美, 경기침체 여파로 벤처캐피털 1/4분기 M&A 지원액 급감추세

- 신규기업공개(IPO) 1/10 수준, M&A 지원액 45% 급감 -

- 10년 내 최저수준으로 올해 전망도 잿빛 -

보고일자 : 2008.4.23.

김문영 뉴욕무역관

mykim_3@kotra.or.kr

□ 올 들어 미 벤처캐피털 업계 활동 크게 위축

 ㅇ 미국 주택경기 침체와 이에 따른 자금시장 경색 여파로 신규기업 공개, M&A 자금 지원에 있어 큰 역할을 해온 Venture Capital의 활동이 크게 위축되고 있음.

 ㅇ 2008년 1/4분기 중 미 벤처캐피털이 지원한 신규기업 공개(IPO ; Inital Public Offering) 및 M&A 건수 및 금액이 전년 1/4분기 대비 급감

  - IPO  : 18건, 22억 달러 → 5건, 2억8300만 달러

  - M&A : 82건, 45억 달러 → 56건 25억 달러

  * 2008년 1/4분기 벤처캐피털의 M&A 지원액수는 분기 기준 지난 10년 내 최저수준

 Venture Capital 1/4분기 동향(각 연도 1/4분기)

        (단위 : 건, 백만 달러)

자료원 : Thomson Financial and National Venture Capital Association,www.crainsnewyork.com

□ 시장여건 악화로 신규 기업지원보다 기존 지원기업 지원에 역점

 ㅇ 이런 시장상황을 반영, 미 벤처캐피털 업계는 신규 기업지원보다 기존 지원기업의 지원, 회생에 역점

 ㅇ 2008년 1/4분기 중 신규 vs 기존기업 지원비율은 1:10 정도에 불과

  - 1:10 비율은 2007년도 1/4분기의 1:3 및 기타연도 대비 매우 낮은 수준

□ 올해 벤처캐피털 전반적 활동도 부정적 전망

 ㅇ 1/4분기 중 벤처펀드를 통한 자금조달 크게 감소

  - 2008년 1/4분기 중 벤처펀드를 통해 자금을 조달한 벤처캐피털 기업 수는 57개사(63억 달러)로, 지난해 1/4분기 대비 31% 감소

 ㅇ 벤처캐피털 업계도 올해 전망에 대해 부정적 의견

  - “우리가 돈을 가지고 있다면 현 경기불황 때가 아니라 향후 1년 또는 2년을 기다릴 것” : Mr. Mark Heesen, NVCA사장

  - “현재 IPO, M&A 관련 신규 지원건에 대한 심사에 더 많은 시간을 투입하고 있는 등 보수적인 접근이 강화되고 있으며, 가능한 기존 투자기업 지원에 역점을 두고 있음.” : Mr. Steve Brotman, Managing Director, Greenhill SAVP

  - “벤처캐피털 성향은 전파성이 강해 한 벤처캐피털이 투자에 있어 보수적이 되면 다른 벤처캐피털도 이의 영향을 즉각적으로 받음. 현 추세대로라면 향후 벤처캐피털 지원 거래가 고갈되지 않을 까 우려됨.” : Mr. Mr. Grinda, 맨하튼 소재 벤처기업 사장

미 벤처캐피털협회 홈페이지

□ 우리기업 투자에 대한 영향

 ㅇ 미국의 벤처캐피털 업계는 자금력, 지원대상 기업의 향후 수익전망에 대한 발전된 분석기법과 이를 통한 공격적 지원 등 한국 내 토종 벤처캐피털에 비해 한국의 IT, Bio 등 첨단기술분야 유망 한국기업 투자에 대한 주요 자금원 역할을 그동안 해왔고, 아울러 첨단분야 한국 유망 벤처기업의 미국 내 진출 등에 가교역할을 해왔음.

 ㅇ 미 신용시장 경색과 경기침체 등에 따른 미 벤처캐피털업계의 자금원 위축과 보수화 경향은 한국기업의 대 미국 직접투자 및 한국 내 유망 벤처기업 자금조달에 부정적 요인으로 작용할 것으로 우려되고 있음.

자료원 : 1. Thomson Financial, 2. National Venture Capital Association(www.nvca.org), 3. www.crainsnewyork.com