미국 2012년 M &A 동향 및 2013년 전망

- 2013년 올해 보다 M &A 더욱 활성화될 것 -

2012-12-15

시카고무역관

황선창( khwang@kotra.or.kr )

□ 미국 M &A 동향

 ○ 미국 M &A 시장 점차 활성화

  - 지난 10월 미국 M &A 건수는 전월에 비해 17.7% 급증했음. 9월 M &A 발표 건수는 708건이었으나 10월에는 833건으로 급증했으며, 이는 지난 12개월 동안 1월에 이어 두 번째로 많은 건수를 기록함.

  - 10월 M &A 금액도 전월인 9월에 비해 약 137.7% 급증했으며, 이는 지난 2011년 11월 이후 최대 금액을 기록한 것임.

미국 월별 M &A 동향

자료원: www.factset.com

 ○ 주요 산업별 M &A 동향

  - 최근 들어 가장 활발한 M &A 활동을 보이고 있는 산업 분야는 통신, 자동차 관련 산업 분야임.

  - 8~10월 석달 동안 전년 동기 대비 산업법 M &A 건수를 비교해 보면, 통신 분야는 지난해 25건에서 42건으로 급증했으며, 자동차 관련 분야는 24건에서 38건으로, 그리고 플라스틱 고무 산업 분야는 16건에서 27건으로 증가함.

  - 전년 동기 대비 가장 많은 감소를 기록한 산업은 컴퓨터 소프트웨어 및 서비스 분야로, 지난해 428건에서 올해 381건으로 감소했음. 이외에도 화학 페인트 및 코팅 산업 분야는 43건에서 23건으로, 은행 및 금융 서비스 산업은 78건에서 66건으로 감소했음.

  - 지난 9월 가장 큰 M &A 발표 건은 일본의 Softbank가 Verizon, AT &T에 이어 미국 세번째 규모의 이동 통신 회사인 Sprint Nextel사의 지분의 55%를 120억 달러에 인수한 것임.

  - 이 외에도 The Walt Disney Co사는 Lucasfilm Ltd.사를 41억 달러에 인수한다고 발표했음. MetroPCS Communications사는 T-Mobile USA사는 36억 달러에 인수한다고 발표했고, UnitedHealth Group사는 Amil Particpacoes SA사를 32억 달러에 인수한다고 발표했음.

  - 지난 10월 미국 사모 펀드의 M &A는 전월에 비해 약 24.4% 급증했으며 10월 한달 동안 102개의 거래가 이루어짐. 전월인 82건에 비해 크게 증가한 것임.

  - 사모펀드의 올해 누적 M &A 액수는 9월까지 57억 달러에서 10월에는 116억 달러로 전월에 비해 약 103.5% 증가했음.

 ○ 외국 기업의 미국 기업 M &A 현황

  - 외국 기업들 중 영국 기업들이 가장 활발하게 미국 M &A에 나서고 있음. 10월 한달 동안 영국 기업들은 23개의 M &A 거래를 발표했으며, 두 번째로는 캐나다 기업들이 20회로 많았음.

  - 미국 기업 중 외국 기업 인수을 인수한 가장 큰 거래는 Exxon Mobil Corp사가 26억 달러에 캐나다 기업인 Celtic Exploration Ltd. 사를 인수한 것임.

 ○ 2013년 미국의 M &A 활동은 크게 증가할 것으로 전망

  - PwC Counsulting은 2013년 미국 M &A 환경이 크게 개선될 것으로 기대하고 있음. 현재 기업들의 신뢰도가 높아지고, 사모펀드의 활발한 활동이 기대되고 있으며 기업들의 부채 보유 현황도 비교적 양호한 편임. 그리고 사모펀드와 기업들의 기업 M &A를 위한 경쟁이 치열해질 것으로 전망되고 있음.

  - 미국 기업들은 기업 성장을 위해 M &A를 가장 효율적인 도구로 활용하고 있으며 이러한 트렌드는 지속될 것임. 미국 S &P 500P기업들의 현금 보유 수준은 약 1조1000억 수준을 유지하고 있으며 지속적으로 M &A를 통한 성장 기회를 도모하고 있음.

  - 기업들과 사모펀드 업체들은 기업 M &A를 통한 시장 확대와 점유율 확대와 시장 지배력과 브랜드 파워를 강화하고 장기 성장 전략 계획을 추진하고 있음.

  - PwC가 미국 주요 기업 CEO를 대상으로 설문 조사한 결과에 따르면, 전체 응답자의 89%가 2013년에 M &A 활동이 증가할 것이라고 응답하였고, 45%는 향후 6개월 이내에 M &A 거래를 계획하고 있다고 밝힘.

  - 자회사 매각 및 기업 분할은 미국 M &A 전체 거래 금액의 약 43%를 차지하고 있으며, 거래 수 기준으로는 30%를 차지하여 지난 2005년 이래 최고치를 기록함.

□ 시사점

 ○ 유럽 재정 위기와 미국 재정 절벽 등 불확실성이 줄어들면 M &A 활성화 기대

  - 미국의 M &A 활동은 유럽 경제의 불확실성이 높아지고 미국의 재정 절벽 등의 현안 문제로 인한 세계 경제 성장이 위축되어 있어 지난 2009년 이래 지속적으로 침체에 빠져 있음.

  - 그러나 미국 재정 절벽 위험이 사라지고 유럽 재정위기가 어느정도 안정된다면, 세계 M &A 거래 활동은 점차 활발해질 것으로 기대되고 있음.

  - 특히 기업과 금융 기업들의 최고 경영자들은 기업의 경영 성과와 효율성을 높이기 위해 그동안 경제 불확실성으로 위축되었던 M &A 전략을 더욱 적극적으로 검토할 것으로 기대됨.

 ○ 주요 산업별 2013년 M &A 전망

  - 2013년 석유 및 가스 산업의 M &A 거래 건수와 거래 액수는 셰일 가스 개발 활성화와 세계 다국적 기업들의 석유 및 가스 관련 기업들에 대한 관심이 높아져 지속 증가할 것으로 전망되고 있음. 또한 사모펀드 업체들도 에너지 관련 기업들에 대한 투자를 증대할 것임.

  - 금융 관련 업종은 지난 2011년과 비슷한 수준을 기록할 것으로 전망되고 있으나 사모펀드 업체들이 금융 산업에서 활동과 관심도가 낮아진 상황이며 많은 금융 기업들은 사업 규모 확대를 위해 자산 구매에 나설 것으로 기대되고 있음.

  - 의료 및 제약분야의 2012년 M &A 활동은 의료 개혁 여파로 인해 상당히 조심스러운 행보를 보이며 약간 위축된 분위기 였으나 2013년에는 경쟁력 강화를 위해 업체간 협력과 M &A가 적극 추진될 것으로 기대되고 있음. 특히 건강 보험 업체의 경우 지속적으로 새로운 사업 모델을 개발하고 업체간 M &A 활동이 증가할 것으로 보임. 의료기기 업체의 경우 미국과 해외 시장에서 규모 경제를 실현하기 위해 타깃 기업 물색에 적극 나설 것으로 전망되고 있음.

  - 2012년 IT 산업 M &A 건수는 전년 동기 대비 감소했으나 거래 액수는 전년도에 비해 증가함. 2013년에는 기술 및 기업 환경 변화로 인해 대규모 IT 기업과 사모펀드 업체들은 모바일 및 쇼설미디어 관련 기업들에 대한 지속적인 M &A를 추진할 것임.

자료원 : CNN Money, PwC, www.factset.com, KOTRA 시카고 무역관 종합 및 의견