[금융위기] 美, 위기의 자동차산업(2) : 디트로이트3사 얼마나 어렵나?

- 판매 감소로 지속적인 적자, 현금 유동성 심각해 파산 가능성도 배제 못해 -

- 비용절감위한 대대적인 구조조정, 경영여건은 점점 더 악화되는 추세 -

보고일자 : 2008.11.19.

디트로이트 코리아비즈니스센터

손병철 detroit@kotradtt.org

□ 일반 현황

 ○ 디트로이트 3사 중 GM과 포드는 미국 주식시장에 상장돼 있으며, 크라이슬러는 사모펀드 회사인 서버러스가 2007년 74억 달러에 지분 80.1%를 매입했고 증시에는 상장돼 있지 않음.

  - 2007년 기준 디트로이트 3사의 연간 매출규모는 4133억 달러, 종업원 수는 57만9000명, 연간 생산규모는 92만2000대 수준임.

  - 포천 500대 기업 중 4위인 GM의 매출규모는 1811억 달러, 7위인 포드는 1725억 달러이며, 크라이슬러는 597억 달러 수준임.

□ 재무현황

 ○ GM은 지난 2004년부터 적자를 기록하고 있으며, 포드는 2005년 15억 달러 흑자를 기록한 이후 현재까지 적자를 기록하고 있음.

  - GM은 적자 수준은 2005년 105억 달러에 이어 2007년에는 387억달러의 대규모 적자를 기록했고, 2008년에도 3분기까지 213억 달러를 기록하고 있음.

  - 포드의 경우 2006년 126억 달러, 2007년 27억 달러의 적자를 기록, GM보다는 적자폭이 다소 적으나 2006년부터 지속적인 적자를 나타내고 있음.

자료원 : Hovers, Automotive News 등

□ 현금 유동성 현황

 ○ 자동차 판매 감소와 신규 자금 차입의 어려움 등으로 디트로이트 3사의 유동성 문제가 제기돼 왔으며, 특히 GM의 유동성 위기는 다른 2개사에 비해 훨씬 심각한 수준으로 파산 가능성까지 언급되고 있음.

  - GM의 9월 30일 현재 현금 보유액은 지난 2분기 말 기준 210억 달러에서 3분기 말 기준으로 162억 달러로 감소했으며, 디트로이트 3사 중 현금 유동성 문제가 가장 심각한 상태로, 산업 전문가들은 GM이 통상적으로 경영활동을 하는데 필요한 현금보유액을 150억 달러로 추정하고 있음.

  - 포드는 지난 2분기 말에 266억 달러의 현금을 보유하고 있었으나 3분기 말 189억 달러로 감소했으며, 피치는 현금 보유액이 120억 달러로 줄어들면 포드가 위험한 상황에 처할 것으로 평가함.

  - 크라이슬러는 20억 달러의 차입에 성공해, 6월 말 기준으로 117억 달러를 기록. 1년 전에 비해 10억 달러 이상의 현금을 확충함.

자료원 : 자사 및 전문기관

 ○ 디트로이트 3사의 현금 유동성 문제 해결의 부정적 요인들

  - 미국 금융권의 부실과 자동사 회사들의 신용등급 하락으로 추가적인 자금 조달에 어려움이 있으며, 피치는 자본시장에서의 차입 어려움을 이유로 GM의 채권발행 신용 등급을 CCC로 하향 조정함으로써 GM의 실질적인 부도 가능성을 시사함.

  - 지난 2007년 말 제정된 ‘에너지법’에 의한 고연비 차량 생산 지원을 위한 250억 달러 규모의 연방정부 저리융자금 지원이 지난 9월 말 확정됐으나, 행정부에서의 실질적 집행에 시간이 소요되고 자금 사용을 연비 향상을 위한 프로젝트 등으로 제한될 것으로 보임.

□ 2008년 구조조정 현황

 ○ 자동차 판매가 감소하기 시작한 2005년부터 미국 자동차업계는 공장 폐쇄 및 인력 구조조정 등을 통한 생산축소 및 비용절감 노력을 추진해 오고 있음.

  - 지난 6월 AP 기사에 따르면, 2005년 이후 디트로이트 3사의 공장 35개와 GM과 포드의 부품공급업체인 델파이와 오토모티브 컴포넌트 홀딩스의 공장 35개가 문을 닫았으며, 이로 인해 임시 및 정규직 근로자 14만9000명이 일자리를 잃은 것으로 집계함.

  - 반면, 같은 기간 외국계 자동차 회사들은 미국에 5개의 공장을 신설했으며, 2007년에만 11만3000명을 신규 인력을 고용함.

 ○ 2008년에도 지속적인 구조조정을 추진 중이며, 9월 금융위기 여파로 인력 감원 및 공장폐쇄 규모가 당초 계획보다 늘어나고 있는 추세임.

2008년 디트로이트 3사 구조조정 발표 내용

자료원 : 언론 발표자료 종합

자료원 : Automotivenews, Hovers, 각종 언론자료 종합