의 5억4500만 달러, 그리고 2006년도의 4억2500만 달러에 비해 크게 감소했음.

  - 이렇게 전년도에 비해 제조업체의 M &A 금액이 감소한 이유는 대형 업체들의 M &A가 감소했기 때문임.

 ○ 지역별 M &A 시장동향

  - 지역별로는 유럽지역이 전체 제조업 M&A 건수의 약 31.7%를 차지하고 있으며, 액수로는 약 46.4%를 차지하고 있어 주도적인 역할을 수행하고 있는 지역으로 나타났음.

  - 그리고 북미지역 제조업체는 지난 3/4분기 동안 달러화 약세로 인해 해외투자에 적극 나서 세계 제조업 M&A에 주도적인 역할을 수행했으며, 5000만 달러 이상의 거래건수 중 약 31.7%를 차지하고 있음.

  - 중국은 BRICs(브라질, 러시아, 인도, 중국) 국가들 중에서 가장 활발한 제조업체들의 M&A를 기록하고 있으며 전체 BRICs 시장의 약 90% 이상을 차지했음.

□ 제조업 M&A 전망

 ○ 경기 침체로 제조업체 M &A 활동과 대규모 M &A 대폭 줄어

  - PricewaterhouseCoopers사에 따르면, 세계 금융불안과 경기침체로 인해 세계 제조업체의 M &A 건수와 액수가 크게 줄었다고 밝히며, 과거 불경기와 M&A 건수를 분석해보면 일반적으로 경기가 침체되면 M &A 건수도 감소하고 있음.

  - 세계 M &A는 세계 경기가 회복되고 세계화 추세가 확대돼 업체 간 경쟁이 가속화되면, 예전 수준의 활발한 업체 간 인수합병이 이뤄질 것으로 전망되며, 당분간 많은 M&A 수행건수를 기대하긴 힘들 것임.

  - 그리고 그동안 대규모 M&A는 금융업체가 중요한 역할을 수행했으나, 금융시장 불안으로 금융기업들의 M&A 시장 참여가 크게 줄어들었음.

□ 미국 M&A 동향 및 시사점

 ○ 미국 제조업의 M &A 동향

  - 미국 제조업체들은 그동안 달러화 약세를 이용해 외국기업을 대상으로 적극적인 M&A를 추진했으나, 금융시장 불안에 따른 자금조달문제로 인해 미국 내 M&A를 선호하는 방향을 전환될 것이며, M&A도 건수도 크게 줄어들 것으로 전망되고 있음.

  - 전 세계적으로 올해 제조업체의 M&A 건수와 액수는 크게 줄 것으로 전망되는 가운데, BRICs국가 중에서 중국 제조업 대상의 M&A는 지속적으로 증가할 것으로 전문가들은 전망하고 있음.

 ○ 시사점

  - 미국뿐만 아니라 세계 제조업체들의 M&A는 금융위기로 인한 경기침체와 자금 조달의 어려움 등으로 인해 크게 줄어들 것으로 전망되고 있음.

  - 자금력이 튼튼한 업체들은 경기 침체로 인해 일시적으로 기술력을 보유하고 있지만, 저평가된 업체를 대상으로 적극적인 M&A에 나설 것으로 전망되고 있음.

자료원 : PricewaterhouseCoopers사, Industry Week. 시카고 코리아비즈니스센터 종합 및 의견