[M&A] UAE, 은행간 M&A 재거론

보고일자 : 2008.10.28.

두바이 코리아비즈니스센터

이영희 bluesea@kotra.or.kr

□ UAE 은행 간 M &A 필요성 지속 대두

 ○ UAE 은행들은 금융위기 이후 기업 규모 확대를 위한 M &A 필요성이 다시 나타나고 있으며, 업계 전문가들은 Emirates Banks와 National Bank of Dubai의 합병으로 탄생한 EmiratesNBD가 그 단적인 예라고 지적

  - EmiratesNBD는 자금 규모로 볼 때 UAE  최대 규모의 은행이며, 자산 규모로도 중동 최대임.

 ○ 비록 UAE 금융분야가 안정적이며 거대 예금액을 보유하고 있지만, 규모가 작은 UAE 자국 은행들의 합병은 진지하게 고려해 볼 필요가 있다는 의견이 재거론되고 있음.

 ○ UAE와 중동은 국토 개발에 따른 대규모 프로젝트가 진행 중이며, 이러한 확장과 개발은 은행으로부터의 자금 유입을 필요로 하나, 규모면에서 은행 간의 합병 없이는 이러한 시장 상항을 적절히 대응하기 어렵다는 지적임.

 ○ UAE 경제전문 일간지 Business 24/7에 따르면, EmiratesNBD 은행 관계자들은 다른 은행과의 추가 합병에 대한 지지를 표했으며, 다른 금융 기관과의 추가 합병이 이뤄질 경우 자금 규모의 확대 등 긍정적인 요소가 발생될 것으로 풀이

  - 이 일간지에 따르면, 최근 UAE 두바이에서 설립된 Noor Islamic Bank와 Noor Islamic Group의 부사장인 Dr. Ahmed Al Janahi는 소규모 은행의 합병은 세계 금융 위기와 상관없이 긍정적이라고 밝힌 바 있음.

  - 그러나 Noor Bank 또한 다른 은행과 합병하는 것은 가능한 일이나 현재는 합병에 대한 논의가 이뤄지지 않고 있으며, 그 이유는 Noor Bank가 신생은행이고 AED 30억의 지불 자금과 AED 180억의 투자 포트폴리오를 누리고 있기 때문인 것으로 풀이됨.

  - 현재 약 50여 개의 은행이 UAE 내에서 영업 중이며, 그 중 8곳은 Shariah(이슬람 법치)를 따르는 은행이고 나머지 40곳은 일반적인 은행임.

  - UAE는 420만 명 안팎의 소규모 인구에 비해 50개 이상의 은행이 운영되고 있음.

 ○ UAE에는 25개의 외국 은행들이 있기 때문에, UAE 국내 은행들은 합병은 규모 증대를 위해 필요하다는 의견이 지속 제시돼 왔음.

 ○ 그러나 UAE 8개의 Shariah 은행들은 각각 AED 10억이 넘는 자본을 가지고 있기 때문에 합병할 필요가 없다는 반대의견도 존재

 ○ 현재, UAE는 대규모의 항공사·석유 회사·알루미늄 회사는 물론 호텔·건물들을 짓고 있지만, 큰 규모의 은행 부재로 대규모 프로젝트 파이낸싱이 어렵다는 지적이 있어왔고, 만약 다른 나라의 경제 규모와 UAE의 경제규모를 비교해 보았을 때, 현 UAE 정도의 경제 규모라면 국내 및 국제적으로 경쟁할 수 있는 2~3개의 상당한 규모의 재정 기관이 있어야 한다는 것이 업계 관계자들의 의견임.

□ 시사점

 ○ 2008년 상반기 중동지역의 인수합병 규모는 2007년 하반기 대비 3배나 증가하며 645억 달러 규모로 성장

  - 2008년 상반기 총 225건의 인수 합병이 이뤄졌으며, 2007년 하반기 인수합병은 총 168건으로 그 규모는 213억 달러였음.

  - 최근 가장 큰 규모의 M &A는 Damac 쿠웨이트 지주회사의 350억 달러 규모 인수건이었으며, 두 번째로 큰 규모는 2007년 10월 Emirates Bank International이 National Bank of Dubai와 합병하면서 Emirates NBD를 탄생시킨 것이었음

  - Emirates NBD는 총 자산이 779억 달러에 이르는 UAE에서 가장 큰 규모의 은행으로, 상위 20건의 인수합병 중 9건이 UAE에서 이뤄졌음.

 ○ UAE는 심화되는 세계 경쟁과 UAE의 거대 경제 규모를 고려해봤을 때, 현존하는 은행들 간의 합병과 확장을 통해서 거대 은행들을 탄생 시켜야한다는 당위성이 제기되고 있어, 당분간 UAE 자국 은행 간의 M &A 움직임을 주시할 필요가 있음.

자료원 : business 24/7, Emirates NBD, WAM, gulfnews 등