中 풍력발전산업 이윤하락

- 5년간의 성장기를 지나 새로운 터닝포인트 맞아  -

- 보조금 축소와 원가상승의 이중고에 직면  -

□ 中 풍력산업 이윤 하락세 반전

 ◯ 중국의 풍력발전산업은 지난 5년간 빠른 성장세를 보였으나 최근 가격경쟁, 과잉공급, 기술력 부족, 보조금 감소 등으로 하락세로 반전

  - 금년 상반기 화루이 풍력발전(華銳風電), 진펑커지(金風科技), 동펑전기(東風電器), 샹덴주식회사(湘電股份) 등 주요 풍력발전 장비 상장기업의 실적이 대부분 크게 하락

  - 업계 리딩기업인 화루이 풍력발전은 금년도 상반기 영업수입이 전년동기대비 29.45% 하락한 53.25억위앤에 달했고 순이윤은 또한 전년동기대비 48.30% 감소한 6.59억위앤이라고 밝힘

□ 자금난과 원자재 상승이 이윤하락에 한몫

 ◯ 긴축정책에 따른 자금압박과 원재료 가격상승은 풍력설립 제조기업의 이윤 하락에 큰 영향을 미치고 있는 것으로 분석

  - 또한 일련의 산업정책에 따라 새로운 프로젝트의 심사권을 강화하고 엄격한 병망기술을 요구하는 것도 단기적으로 일정적인 장애요인으로 작용

  - 금년 상반기 진펑커지(金風科技)의 영업수입은 전년대비 17.61%하락한 51.94억위앤에 달했으며 모기업에 귀속된 순이윤도 전년동기대비 45.05% 감소한 4.25억위앤에 이름

 ◯ 이러한 실적하락세에 대해 화루이 풍력발전(華銳風電) 고위 관계자는 어떤 업종도 정부보조금에 의해 장기적인 고이윤을 보장받기는 어렵다고 평가

  - 향후 지속적인 가격인하는 피할 수 없는 추세로 업계는 이성적인 발전속도로 돌아가게 될 것으로 전망  

풍력발전량(억kw시)

    자료원 : 국가전력감독관리위원회

□ 가격하락세는 불가피한 대세

 ◯ 평안증권의 한 애널리스트는 과거 몇 년간의 고속성장기를 거치며 현재 중국 내 풍력발전설비 제조기업은 백여개에 달하고 있음

  - 시장경쟁이 가열화되고 있는 가운데 제3의 독립적인 검측기구가 부족한 시장환경에서 가격전은 시장경쟁의 주요 수단이 되고 있음

  - 2011년 풍력기기 가격은 더욱 하락해 1.5MW 주요 기기의 가격은 3,500이하로 떨어질 전망

발전설비 이용현황

  자료원 : 국가전력감독관리위원회

□ 정책수혜기에 따른 고속성장

 ◯ 중국정부의 장려정책에 따라 2006년부터 2010년까지 5년간 중국 내 풍력전기 공정건설 완성투자는 연도별로 각각 37.76%, 173.54%, 208.27%, 48.27%, 13.97%를 기록

  - 2010년 한해 중국 내 증설된 풍력발전기 용량은 18.9GW로 2010년 현재 중국의 풍력발전기 용량 누계는 44.7GW에 달함

  -일시적인 고도성장으로 과잉공급 국면으로 전환되며 2010년 중국의 풍력기기 제조기업의 총생산량은 29GW에 달하지만 수요량은 15~18GW에 불과한 상황

 ◯ 풍력발전기의 고속 성장세와 병망기술의 미해결은 불령기기의 가동률을 낮추고 있음

  - 2010년 증설된 18.93GW 풍력발전기 중 불과 14.3GW만이 병망 중

  - 2011년 풍력발전설비 이용시간 수는 2,097시간으로 전체 발전설비 업종의 4,660 시간의 평균수준과 비교하면 크게 낮은 상황

 ◯ 과거 고속성장의 주요 요인은 정부보조금으로 각국이 신에너지에 대한 보조금을 축소하는 가운데 중국도 금년부터 풍력발전 구매 보조금 정책을 취소하고 있어 관련 기업의 이윤에 빠르게 반영될 것임

  - 진펑커지(金風科技)의 경우 2010년 3,550만위앤의 보조금을 받았으며 이는 전체 순이윤의 1.6%를 차지

  - 샹덴주식회사(湘電股份)의 경우도 정부로부터 받은 풍력발전 보조금이 전체 수이윤의 1.6%를 차지

□ 희토가격 상승으로 영구자석 동기발전기 경쟁력 약화

 ◯ 풍력산업은 크게 영구자석 동기발전기와 이중여자 유도발전기 등 2가지로 나뉨

  - 영구자석 동기발전기는 높은 신뢰도와 전력망 겸용성 등 방면에서 우수한 것으로 평가되나 최근 희토가격의 상승으로 경쟁력이 하락하기 시작

 ◯ 진펑커지(金風科技)와 샹덴주식회사(湘電股份)는 영구자석 동기발전기를 생산하는 주요 기업으로 금년 상반기 총이율이 전년대비 6.1%pgkfkr한 8.03%에 달함

  - 이러한 이윤하락은 경쟁심화에 따른 풍력설비 가격하락 뿐만 아니라 영구자석 동기발전기의 주요 원자재의 하나인 네오디윰으 가격상승에 기인

 ◯ 한편 이중여자 유도발전기의 경우 희토를 수요로 하지 않기 때문에 희토가격의 영향을 받지 않음

  - 하반기 영구자석 동기발전기 생산량의 하락은 불가피할 것으로 예상되며 이를 대신하는 이중여자 유도발전기 생산기업은 유리한 국면을 맞이할 것으로 보임

  - 영구자석 동기발전기 생산업체의 판매증가율은 50% 정도 하락할 것으로 예상되는 가운데 가격인상의 어려움에 직면할 것으로 전망

자료원 : 제일재경일보 등

(KOTRA 상하이 무역관, 정준규,  joonkyu1905@kotra.or.kr)