인도네시아 온라인 대출 시장 규모

Pinjol(Pinjaman Online) 혹은 Pindar(Pinjaman Daring)라고 불리는 인도네시아 온라인 대출 시장 규모는 인도네시아 금융감독원(OJK) 자료에 따르면, 총 대출잔액 기준 2021년 12월 29.2조 루피아(약 2조 5,988억 원)에서 2025년 12월 96.62조 루피아(약 8조 5,992억 원), 2026년 1월 98.54조 루피아(약 8조 7,701억 원)까지 증가했다. 

<인도네시아 온라인 대출 잔액 규모>

(환율: Rp 1 = KRW 0.089 기준)

[자료: 인도네시아 금융감독원(OJK)]

온라인 대출 이용자는 은행 계좌 미보유자 등 금융 접근성이 부족한 계층 중심으로 지속적으로 확대되고 있으며, 지역적으로는 자카르타가 속한 자바 편중이 여전히 강해서 2025년 8월 기준 대출 사용자의 약 69.7%가 자바에 집중되어 있는 것으로 나타났다. 반면, 허가 사업자 수는 2024년 말 97개사에서 2025년 말 95개사로 줄어 전체 대출 금액은 증가하나 사업자 수는 감소하는 추세이다. 

<인도네시아 대표적 온라인 대출 사업자>

[자료: 각 홈페이지, KOTRA 자카르타무역관]

긴급 대출에서 생활형으로의 소비자 이용 트렌드 변화

온라인 대출이 등장했던 초기에는 긴급하게 필요한 자금을 대출하는 사용자가 많았으나, 현재는 급여일 전 생활비나 소비에 사용하거나, 이커머스 등에서 물품을 먼저 구매하고 나중에 지불하는 Buy Now Pay Later(BNPL) 등의 일상 금융 서비스로 자리잡고 있다. 이커머스 플랫폼과 연계된 대출 기업들이 증가함에 따라, 지금 구매하고 나중에 지불하는 방식(BNPL)을 사용하는 이용자들의 생활형 소비 등으로 인한 재사용 비율이 높아졌으며, 한 소비자가 한 플랫폼에서 상환하고 다른 플랫폼 대출로 연결하는 등 2~3개 이상의 플랫폼을 동시에 이용하는 다중 대출 플랫폼 이용자 수가 증가하고 있어 연쇄 부채 구조를 형성하고 있다.

예시로, 인도네시아의 대표적인 이커머스 플랫폼인 Tokopedia의 Pay Later 바우처의 경우, 신분증만 있으면 사용이 가능하고 최고 3천만 루피아(한화 267만 원)까지, 월 할부 2%의 수수료로 최장 12개월 할부가 가능하다고 되어 있다. 특히 최근 이커머스 플랫폼들과 많은 협업을 진행하고 있는 BNPL 서비스의 대출심사 등의 절차가 거의 없어 연쇄 부채 구조가 심화되고 있다.

<인도네시아 BNPL 프로모션 바우처 예시>

[자료: Tokopedia]

KOTRA 자카르타 무역관에서 인터뷰한 핀테크 산업 분야 전문가 A씨에 따르면, 현재 인도네시아 온라인 대출(Pinjol)은 더 이상 긴급하거나 생산적인 목적이 아니라, 라이프스타일과 SNS 등에서 보이는 사회적 트렌드를 따르기 위한 수단으로 확대되고 있으며, 많은 사람들이 자신의 재정 상태를 고려하지 않고 최신 스마트폰을 구매하거나 유명한 맛집의 영상이나 사진 등을 보여주기 위해 무리하게 대출을 이용하는 사례가 증가하고 있다고 언급했다. 

대출은 기본적인 필요를 충족하거나 생산적 활동을 위한 현금 흐름을 유지할 수 없을 때 사용하는 최후의 수단이어야 함에도 불구하고, 비합리적 소비를 위한 쉽고 빠른 온라인 대출의 사용이 지속적으로 증가하고 있으며, 낮은 금융 이해도와 지속적인 소비 욕구로 인한 연체로 인한 사회 문제도 증가하고 있다고 언급했다. 또한 A씨는 대출 계약 전 대출 상환 및 이자 등에 대한 조건을 충분히 이해하는 것이 중요하며, “반드시 OJK 공식 웹사이트를 통해 Pinjol 업체의 합법 여부를 확인해야 한다”고 강조했다.

OJK 데이터 기반 Databox의 그래프에 따르면, 2025년 온라인 대출 연체율은 상반기 2.5~3.0% 수준으로 유지되었으나, 11월 4.33%로 급등하며 최근 2년 내 최고치를 기록했다. 이에 따라 2026년 시장에서는 대출 업체들의 단순 취급액 확대보다 차주 선별, 상환능력 평가, 조기경보 체계, 회수 프로세스가 더 중요한 경쟁요소가 될 가능성이 크다.

<2025년 인도네시아 온라인 대출 연체율>

[자료: OJK, Databox]

규제 강화 및 제도 정비 본격화

최근 불법 온라인 대출업자 단속은 계속 강해지는 중으로 불법 핀테크 및 불법 대출업자 문제는 여전히 인도네시아 핀테크 사업이 발전하는데 구조적 부담으로 작용하고 있다. 2025년 11월 기준, 인도네시아 불법 금융활동 근절 특별팀(Satgas PASTI)이 2017년 이후 중단시킨 불법 대출업자는 1만 건을 크게 상회한다. 인도네시아 정부에서는 제도 정비를 통해 소비자를 보호하는 방안을 마련하고 있다. POJK 40/2024가 2024년 12월부터 시행되었고, 2025년 7월에는 SEOJK 19/2025가 발표되어 위험 고지, 대출자 정보 보호, 경제적 부담 상한 준수, 카메라·마이크·위치 외 단말 접근 제한 등 소비자보호 장치가 한층 구체화되었다.

또한 인도네시아 공동자금조달 핀테크 협회(Asosiasi Fintech Pendanaan Bersama Indonesia, AFPI)는 2025년 10월 Portal Tenaga Penagihan(채권 회수 담당자가 미수금 관리 및 수금 활동을 수행·기록하는 온라인 시스템)을 도입하여 추심 인력의 등록·인증·검증 체계를 강화하였으며, 이는 시장이 커질수록 추심 민원과 평판 리스크가 사업 지속성에 직접 영향을 준다는 점을 보여주는 변화로 볼 수 있다.

시사점

인도네시아 온라인 대출 시장은 성장 여지가 여전히 크지만, 향후 핵심 변수는 성장률이 아니라 연체 관리, 개인 정보 보호, 신용점수 체계화 등을 통한 건전성 확보에 있는 것으로 보인다. 또한 소비성 단기대출보다 소상공인, 금융, 보험, 이커머스, 기타 기업들과의 제휴를 통한 대출 서비스 등이 상대적으로 유망해 보이며, 불법 온라인 대출업자 Pinjol과의 차별화된 이미지와 서비스를 제공할 필요가 있어 보인다. 한국 기업의 관점에서는 직접 라이선스 취득을 추진하기보다, 현지 라이선스 보유사와의 제휴, 신용 점수, AI 활용 등을 활용한 B2B 협업이 리스크를 줄이는 측면에서 더욱 유망할 것으로 전망된다.

자료: 인도네시아 금융감독원(OJK), Databox, 인도네시아 공동자금조달 핀테크 협회 등 KOTRA 자카르타무역관 종합