<중국의 對캐나다 자원·에너지산업 투자진출 지속 확대 예상>

 

□ 중국의 에너지 수요 증가와 글로벌 자원확보 추진

     

 ○‘09년 이후 중국의 에너지 소비량은 석유 환산 22억 5200만 톤으로 21억 7천만 톤의

     미국을 제치고 세계 최대 에너지 소비국 등극

     

 ○ 글로벌 금융위기에도 평균 8~9%대 높은 경제성장률을 보이며 중국내 에너지 소요 가파르     

    게 증가

     

 ○ '10년 기준, 중국의 산업별 해외직접투자 규모 중 광산업은 약15%로 제조업을 제치고 1위      

 ○ '08년 이후 세계경제 회복 및 일본 후쿠시마 원자력발전소 폭발사고로 석유와 천연가스에

     대한 수요가 늘면서 중국 에너지 기업들의 해외자원 인수는 대폭적으로 확대 전망

     

□ 중국의 캐나다 에너지 투자진출 추이 및 배경

     

 ○′06년부터 ‘09년까지, 캐나다 보수 집권당은 對中 관계 경시, 비판입장 유지

   - 캐나다 총리, '08년 여름 베이징 올림픽 불참

   - 이러한 양국 외교관계를 반영하여, '09년까지 중국의 對캐나다 자원투자 실적은 미미

   - 또한, 중국 등 신흥시장에 대한 캐나다 정부 및 경제계의 보수적 시각으로 캐나다의 이머징마켓

     에 대한 교역 및 투자활동도 매우 부진

* 캐나다의 중국 포함, 인도, 러시아 3개국과의 2000-2009년간 연간 교역량 증가율은 매년 4.83%에 불과 * 3개국(중국, 인도, 러시아)의 2000-2009년간 對캐나다 투자액은 캐나다 전체 투자유치 금액에서 0.48%   비중으로 매우 저조 * 2009년, 중국은 전체 해외투자액의 고작 1.61%를 캐나다에 투자 및 캐나다는 해외투자액의 0.33%만을   중국에 투자

 

 ○ 캐나다 정부의 對中관계 경시에 대한 캐나다 내 경제계의 비판여론 및 관계개선 요구

    등을 감안하여 '09년부터 대중관계를 급속히 개선하는 입장으로 선회

 

 ○ '09년 12월에 이어 '11년 11월 경 캐나다 하퍼 총리는 중국을 국빈 방문할 예정 및 이번

    정상회담을 통하여 중국과의 정치/경제적 유대관계 발전을 모색할 것으로 전망

 

 ○ 이러한 양국 외교관계 호전으로 '09년 하반기부터 중국의 對캐나다 자원투자도 동반하여 급증

     

- 중국의 對 캐나다 해외직접투자 규모(Stock) -

단위 : US$ 백만

Country	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
캐나다	5.12	32.44	34.77	1032.57	7.03	613.13	1142.29

     

 

 

 

 

 ○ 한편, 캐나다 정부, 경제계 및 일반국민 중 상당수는 중국의 캐나다 자원 대량 확보에

    여전히 우려감을 표명하는 양면적 입장

  - 캐나다 국민 18%만이 중국 국부펀드 / 국영기업의 캐나다 진출에 찬성

     

 ○ 이러한 정서를 감안, 중국정부는 자원확보 박차와 아울러 캐나다와의 우호관계를 지속적

    으로 유지 강화하기 위한 노력을 경주할 것으로 보임.

     

□ 중국의 캐나다 자원 확보 세부내용

 

 ○ 2010 - 2011년 중국의 캐나다 에너지 / 자원 M &A 및 투자

시 기	기  업	투자금액	투 자 내 용
2010. 2	Petro China	U.S$ 19억	Athavasca Oil Sands Corp. 의 오일샌드 프로젝트 지분 60% 매입
2010. 3	SGCC	US$ 10억	Quadra Mining Ltd.에 투자
2010. 5	CIC	U.S$ 12억	Penn West Energy 지분 5% US$ 4.35억에 매입 Penn West Energy의 자원분야 계얄사에 US$ 8.17억 투자
2010. 6	Sinopec	U.S $46.5억	Conoco Phillips의 Syncrude Oil Sands Project 지분 9.03% 매입
2011. 1	Sinopec	U.S $1억	Enbridge의 노던게이트 송유관 건설 프로젝트에 투자
2011. 7	CNOOC	U.S $21억	오일샌드 개발회사 OPTI지분 100% 인수

  - 2010년, 중국의 에너지기업들은 캐나다 오일샌드 시장을 중심으로 캐나다 자원 획득에 열을 올림

  - 2011년, Petro China의 캐나다 셰일가스전 인수 불발 등 주춤한 모습을 보이나 향후 적극적으로

    캐나다 에너지 기업 및 자원시장 M &A와 투자 등에 나설 것으로 전망

     

 ○ 중국투자공사(CIC), 캐나다 토론토에 해외사무소 개소

   - CIC 최초의 해외 사무소이며, 국제 금융 중심지인 뉴욕이나 런던이 아닌 캐나다를 선택하여 동

     배경에 주목

   - 캐나다와의 국제정치외교관계, 자원·에너지 집중 투자목적 등이 적용

   - 미국의 정치인, 금융인들도 CIC 해외사무소 자국유치를 위해 그간 로비

   - 자산규모 3324억 달러, 해외 투자금액 811억 달러에 달하는 CIC를 앞세운 중국의 캐나다 자원

     시잠 잠식은 가속화될 전망

     

□ 10년〜11년 한국기업 캐나다 자원시장 진출 현황

 

 ○ 정부의 자원외교 정책을 비롯하여 자주 개발률 제고를 지속 추진함에 따라 광업 분야

    중심 공공기관의 해외직접투자가 2009년부터 증가

 

 ○ 생산비용이 높아 외면 받아왔지만 근래 원유대체 자원으로 각광받는 오일샌드를 비롯하여

    각종 천연자원이 풍부한 캐나다에 세계 각국의 치열한 자원전쟁이 전개되는 상황

 

 ➤ 한국기업 캐나다 자원·에너지산업 투자 현황

시 기	기  업	투자금액	투 자 내 용
2010. 2	한국가스 공사	U.S$ 11억	키위가나ㆍ잭파인ㆍ노엘 등 3개 광구지분 50%에 투자하는 지분참여 및 공동운영 계약
2010. 8	STX	US$ 1.5억	캐나다 북서부에 위치한 맥사미시 가스생산광구 지분100%를 인수
2011. 4	한국광물 자원공사	U.S$ 4억	캐나다 캡스톤사와 컨소시엄을 구성, 캐나다 구리탐사 전문기업인 파웨스트(Far West)의 지분 100%를 인수
2011. 7	포스코	U.S$ 12억	캐나다 캡스톤사와 컨소시엄을 구성, 캐나다 구리탐사 전문기업인 파웨스트(Far West)의 지분 100%를 인수

※ 09년 한국석유공사 US$ 40억 달러에 캐나다 석유기업 하베스트社 인수합병

       

    

□ 캐나다 자원시장 투자진출 참고

     

 ○ 투자자가 몰려 과잉생산이 이뤄지면서 생산품 가격하락 위험 증가

   - 주요 투자자원인 셰일가스의 가격이 2008년 100만 BUT당 13.69달러였으나 최근 4달러로 하락

   - 생산품의 가격이 하락할 경우 투자 금액에 못 미치는 수익을 얻어 원금회수에 적지 않은 영향을

     끼질 가능성 높음

     

 ○ 대규모 자금동원을 바탕으로 한 중국기업과의 경쟁 때문에 정상 가격수준 이상의 M &A 및

    투자진출 사례 발생 가능 유의

   - 2009년 석유공사의 캐나다 하베스트社 M &A의 경우, 인수 당시 주가에 47% 프리미엄이 더해진데

     다가 부채 인수에 약 23억 캐나다 달러 지불

   - 최근 각광받는 오일샌드 유전 인수전에 경쟁이 높아지면서 실제 가치보다 높게 형성된 가격에

     인수가 되는 경우 발생

   - 정부가 ‘자원외교’, ‘자주개발률’ 등만을 강조하다 면밀한 검토 없이 해외 자원 및 에너지

     산업 인수 결과, 한국 에너지 공기업 등 투자원금 대비 손해를 볼 가능성 있음

     

 ○ 캐나다 경제계, 환경단체, 일반국민들의 외국자본 유입에 대한 비우호적 정서

   - 캐나다 각 분야에서 최근 급격히 늘어나는 중국자본의 캐나다 자원 획득에 대한 반감이 높아

     지고 있음

   - 실제 중국기업의 경우 이러한 현 상황을 인식, 지분 100%를 인수하기 보다는 여러 기업의 주식

     부분 매입 등 분산투자를 통하여 캐나다 내 반감 여론에 대응하는 중

   - 원유 추출 및 운송과정에서 다양한 환경문제가 발생할 수 있는 오일샌드의 경우 캐나다 환경운

     동가들의 반대가 만만치 않아 단순한 유전인수로 투자금액을 회수한다는 생각 보다는 경제성,

     환경성, 국민여론 등 다양한 투자요인을 면밀히 분석하여 투자에 나서야 함

     

 ○ 캐나다 경제계, 환경단체, 일반국민들의 외국자본 유입에 대한 비우호적 정서

   - 캐나다 각 분야에서 최근 급격히 늘어나는 중국자본의 캐나다 자원 획득에

    

작성 : 토론토 KBC

자료원 : Financial Times, The Globe and Mail, 토론토 KBC 보유자료 종합