- 정치요인 등으로 인해 High-Value 인프라 건설 분야에서 단기 정체

- 장기적으로는 견조한 성장세를 이어갈 것으로 전망

 

ㅁ 말레이시아 건설분야 경기 현황

  ㅇ 말레이시아 2019년 건설분야 성장률은 4.3% 전망

    - 말레이시아 통계청(Department of Statistics Malaysia)의 발표에 따르면, 말레이시아 건설시장 규모는 2018년에 145.5십억 링깃을 기록하여 성장률은 전년대비 5.1% 성장하였고, 말레이시아 재무부에서 발간한 Economic Report 2019에 따르면 2019 년 건설시장 성장률은 4.9%을 기록할 것으로 전망.

  

    - 말레이시아의 건설분야 성장률은 2017년에 6.7%를 기록한 이후 감소하고 있는데, 이는 2018년 말레이시아 정권교체 이후 성립된 Pakatan Harapan Coalition이 정부 부채 감축을 위해 Singapore-Kuala Lumpur High-Speed Railway 등의 고가치(High-Value) 인프라 프로젝트를 지연 혹은 재검토하고 있어 향후 인프라 건설분야 경기에 영향을 주고 있기 때문.

 
    - 대표적으로 37km 길이의 LRT3 프로젝트는 기존 예산에서 47% 감액되어 76억불 규모에서 40억불로 축소되었으며, MRT2 프로젝트 비용 또한 22% 축소되어 95억불에서 74억불로 조정됨.

 

  < 2019-2020년 진행 예정 주요 프로젝트 현황 >

프로젝트명	규모(십억링깃)	현황
LRT3	16.6	예산삭감 후 진행
MRT2	30.5	예산삭감 후 진행
Pan Borneo Highway	미정	비용 합리화를 위한 재산정 절차 진행중
Upgrading Roads & Bridges in Rural Area	0.9	예산 배정 완료
Klang Valley Double Track Project	5.2	비용절감을 위한 공개 재입찰 진행
KL-Singapore High Speed Rail	미정	시행 연기
MRT3	60	MRT2 완공 이후 논의

 

ㅁ 말레이시아 건설분야 SWOT 분석  

     * 자료 : Fitch Soultions "Malaysia Infrastructure Report Q2 2019"

   ㅇ Strength

    - 장기간 높은 성장률을 기록한 말레이시아 건설 경기 및 높은 성장 가능성

    - 고부가가치 장기 인프라 프로젝트가 많음

    - 정치 안정성 및 정책 지속성이 높음

  ㅇ Weakness

    - 최근 정부 재정난 등으로 인한 프로젝트 지연

    - Financing 및 운영을 정부 기관이 주도하는 경향이 있어, 현지 기업만 납품 및 계약을 할 수 있도록 제한하는 등의 사례 있음
 

  ㅇ Opportunity

    - 지정학적인 이점으로 인해 중국으로부터 대규모 투자를 유치하고 있음

    - 2018년에 수립된 새로운 정부는 기존과는 다른 새로운 분야의 투자를 할 수 있음

    - 정부 보조금 감축으로 인한 재정 건전성 향상

  ㅇ Threats

    - 낮은 유가가 지속되어 정부재정에 압박

    - 링깃화 약세가 지속되어 건설관련 장비 등 수입시 비용을 상승시키고 있음        

ㅁ 말레이시아 건설분야 경기 전망

  ㅇ 지방 발전을 위한 에너지, 수도 인프라 건설 분야 강화

     - 말레이시아 재무부 장관인 Lim Guan Eng은 2019년 예산안 발표에서 교외 지역 발전을 위해 225백만불 규모의 예산을 집행하고, 추가적으로 168백만불을 지방 전력 개선 분야에, 179백만불을 지방 물 공급 개선에 배정하는 등 정부 차원에서 지역간 빈부격차 해소를 위한 기반시설 확충에 집중하고 있어 많아 에너지, 수도 분야의 인프라 건설은 향후 지속적인 성장을 보일 것으로 예상.

    - 이러한 지방 발전을 위한 인프라 예산 집행은 작년에 이어 2019년에도 비슷한 규모로 추진되어, 발전이 상대적으로 더딘 Perlis, Kedah, Sabah 및 Kelantan 등의 지역이 수혜를 입을 것으로 전망.

< 말레이시아 정부 공공지출 비중 현황 (단위 : %) >

                 * 자료원 : Fitch Solutions

  ㅇ 주거용/비주거용 건물 건설분야 경기 전망

    - 주거용 건물은 현재 말레이시아의 공급 부족 현상 및 정부의 안정적인 정책 지원으로 인해 2023년까지 평균 4% 정도의 지속적 성장률을 기록할 것으로 보임. 

    - 말레이시아 정부는 2017년 예산안에서 생애 첫 주택 구입자를 대상으로 3만호 규모의 주택을 정부와 연관된 기업에서 건축하여 15~30만 링깃에 공급하는 PR1MA Social Housing Programme을 추진하여 중, 저소득층 주거난 해소에 집중하고 있으며,  특히 정부는 저소득 및 중산층을 위한 주택공급에 집중하기 위해 2017년 11월부터 100만 링깃을 초과하는 주거용 부동산에 대한 개발을 제한하는 등의 조치를 취하고 있음.

    - 비주거용 건물은 최근 고급 매장 및 쇼핑몰 등이 초과 공급되고 상업용 건물에 대한 수요가 감소하는 추세로 성장세가 감소할 것으로 전망.

  ㅁ 시사점 및 제언

  ㅇ 기존 말레이시아 건설경기에서 주가 되었던 대규모 프로젝트들은 여전히 큰 비중을 차지하고 있으나, 정부교체로 후 예산감축 등으로 인해 프로젝트가 연기되거나 재검토되는 등의 일시적 정체를 겪고 있음.

  ㅇ 다만 정부 차원에서 낙후지역 개발을 위한 에너지, 수도, 주거용 건물 공급 등을 지속적으로 추진해 나가고 있어 추후 해당 분야 입찰 및 수주를 위해 관련된 한국 기업의 관심이 필요함.

  ㅇ 또한 현지 건설업체에서 근무 중인 빌딩 건설업 종사자인 A사 K모씨는 말레이시아 내 정치 및 경제 상황을 고려했을때 현재 빌딩사업(상업, 주거)이 경기가 좋은 상황은 아니지만, 대형 민간 디벨로퍼들은 오히려 이 타이밍에 향후 사업을 준비하고 있기에 선별적으로 사업성이 높다고 판단되는 프로젝트들은 추진이 진행되고 있는 상황이라고 조언하였다.

  

자료 : Ministry of Finance "Economic Report 2019", Fitch Soultions "Malaysia Infrastructure Report Q2 2019", Singapore Business Review, 무역관 정보 종합