2007년도 3분기 대 캐나다 투자동향 분석

- 전분기 대비 하락세이나 여전히 큰 규모 -

 

보고일자 : 2007.12.20.

고성민 밴쿠버무역관

smko@kotrayvr.com

 

 

□ 개요

 

 ㅇ 캐나다 투자은행인 Crosbie & Company Inc.의 통계자료에 의하면, 캐나다 M&A 시장은 2007년도 3분기에 총 460건의 활동을 기록해 2007년도 2분기에 진행된 517건에 비해 11% 하락한 것으로 나타남. 그러나 역대 두번째로 M&A 활동이 높았던 분기로 평가돼 캐나다화 강세에도 여전히 활발한 거래를 보임.

  - 2006년도 동기간과 비교해 거래 건수는 각각 457건, 460건이며 규모면에서는 903억 캐나다 달러(이하 ‘달러’)와 910억 달러로 거의 비슷한 수치

 

 ㅇ 2007년도 3분기에 10억 달러 이상의 빅딜은 12건·700억 달러로 전체 M&A 규모의 77%를 차지함.  2007년 2분기 25건·1740억 달러와 비교해 대형거래가 주춤하고 있음을 확인(과거 5분기 평균 빅딜 : 16건 670억 달러)

  - 2007년도 3분기 상위 3개 M &A는 Alcan·Western Oil Sands and Prime West Energy Trust이며,  이들 모두 외국인에 의한 대 캐나다 회사 M&A로 이중 최대 M&A 거래는 Rio Tinko Group의 400억 달러 Alcan Inc M&A임.

 

자료원 : Crosbie & Company Inc

 

□ 외국기업의 캐나다 기업 M&A 투자동향 분석

 

 ㅇ 2007년도 3분기 국가 간 M&A 활동은 188건·750억 달러로, 이는 전체 M&A 활동의 41%, 금액면으로는 71%를 차지

  - 2007년도 2분기에는 전체 M &A 활동의 38%, 금액면에서는 83%를 차지한 바 있음.

 

 ㅇ 외국기업에 의한 대 캐나다 기업 M&A와 캐나다기업의 대 외국기업 M&A 비율은 2.2:1로, 전 분기에 이어 외국기업을 중심으로 M&A 진행

 

□ 산업별 투자동향 분석

 

 ㅇ 2007년도의 M &A 투자는 에너지·산업용품·부동산·금속 및 광물·통신미디어를 중심으로 두터운 투자층 형성

  - 투자건수로는 산업용품 분야가 307건으로 최다를 차지하고 있으나, 투자액수 기준으로는 통신미디어가 872억4800만 달러로 가장 활발한 투자가 이뤄짐.

 

2006년도와 2007년도 산업별 투자동향 비교

산업별	2007년(~9월 30일까지)		2006년(~9월 30일까지)
	건수	C$백만		건수	C$백만
Industrial Products	307	78,896		302	16,727
Consumable Fuels	282	46,720		287	37,344
Real Estate	241	22,128		260	24,394
Consumer Products	95	6,211		79	2,954
Financial Services	109	16,974		79	8,299
Gold	22	7,797		35	14,172
Merchandising	93	11,985		93	13,693
Utilities	37	7,517		51	6,212
Communications & Media	52	87,248		47	4,759
Transportation & Environmental Services	39	6,071		62	4,355
Metals & Minerals	198	21,657		164	48,385
Paper & Forest	15	4,983		30	4,867
Pipelines	1	1,060		1	6
TOTAL	1,491	319,247		1,490	186,167

자료원 : Crosbie &Company Inc.

 

 ㅇ 산업용품

  - 2007년 2분기 당시, 에너지에 이어 두번째 자리를 차지했던 산업용품 분야는 3분기 118건을 추가하면서 총 307건으로 에너지 분야를 추월해 가장 활발한 M&A 활동을 보임.

  - 대표 M &A 사례 : Rio Tinko Group의 Alcan M&A, U.S Steel Corp,.의 Stelco Inc. M&A

 

 ㅇ 에너지

  - 에너지분야는 전분기 대비 다소 주춤한 실적을 보였으나, 연평균 18~20%의 높은 M&A 증가율을 나타냄. Oil Sands 개발 로열티 인상계획과 맞물려 향후 몇 년간 활발한 거래를 나타낼 것으로 전망

  - 동 분기에 87건·170억 달러를 추가해 2007년 3분기까지 총 282건·467억2000만 달러의 M&A가 진행된 바 있음.

  - 대표 M &A 사례 : Marathon Oil Corp,.과 WesternZagros Resources Ltd의 Western Oil Sands Inc M&A, Abu Dhabi National Energy Company PJSC의 Prime West Energy Trust M &A

 

2007년 3분기 주요 M&A 사례

자료원 : Crosbie & Company Inc.

 

□ 캐나다 현지반응

 

 ㅇ 2007년 3분기까지 M&A 규모는 3190억 달러로 전년도 전체 M&A 규모인 2570억달러를 이미 추월했으며 LBO식 기업매수는 사실상 중지시켰음에도 높은 성장세를 보임. 이에 대해 Crosbie & Company Inc.의 Ian Macdonell은 2007년은 캐화강세와 여타 불리한 요건에도 불구하고 전략적 바이어에 의해 핵심 M&A 시장은 꾸준히 강세임을 지적하며 향후 세계화·인구통계·기업의 긍정적 실적·낙관적 경제전망 등을 근거로 향후 M&A 활동이 더욱 활발할 것으로 전망

 

 ㅇ Advisor group의 Mark Nobel도 캐나다 내 다국적기업이 혁신적 투자, 진보된 기술, 숙련된 노동 등을 통해 캐나다 경제활동에 기여함을 언급하며 다국적기업에 의한 M&A를 높게 평가

 

□ 시사점

 

 ㅇ 2007년 3분기의 캐나다 M&A시장은 동 기간 중 국제유가 상승, 미국의 서브프라임 모기지 부실 충격에 따른 캐화 강세 등을 이유로 외국기업들의 M&A가 다소 줄었으나, 대형업체를 중심으로 한 대형 M&A 수요는 지속되고 있음.

 

 ㅇ 최근 두산 인프라코어의 美 Bobcat사 인수와 STX의 노르웨이 아커야즈 인수 등으로 국내 기업 또는 사모펀드의 해외 M&A 시장진출에 대한 관심이 어느 때보다 높은 시점임. 우량자산을 다수 보유했으나 미국 등 기타 선진기업에 비해 상대적으로 낮은 인수가격이 형성된 캐나다 기업에 더 많은 관심이 요구됨.

 

 

자료원 : Crosbie & Company Inc., REUTERS, 무역관 보유자료 종합