인도네시아 경제는 2025년에도 견조한 내수와 정부의 완화적 정책에 힘입어 안정세를 유지하였다. 그러나 산업별 성장 패턴은 점점 더 불균등해지는 양상을 보여, 각 분야의 구체적인 발전 상황을 살펴볼 필요성이 높아지고 있다.

인도네시아는 2025년 5.11%의 경제성장률을 기록했으며, 이는 정부 목표치인 5.2%를 소폭 하회하는 수준이다. 이 수치는 2023년 5.05%, 2024년 5.03%에서 완만하게 반등한 것이지만, 2022년의 5.31% 성장률에는 미치지 못한다. 인도네시아 통계청(BPS) 청장 아말리아 아디닝가르 위댜산티에 따르면, 생산 측면의 주요 기여 부문은 제조업, 무역, 농업, 정보통신 분야로 이들은 팜유(CPO) 및 비철금속 등 수출 지향 원자재 산업의 개선, 식량작물·축산·수산업 생산량 증가 등에 힘입어 성장하였다. 지출 측면에서는 가계 소비와 총 고정자본 형성이 주요 성장 동력이었다.

세계은행의 2025년 12월 인도네시아 경제 전망 보고서("디지털 성장의 기반")에 따르면, 인도네시아의 통화·재정 정책이 완화적이고 경기부양적으로 전환되면서 민간 신용과 소비를 촉진하는 한편, 비교적 안정적 인플레이션을 유지하고 있다고 분석하고 있다. 거시경제 지표는 전반적인 안정세를 나타내지만, 이것이 산업 전반에 걸친 균일한 성과를 의미하지는 않는다. 분야별 GDP 데이터를 보면, 농업 5.33%, 제조업 5.30%, 건설업 3.81%, 무역·수리업 5.49% 성장한 반면, 광업·채석업은 -0.66%로 위축되는 등 불균등한 성장세가 나타났다. 이러한 산업별 차이는 내수 여건, 원자재 가격 동향, 그리고 개별 산업에 영향을 미치는 정부의 정책 등을 반영하고 있으며, 주요 4대 산업별 동향 분석을 통해 인도네시아의 경제 전환이 어떻게 전개되고 있는지를 보다 구체적으로 파악해보고자 한다. 

<인도네시아 2025년 4분기 경제 성장>

[자료: 인도네시아 통계청]

1) 광업 : 안정화 단계 진입, 통제된 구조조정

인도네시아 광업 부문은 팬데믹 이후 원자재 호황이 지나면서 성장세 둔화와 생산 정책 조정을 거치며 안정화 국면에 진입했다. 한편, 정부는 부가가치 생산 확대를 위해 니켈 등 광물의 다운스트림(후방산업화) 전략을 강화하고 있다.

광업·채석업 부문은 수년간의 호황 이후 2025년 조정 국면에 진입하였다. 인도네시아 통계청(BPS)에 따르면 해당 부문은 2025년도 -0.66% 성장(역성장)을 기록했는데, 이는 2024년의 4.90%, 2023년의 6.12%와 비교되는 수치이다. GDP에서 광업이 차지하는 비중도 2022년 정점인 12.22%에서 2025년 8.75%로 하락했으며, 이는 국제 원자재 가격 약세와 생산량 변화를 반영한다.

석탄, 생산량 조절 전략

러-우크라이나 사태로 2022년 석탄 가격이 급등한 후 인도네시아 석탄 생산량은 지속적으로 증가해왔다. 인도네시아는 당초 2025년 대비 5.5% 감소한 2026년 석탄 생산량을 줄일 계획이었다. 2025년 생산량이 7억 9,000만 톤(당초 목표 7억 3,967만 톤)에 달한 가운데, 에너지광물자원부(ESDM)는 올해 목표를 6억 톤으로 하향 조정하였다. ESDM 장관 바흘릴 라하달리아는 2026년 1월 보도자료에서 "전 세계 석탄 교역량은 약 13억 톤이며, 인도네시아가 5억 1,400만 톤, 즉 약 43%를 공급하고 있다. 그 결과 공급과 수요 불균형이 발생해 석탄 가격 하락으로 이어지고 있다"라고 밝혔다.

그러나 이 정책은 중동전쟁 발생 직후 재검토되고 있으며, 지정학적 긴장 고조에 따른 대내외 수요 증가에 대비하여 2026년 석탄 생산량 확대를 검토하고 있다. 경제조정부 장관 아이를랑가 하르타르토는 광업 작업 및 예산 계획(RKAB)을 조정할 것임을 확인하였다.

석탄 공급 관리는 단기 시장 상황뿐 아니라 자원 지속가능성과 장기 에너지 전략 등 광범위한 목표를 기반으로 이루어지는 중요한 정책 과제이다. 인도네시아 당국은 약 50년간 채굴 가능한 광산을 미래 세대를 위해 보존하는 차원에서 자원의 과도한 개발을 억제해야 한다고 강조하였다. 또한, 수출 관련해서는 2026년 1월부터 석탄에 대한 수출 관세가 시행되었으며, 당국은 수출 규제 대상 광업 상품을 추가로 검토하고 있어 관련 구체적인 지침에 대한 정부 발표를 예의주시할 필요가 있다. 

<인도네시아 석탄 생산량>

[자료: Databoks, KOTRA 수라바야 무역관 정리]

니켈, 다운스트림 전략

석탄 정책이 생산 관리에 집중하는 반면, 니켈은 인도네시아 다운스트림 산업 전략의 핵심으로 부상하였다. 인도네시아는 세계 최대 니켈 생산국으로, 수출 제한 및 국내 광물 처리 촉진을 통해 니켈 자원의 부가가치를 높이는 전략을 추진 중이다.

2020년 니켈 광석 수출 금지가 전면 시행된 이후, 인도네시아는 고부가가치 니켈 제품의 주요 생산국으로 부상하고 있다. 주로 중국 투자를 중심으로 한 외국인 투자 유입에 힘입어 보다 완결된 니켈 공급망을 구축, 니켈 선철(NPI), 니켈 매트, 스테인리스강 및 정제 니켈을 생산하고 있다. 2025년 기준으로 인도네시아에는 49개의 회전 가마 전기로(RKEF) 니켈 제련소가 운영 중이며, 전기차 산업의 핵심 광물인 리모나이트 광석 처리를 위한 고압산침출(HPAL) 설비도 5개가 가동 중이다. 이는 천연자원으로부터 높은 경제적 가치를 창출해 글로벌 제조업에서 입지를 강화하려는 인도네시아의 강한 의지을 반영한다.

2) 제조업 : 내수 지지 속 안정화

인도네시아 제조업은 견조한 내수와 전략 산업에 대한 투자 확대에 힘입어 성장세를 지속하고 있다. 다만 생산 능력 제약과 공급망 압박은 추가적인 산업 발전과 인프라 개선이 필요함을 반증한다. 인도네시아 제조업은 2025년 5.33% 성장해 전년도 4.43%를 크게 웃돌았으며, 4년 연속 GDP의 약 19%를 차지하며 최대 기여 부문을 유지하였다. 제조업 중에서도 식음료 부문이 6% 이상 성장하며 팜유 수출 확대와 내수 소비 확대를 반영하였으며, 기초화학.제약 분야, 니켈 다운스트리밍 정책에 따른 배터리 소재 생산도 강세를 보였다.   

2026년 제조업도 국내 소비와 다운스트리밍 정책에 힘입어 견조한 성장세가 예상된다. 제조업 구매관리자지수(PMI)는 2025년 12월 51.2를 기록한 후 2026년 1월 52.6, 2월 53.8로 상승하며 7개월 연속 제조업 활동 확장세를 나타냈다.

수출 주문은 2026년 1월까지 5개월 연속 감소했으나, 국내 수요가 외부 수요 부진을 보완하며 제조업의 상승 기조가 유지되었다. 제조업 성장과 더불어 자본재 수입도 2025년 전년 대비 19.13% 증가한 359억 달러를 기록하며 수입 증가의 주요 동력이 되었는데, 이 중 중국으로부터의 비원유.가스 수입 비중이 약 40.48%(620억 7,000만 달러)를 차지하며 핵심 산업재 공급국으로서의 역할을 확인하였다.

2026년을 향한 투자 방향이 금속, 화학, 기계, 전자 등 전략 산업을 중심으로 제조업 부문으로 집중되고 있으며, 투자 지역으로는 서부자바가 2025년도 인도네시아 최대 투자 실현 지역으로 부상해 총 175억 달러(이 중 외국인직접투자 92억 달러)를 기록하였다.

<인도네시아 내 한국 투자 규모 상위 지역(2025년 10월 기준)>

[자료: Databoks, KOTRA 수라바야 무역관 정리]

한국기업의 투자는 베카시, 카라왕, 푸르와카르타 등 주요 산업단지가 위치한 서부자바와 반텐에 집중되어 있다. 자바섬을 넘어서 모로왈리 산업단지(중부술라웨시)와 웨다베이 산업단지(북말루쿠)에도 대규모 글로벌 투자가 이루어지고 있으며, 이는 인도네시아의 니켈 다운스트림 및 배터리 생태계 개발 전략과 맞닿아 있다.

3) 식품·농업 :  무상급식에 따른 수요와 공급망 조정 

MBG(무상 영양 급식) 프로그램의 확대가 인도네시아 식품·농업 분야의 구조적 변화를 이끌고 있으며, 단백질 공급과 농업 자재에 대한 수요 리드, 이는 공급망에 압박을 가하는 동시에 사료 생산, 물류, 농업기술 분야에서 투자 기회 창출 중이다.

2026년 정부 무상 영양 급식 프로그램(Makan Bergizi Gratis, MBG) 확대에 따라 인도네시아 식품·농업 부문은 중대한 구조 변화를 맞이할 것으로 예상된다. 수혜자 8,290만 명을 목표로 정부는 자바섬에 약 2만 헥타르 규모의 대형 양식장을 개발하고, 500개 시·군에 걸쳐 수산양식을 확대하며, 약 2,000개 어촌을 조성할 계획이다.

2025년 12월 기준 쌀 생산량은 3,471만 톤, 옥수수 생산량은 전년 대비 6.41% 증가한 1,611만 톤을 기록하였다. 단백질 공급 압박이 가장 두드러지는 분야는 사료 가용성과 밀접하게 연계된 가금·계란 가치사슬인데, 국내 생산 확대 노력에도 불구하고 인도네시아는 2025년 약 31억 6,000만 달러 규모의 사료를 수입하며, 여전히 높은 수입의존도를 보여주고 있다.

이를 해결하기 위해 정부는 가금 사료 개발에 약 10억 달러를 배정하고, 30개 사료 공장 건설(1단계 12개, 2단계 18개)을 2026년 초부터 추진할 계획이다. 칼리만탄, 술라웨시, 파푸아 등 지역 균형을 고려한 지역이 우선 대상으로 선정되었으며, 2026년까지 가금 사료 생산량은 2024년 2,600~2,800만 톤에서 3,500~4,000만 톤으로 증가할 것으로 전망된다.

이러한 발전 추세에 따라 농업 투입재 및 지원 인프라, 특히 사료 생산 분야에 대한 수요가 증가할 것으로 예상된다. 스마트 파밍, 콜드체인 시스템, 식품 가공 분야의 역량을 보유한 해외 기업들은 인도네시아 농식품 분야에서 진입 기회를 찾기 위해 관심을 가질 필요가 있다. 

<인도네시아 옥수수 생산량 및 성장 추세>

[자료: 인도네시아 통계청, KOTRA 수라바야 무역관 정리]

4) 소비·유통 : 안정세 유지, 이커머스 성장 지속 

인도네시아 소비 시장은 견조한 가계 소비에 힘입어 안정세를 유지하고 있으나, 점점 더 신중해지고 가격 민감도도 상승하고 있다. 이는 가치 지향적 구매와 디지털 플랫폼을 중심으로 한 소비 패턴 및 유통 채널 변화로 연결된다. 

가계 소비는 2025년 4.98% 성장하며 GDP의 53.88%를 차지하고, 전체 경제성장의 2.62%포인트를 기여하는 등 최대 기여 부문이었다. 소비지출의 세부 분야로 음식점·호텔 지출이 6.38% 성장하며 가장 높은 증가율을 보였고, 이는 연말 연휴 시즌 관광 활성화를 반영한다.

인도네시아 소비자신뢰지수는 2025년 10월 이후 120선을 유지하며 낙관적 심리를 나타내고 있으나, 가격 상승 우려가 부상하고 있다. 중동 지정학적 긴장 고조의 영향이 아직 국내 심리에 완전히 반영되지 않은 상황이지만, 가계는 에너지 비용 상승과 물류·유통망 제약에 따른 물가 상승을 점점 더 우려하고 있다. 물가상승에 대한 기대심리를 반영하듯 도시 중산층을 중심으로 필수재 소비를 우선하고 비필수재 소비를 지연하는 지출 패턴 조정이 나타나고 있다. 쇼핑몰 방문 등 여가 지출이 줄어들고, 충동구매를 유발하는 대형마트 대신 전통 시장을 선호하는 소비자가 늘고 있다.

또한, 이커머스가 선호 채널로 급부상하고 있는데, 2025년 9월 YouGov 조사에 따르면 인도네시아는 온라인 쇼핑 선호도에서 중국에 이어 세계 2위를 기록하였다. 인도네시아 이커머스 거래액은 2019년부터 2024년까지 꾸준히 증가했으며, 2021년에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 큰 폭의 도약을 보였다. 2023년 일시적 소폭 감소가 있었으나, 2024년 성장세가 재개되며 디지털 소비 확대가 지속되고 있으며, 마켓플레이스 플랫폼이 주요 상품 탐색 채널로 자리잡고 있다. 

<인도네시아 전자상거래 거래액 성장률>

[자료: Pusat Data Kontan, KOTRA 수라바야 무역관 정리]

시사점

2026년 인도네시아 경제 전망은 안정적인 내수 성장과 대외 압박에 대한 적응이 결합된 모습이다. 지정학적 긴장과 에너지·무역 역학의 변화로 글로벌 불확실성이 높아진 상황에서도 견조한 내수가 지속적인 경제 성장을 뒷받침할 것으로 예상된다 . 

또한 정부의 원자재 정책 조정, 특히 광업·에너지 분야에서 대외 환경 변화에 대해 적극적으로 대응할 것으로 예상되기 때문에 예의주시할 필요가 있다. 

산업별로는 차별화된 성장 패턴이 나타나고 있다. 제조업 투자는 기존 산업 거점에 집중되고 있으며, 식품·농업 부문은 MBG 프로그램 확대에 따른 사료 생산, 물류, 농업기술 수요 증가로 구조적 변화를 겪고 있다. 소비·유통 부문에서는 실질임금 하락에 대한 우려로 가격 민감도 증가 및 소득 계층별 소비양극화가 예상되나, 정부의 보조금 수혜계층에 대한 재정지원 지속성 등으로 전반적인 시장 안정성은 유지될 것으로 예상된다. 

전반적으로 인도네시아 시장은 기회와 조정이 공존하는 구도이다. 인도네시아 시장 진출을 계획하는 한국 기업은 기존의 수출 중심 접근을 넘어 현지화되고 유연한 전략을 채택할 것을 권장한다. 국내 공급망 참여 강화, 산업 개발·농식품·디지털 유통 분야의 기회 발굴, 각 분야별 정부 정책과의 연계가 중요하다. 변화하는 정책 환경에 적응하면서 소비자 및 산업 변화에 신속하게 대응하는 기업이 인도네시아에서 지속 가능한 성장을 이룰 가능성이 높다.

자료 : 인도네시아 통계청, 현지언론(Kompas, databoks, antaranews 등) 및 수라바야무역관 종합