영국 중규모 M &A 시장 활발

- 한국기업에도 좋은 기회 제공 -

 

보고일자 : 2008.4.29.

박일규 런던무역관

invest@kotra.co.uk

 

 

□ 2008년도 글로벌 M &A 시장

 

 ㅇ 신용경색과 금융시장의 불안으로 M &A 건수 감소

  - 2008년 1분기 M &A 실적이 작년동기대비 40% 줄어들었으며, 이는 2004년 이후 최저의 수치임.

  - 감소의 주요 원인은 신용시장의 문제와 미국경제의 하락이며, UBS은행의 글로벌 M &A의 대표인 Piero Novelli 씨는 이러한 상황은 2008년 4분기까지 유지될 것으로 전망함.

 

□ 영국의 M &A 시장

 

 ㅇ 현재의 신용경색에도 영국 민간기업은 M &A 활동에 적극성을 보이고 있음.

  - 40%의 영국 민간기업은 향후 3년 내 M &A를 통한 성장계획을 가지고 있으며, M &A 계획을 갖고 있는 기업의 26%는 해외시장을 통한 거래를 계획하고 있음(Grant Thornton International Business Report. 2008.4.).

  - 34개국 7800명의 민간기업 오너와 매니저의 설문 결과, 영국은 유럽에서 가장 많은 기업이 M &A를 고려하고 있는 국가 중에 하나임을 알 수 있음(Business Credit Management).

  - 향후 3년간 M &A를 계획하고 있는 기업의 국가별 통계를 살펴보면, 영국 40%·이탈리아 27%·독일 26%·스페인 26%·프랑스 36%로 나타나고 있으며, 네덜란드만이 44%로 영국보다 많은 기업이 M &A를 고려하고 있음.

 

 ㅇ 중간규모의 M &A가 시장주도

  - 600명의 CEO 혹은 담당자의 설문 결과, 올해 영국의 대형 M &A는 거의 없을 것으로 예상하고 있으나, 중간규모(500만~5000만 파운드)의 거래가 M&A시장을 주도 할 것으로 예상하고 있음.

  - 현재의 불투명한 경제상황이 오히려 기업을 저가에 인수할 수 있는 절호의 기회로 생각하고, 적극적으로 M &A를 시도하겠다고 하는 기업이 증가하고 있음.

  - PKF(비즈니스 컨설팅)사 Mr. Keith Ferguson(Partner of Corporate Finance)에 따르면, 영국은 2007년도에 소규모·개인소유 기업의 현금을 이용한 M &A가 가장 많이 이뤄진 해로 종전의 기록을 경신한 해였고 2008년에도 이 추세를 이어갈 것이라고 함.

 

 ㅇ M&A 시장에서 사모펀드의 역할 증대

  - 영국에는 200여 개의 사모펀드 회사가 있으며, 그 곳의 전문가들이 M&A를 하고자 하는 기업의 의사결정에 도움을 주며 자금공급의 파트너가 되고 있음.

 

 ㅇ 산업별 M&A 시장

  - 영국 M&A 전문가들은 호텔·레저시장, 비즈니스 서비스 시장, 음식관련 시장, 부동산관련 시장, 2차산업(공장) 등 5개의 시장을 핵심시장으로 보고 있음(PKF).

 

□ 산업별 M&A 시장

 

 ㅇ 호텔 및 레저분야

  - 호텔 및 레저분야의 M &A는 영국의 전체 M &A의 중요 부분을 차지하고 있으며, 2007년 상반기에 전체 M &A시장에서 거래수의 42%, 거래금액의 80%를 점유했음.

  - 2006년 이후 전체 호텔 및 레저분야 M&A시장에서 중·소형 규모의 M &A가 75%를 차지함.

 

2007년 상반기 호텔 및 레저 분야 가 주요 중·소형 M &A 사례

Target Company	Target Country	Bidder Compnay	Bidder Country	Seller Compnay	Seller Country	Deal Value GBP(m)
The Liverpool Football Club & Athletic Grounds plc	UK	KOP Footabll ltd	UK	Itv plc	UK	219
Newcastle United plc	UK	St James Holding ltd	Uk	Cameron Hall Development ltd	UK	211
Eldridge, Pope & Co plc	UK	Marston's plc	UK	EP Investment	UK	155
Alpha Airports Group plc	UK	Autogrill SpA	Italy
Strada	UK	Tragus Holdings ltd	UK

자료원 : PKF

 

  - 시장 전망으로 레저시장에 게임기를 제공하는 회사들을 지켜볼 필요가 있으며, 특히 Inspired Gaming Group이 타깃기업으로 예상됨.

  - 중·소형 호텔 M &A시장에서 Peel Hotels이 주목을 끌고 있음.

 

 ㅇ 비즈니스 서비스 분야

  - 2006년 하반기부터 2007년 상반기까지 증가세를 보였음.

  - 비지니스 서비스 분야 M &A 전체 시장에서 중규모의 M &A가 중요 부분을 차지함.

  - 지난 3년간 중규모의 M &A가 전체 비즈니스 서비스분야 M &A 시장에서 40%를 차지함.

  - 2007년 상반기 비즈니스 서비스분야 주요 중규모 M &A 사례

 

Target Company	Target Country	Bidder Company	Bidder Country	Seller Company	Seller Country	Deal Value GBP(m)
Foster +Partners	UK	3i Group plc	UK			300
IXEurope plc	UK	Equinix Inc	USA			266
Vertex Data Science	UK	GenNX360 Capital Partners; Knox Lawrence International LLC	USA	United Utilities plc	UK	218
ICM Computer Group plc	UK	Fawkes	UK			124
ICM Computer Gruop plc	UK	Phoenix IT Group ltd	Uk			109

자료원 : PKF

 

  - 비지니스 서비스 분야의 주요 바이어는 Wolseley UK로, 2008년에도 큰 M &A를 계획하고 있는 것으로 알려져 있음.

 

 ㅇ 식품관련

  - 식품관련 M &A시장은 활발한 거래량을 보이고 있음.

  - 2006년 하반기 대비 2007년 상반기의 거래량이 2배로 늘어남.

  - 거래금액 1500만~1억 파운드의 거래가 전체 거래의 25~40% 차지, 1500만 파운드 미만의 거래가 23~26%를 차지함.

 

2007년 상반기 음식관련 주요 중규모 M &A 사례

Target Company	Target Country	Bidder Company	Bidder  Country	Seller Company	Seller  Country	Deal Value GBP(m)
Arla Foods UK plc	UK	Arla Foods amba	Denmark			213
Burton's Foods	UK	Duke Street Capital	UK	HM Capital Partners LLC	USA	200
Patak's Foods ltd	UK	Associated British Foods plc	UK	Pathak Family	UK	125
Lightbody Group ltd	UK	Finsbury Food Group plc	UK			47
Angliss International ltd	UK	The Bidvest Group ltd	South Africa	Vestey Group ltd	Uk	40

자료원 : PKF

 

  - 이탈리아 식품관련 회사인 Malgara Chiari e Forti사가 영국의 음식관련 회사에 대한 M &A를 시도하고 있으며, 유심히 지켜볼 필요가 있음.

 

 ㅇ 부동산 관련

  - 부동산 관련 M &A는 2006년 하반기에 비해 2007년 하반기에 하락세를 보임.

  - 2억5000파운드 이하 거래가 전체 거래량의 57%를 차지함.

 

2007년 상반기 부동산 관련 주요 중규모 M &A 사례

Target Company	Target Country	Bidder Company	Bidder Country	Seller Company	Seller Country	Deal Value GBP(m)
Parkridge (industrial development business)	UK	ProLogis	USA	Parkridge  Holdings Ltd	UK	227
Hammersmith Embankment Joint Venture regeneration scheme	UK	Macquaire Goodman Group	Australia	Delancey Estates plc	UK	200
Halladale Group	UK	Stockland Corporation ltd	Australia			171
Freeport plc	UK	CEREP Investment I SARL	UK	Guinness Peat Group plc: Laxey Partners ltd	UK	155
Ravenhead Retail Park	UK	Hammerson plc	UK	Ra		115

자료원 : PKF

 

 ㅇ 2차 산업

  - 2차 산업에서도 중규모의 거래가 중요한 부분을 차지하고 있음.

 

2007년 상반기 2차 산업 주요 중규모 M &A 사례

Target Company	Target Country	Bidder Company	Bidder Country	Seller Company	Seller Country	Deal Value GBP(m)
Capital Safety Group ltd	UK	Candover 2005 Fund	UK	Dinamia Capital Privado SCR SA; Electra Partners LLP	Spain; UK	283
Laird Group (Security Systems Division)	UK	Lupus Capital plc	UK	Laird Group plc	UK	243
DM Technical Services ltd	UK	Castle Acquisitions plc	Uk			175
Public Safety Equipment ltd	UK	Diamond Castle Holdings LLC: Stirling Square Capital Partners	USA ; UK	Seton House Group ltd	Uk	175
Oyezstraker Group Holdings ltd	UK	ABN Amro Capital	Netherlands	Hermes Private Equity ltd	uk	163

자료원 : PKF

 

□ 시사점

 

 ㅇ 현재의 경제적인 불안정 속에서 중·소형 M &A 활발

  - 미국에서 시작된 신용경색 및 경제적인 불황에도, 영국의 중·소형 M &A 시장은 활발할 것으로 예상됨.

  - 이는 위기를 기회로 만들겠다는 많은 기업의 경영전략에 바탕을 하고 있음.

 

 ㅇ 우리나라 기업 또한 이러한 불안정한 상황에서 기회를 찾을 수 있을 것으로 예상됨.

  - 기술력을 가지고 있으나 현재의 경제상황으로 자금난을 겪고 있는 영국의 중·소기업을 타깃으로  M &A를 실시하기에 적절한 시기임.

 

 

자료원 : Business Weekly, Business Credit Management, Financial Times, Grant Thornton International Business Report, DLP Piper European M &A survey 2007, mergermaket.com, A PKF study on UK M &A activity in association with mergermarket. 무역관 자체 분석