아르헨티나의 새로운 석유가스 투자 동향

- Vaca Muerta 유전 발견으로 세계적 셰일자원 부존국으로 부상 -

- 투자 및 설비 부족으로 개발 진행 어려움 -

 

 

 

□ 아르헨티나 에너지 생산 및 공급 문제

 

 ㅇ 석유와 가스 생산량 감소로 에너지 부족 현상 심화

  - 1999년을 시작으로 2012년까지 석유생산량이 총 34% 감소했고 2013년 5개월 간 4.4% 감소함.

  - 가스는 2005년부터 2012년까지 생산량이 총 15.8% 감소했고 2013년 5개월 간 7.2% 감소함.

  - 아르헨티나는 전력발전 대부분의 기반을 가스에 두고있기 때문에 석유가스 생산(화력발전)이 가장 중요함.

 

 ㅇ 에너지 해외 공급 비용의 급증

  - 2013년 1분기 에너지 부족량이 2012년 전체 부족량보다 20% 더 높고 6월 에너지 불균형은 11억 4000만 달러에 달함.

  - 2013년 1월~5월 에너지 수입비용은 32억 7089만 달러로 작년보다 47.54% 증가함.

  - 반면 6월 연료수출량은 41억 9000만 달러로 작년의 같은 시기보다 12% 감소함.

  - 따라서 에너지 생산 및 공급 부족 문제 해결을 위한 정부의 새로운 정책 마련이 시급함.

 

□ 미래 에너지 셰일 가스와 아르헨티나

 

 ㅇ 셰일 가스는 퇴적암층 속에 들어있는 천연가스로 기존의 천연가스와 화학적 성분이 동일함.

  - 셰일 층에는 가스 외에 타이트오일(셰일 가스와 함께 묻혀 있는 석유)도 있으므로 기존의 유전이나 가스전을 완벽하게 대체할 수 있다는 평가를 받음.

  - 매우 깊은 지하의 암석층에서 추출해야 하므로 기술적, 경제적으로 수지가 맞지 않아 개발이 되지 않고 있다가 신 기술의 개발로 최근 급부상하고 있음.

 

 ㅇ 아르헨티나는 신흥 셰일 자원 부존국가로서 주목 받고 있음.

  - 2011년 기준 EIA(미 에너지 정보부)의 정보에 의하면 아르헨티나 비 전통 크루드 오일 가채 매장량은 270억 배럴로 러시아, 미국, 중국의 뒤를 이어 매장량 4위를 차지함.

  - 비 전통 가스 매장량은 802조ft³로 전 세계에서 칠레 다음으로 두 번째로 많은 양임.

  - 그러나 정부의 가격통제 정책, 정부의 기업 국유화 정책(YPF사), 법제의 불확실성, 높은 물가 등 다양한 투자 장애 요인이 지적되고 있음.

 

□ 네우켄 주의 대규모 유전, Vaca Muerta

 

 ㅇ 아르헨티나 최대 석유회사인 YPF사(社)가 2011년 5월에 발견한 유전으로 아르헨티나 Neuquén 주의 Loma de la Lata 지역에 위치함.

  - 원유 매장 추정치 7억 4100만 배럴 및 셰일 가스 자원 1억 5000만 배럴을 포함한 BOE(석유가치 환산 단위)추정치는 약 9억 2700만 배럴 규모임.

  - 위 발견량은 아르헨티나의 1년치 원유 소비량(2011년 기준, 4억-4.5억 배럴)의 두 배 및 향후 5년치 생산량(2011년 기준)에 해당함.

  - 또한 아르헨티나 석유 생산량을 현재의 3배로 끌어올릴 규모이며 연료의 자급자족을 가능하게 할 것으로 예상 됨.

 

 ㅇ 4개의 정유 회사가 Vaca Muerta 지역의 80%를 점유함.

  - 아르헨티나 국영 YPF사(社), 미국계 Apache사(社), ExxonMobil사(社), 캐나다 계 Amercias Petrogas사(社)가 보유한 부지가 약 680만 에이커임(전체 부지는 740만 에이커).

  - 미 에너지부의 발표에 따르면 Vaca Muerta의 셰일 암석에 약 774조ft³ 가량의 가스가 매장되어 있음. 이 지역은 Neuquén과 Río Negro, Mendoza, La Pampa 중앙에 걸쳐짐.

  - 이 지역의 개발은 아직 초기 단계이며 최근 2년간 67개의 광구를 개발했고 대부분의(47개) 광구는 YPF의 소유임.

  

현재 Vaca Muerta 지역에 진출 중인 기업

기업명	국적	내용
YPF	스페인	총 면적은 400만 에이커, 실 이용면적은 300만 에이커임. 올 해 13억 6000만 달러를 투자하여 14개의 천연가스 광구와 132개의 원유 광구를 개발할 계획을 갖고 있음.
Apache	미국	Vaca Muerta에서 두 번째로 큰 부지를 소유함. 총 면적은 180만 에이커, 실 이용면적은 130만 에이커임. 미국과 캐나다에서 10년 이상 비 전통 가스 관련 사업을 해왔으며 아르헨티나에서는 이 분야의 선구자임. 2011년 라틴아메리카 첫 비 전통 광구를 개발함.
ExxonMobil	미국	총 소유 면적은 120만 에이커임. 2010년 말 YPF사의 Vaca Muerta 유전 발견 후 8개 구역의 개발권을 얻음. 탐사 및 생산활동에서 두각을 보임.
Americas Petrogas	캐나다	총 소유 면적은 92만 에이커이고 실 이용면적은 63만 에이커임. 5개의 광구를 개발, 소유 중임.
G&P (Gas y Petróleo de Neuquén)	아르헨티나	아르헨티나 지역 정유 회사로서 설립한 지 3년 됨. 총 소유 면적은 370만 에이커임. 탐사 개발을 위한 62번의 합작 투자 경험이 있음.
Total	프랑스	주요한 가스 생산 업체로 7개의 광구를 소유 중임. 건성가스 부지 14만 6000 에이커, 가습가스 부지 24만 에이커, 석유 부지 28만 에이커를 소유함.
Manaena Ventures	캐나다	Vaca Muerta내 3개 지역에 개발 구역을 소유 중이며 총 규모는 27만 8000 에이커임. 현재까지 총 14개의 광구를 개발했으며 1개 광구에서 생산 작업을 하고 있음. 2013년에는 2개의 광구에서 작업을 시작할 것으로 전망 됨.
Chevron	미국	소유 부지는 11만 에이커임. 비 전통 탄화수소 광맥 공동개발을 위해 YPF사와 예비 협의를 하였고 10억 달러를 투자함.

 자료원 : 로이터 통신

 

□ 탄화수소 개발을 위한 신 투자촉진제도

 

 ㅇ 비 전통 유전 개발 가능한 기술력과 재정능력을 갖춘 대규모 석유회사 투자 유치 목적

  - 아르헨티나 정부는 석유와 천연가스 산업을 육성하고 수입 의존도를 낮추는 방안의 하나로 투자 기업에 감세 혜택을 주기로 함.

  - 사업 첫 5년간 10억 달러 이상을 투자하는 기업에는 5년째부터 수출세 면제와 100% 외환자유거래, 석유와 천연가스 생산량의 20% 수출을 허용할 방침임.

 ㅇ YPF와 합작 협약을 맺은 기업은 미국계 Chevron으로 우선 Loma de la Lata지역의 General mosconi구역 석유개발에 합의함.

  - Chevron사(社)는 1차적으로 3억 달러를 아르헨티나에 투자하고 총 12억 4000만 달러를 투자할 것으로 합의함.

  - 이후 General mosconi 지역 개발에 소요되는 자금은 두 회사에서 절반씩 공동 분담할 예정임.

  - YPF사(社)는 이미 소유 중인 비 전통 탄화수소 광구에서 채굴 생산을 하고 있으며 생산량은 평균 1만 배럴임.

  - Chevron사(社)는 이미 지역 일대에 2억 6000만 달러를 투자하여 채굴생산을 하고 있음.

 

 ㅇ 시설 및 투자 부족으로 개발 진척이 느린 상황

  - YPF국유화 이후 Chevron사(社)와의 합작이 첫 투자 유치이며 투자 금액 또한 부족한 상황임.

  - 현재 투자가 확정된 금액은 15억 달러 가량임. 첫 클러스터를 완전히 개발하는데 필요한 비용으로 약 150억 달러가 필요할 것으로 예상 되고 첫10년간 700억 달러 투자 요함.

  - 또한 국내 시추기가 부족하여 시추에 한계를 맞고 있음.

  - 정부는 2012년 8월부터 시추기 건조에 대한 투자 촉진을 위해 원유 서비스 기업에 저리의 대출을 제공하고 있음.

 

□ 시사점

 

 ㅇ 2013년 YPF 원유생산량은 전년대비 4% 증가할 것으로 전망 됨.

  - YPF는 1999년 Repsol사(社)에 인수된 후 지속적인 생산량 감소를 보여왔으며 아르헨티나는 자국 에너지수요 충족을 위해 에너지를 수입함.

  - 이번 유전 발견으로 생산감소 추세는 반전될 것임. 2017년까지 석유가스생산 증대를 위해 총 372억 달러를 투자할 계획이며 비 전통 자원의 개발도 추진할 예정임.

  - 2013년 원유 4% 증산 외에도 가스생산 1.8% 증대가 있을 것으로 예상되며 셰일 자원 개발을 위한 두 개의 탐사정 시추를 시작할 것임.

 

 ㅇ 정부의 투자촉진제도를 이용한 기업들의 확실한 수익률이 예상됨.

  - 5년간 최소 10억 달러 이상의 직접투자 기업은 수출세 면제 혜택을 받게 됨.

  - 수출세 차이로 국내 생산 석유 가격이 국제 가격보다 낮았음.

  - 일례로, 2012년 Neuquen분지생산 석유가격이 서부텍사스중질유보다 배럴당 20달러 낮았음.

  - 2013년 탄화수소 자급자족을 목표로 기업들이 시굴용 기계 수입 시 지불해야 하는 14개 관세 조항 없어짐(제 927번 법령).

  - Vaca Muerta 유전 사업에 위험요소가 존재하더라도 기업들은 가격경쟁을 통한 수익 창출이 가능함.

 

 ㅇ 자원 잠재력은 풍부하지만 개발자금이 부족하여 민간부문의 투자를 유도하는 것이 정부의 과제임.

  - 아르헨티나의 재정 및 정치 불안으로 민간투자가 꺼려지는 경향이 있음. 법세제 등 투자환경의 안정성을 보장해 주는 것이 요구됨.

 

 

 자료원 : 일간지 La nacion, The Korean Times, 경제 일간지 Unosansafael, 미국 에너지부, 로이터 통신, KOTRA 부에노스아이레스 무역관 자체 조사 자료 종합