o 알루미늄 

 - 알루미늄은 은백색의 가벼운 금속으로, 주로 보크사이트(bauxite)라는 광석에서 추출됨. 보크사이트를 가공해 산화알루미늄를 얻은 뒤, 이를 고온에서 전기분해하면 전해알루미늄이 됨

<가공 단계별 알루미늄 유형>

                                                   * 자료: 카이원 증권

 - 알루미늄은 경량성·내식성·재활용성 등 강점이 뚜렷하여 포장·부동산과 같은 전통적 산업부터 전기 기계· 전력·항공우주·조선·자동차 제조와 같은 첨단 기술 분야까지 광범위하게 활용되고 있음

     o 중국 보크사이트 부존량 및 알루미늄 생산량

 - 미국지질조사국(USGS) 통계에 따르면, 2023년 기준 전 세계 확인된 보크사이트 광산자원 총 부존량은 약 300억 톤이며, 그중 중국 보크사이트 광산 부존량은 약 7.1억 톤(전세계의 2% 수준)에 불과 

 ▶ 보크사이트 자원이 가장 풍부한 국가는 기니로, 74억 톤이 매장돼있으며 이는 전 세계의 약 25%에 해당함. 이어서 베트남(58억 톤)과 호주(35억 톤)가 각각 19%, 12%를 차지

 ▶ 2023년 전 세계 보크사이트 생산량은 4억 톤이며, 상위 3개 생산량 지역은 호주, 기니, 중국 순으로 전 세계 생산량의 25%, 24%, 16%를 차지 

 ▶ 그러나 중국의 경우, 자원 고갈과 환경보호 정책 강화 등의 이유로 인해 2023년 보크사이트 생산량이 약 6,552만 톤으로 2020년(9,269만 톤)에 비해 29% 감소하였으며, 향후 계속 감소할 것으로 전망

<2023년 중국 및 전세계 보크사이트 생산량(좌), 주요국가 생산비중(우)>

                                                               * 자료: USGS, Frost&Sulivan, 화원컨설팅

 - 중국유색금속가공공업협회 및 중징컨설팅 통계에 따르면, 중국 전해알루미늄, 알루미늄판재 등 품목의 생산량은 신에너지 산업의 발전과 함께 지속적으로 증가함 

 - 전해알루미늄은 알루미늄판재의 주요 원재료로서 2024년 중국 전해알루미늄 생산량은 4,180만 톤으로 전 세계 총 생산량의 약 60%를 차지 

  * 전해알루미늄: 알루미늄 화합물(산화알루미늄)에 전기 화학 반응을 일으켜 알루미늄을 얻는 야금 공정 

  ** 알루미늄판재(铝材): 알루미늄 산업 체인의 다운스트림 가공 단계에 위치하고 있으며, 전해알루미늄 또는 재생 알루미늄에 합금 원소를 첨가한 후 압출, 연압 등 방식을 통해 알루미늄 형재·판·시트·스트립 등으로 가공된 재료

                                                                  2024년 중국 및 전세계 전해알루미늄 생산량                     중국 알루미늄판재 생산량

     o 중국 알루미늄 수요동향

 - SMM 통계에 따르면, 중국 2024년 전해알루미늄 소비량은 전년 대비 3% 증가한 7,180만 톤으로 전 세계 전해알루미늄 소비량의 절반 이상을 차지 

 - 2024년 중국 전해알루미늄 소비구조 중 건설업이 23%로 가장 높았으며, 그 다음으로 교통 22%, 전력 21%, 포장재 12%, 내구소비재(자동차·텔레비전·냉장고·가구 등) 10%, 기계장비 8% 순

                                                                                                                                                        * 자료: 중국국가통계국, SMM, 중징컨설팅

 ▶건설업에서의 알루미늄은 주로 창문, 형재 등 부동산 공정에 활용되고, 교통은 주로 고속철도, 지하철 등 ‘철로’ 교통에 사용됨 

 ▶ 최근 들어 부동산 산업 침체에 따라 건축용 알루미늄의 비중이 해마다 감소하고 있으나, 에너지 전환, 탄소 절감 기조가 강화되면서, 신에너지차와 신에너지 발전 분야에서의 알루미늄 수요가 증가하는 추세

                                                                                                                       <주요 산업별 전해알루미늄 소요량>                           (단위: 만 톤)             

     o 중국 알루미늄 수출동향

 - 중국 알루미늄 주요 수출국 수출 비중에서 對멕시코, 베트남, 캐나다 수출 비중은 지속적으로 증가한 반면 對美 수출 비중은 점차 감소

 - 2024년 對韓 수출량은 22만 톤으로 전체 수출량의 7.7% 비중을 차지하였으며 큰 변화는 없음

                                                       <중국 알루미늄(HS 760612) 수출 동향>                          (단위: 만 톤, %)

                                                                                                                                                                 *자료 : GTA

 - 2024년 중국 알루미늄 판재의 수출량은 46만 톤으로 전년 대비 23.2% 증가 

 - 한국은 중국 알루미늄판재의 최대 수출국으로, 2024년 對韓 수출량은 전년 대비 56.6% 증가한 6만 톤 (전체 수출량의 13.1%를 차지)

                                                       <중국 알루미늄 판재(HS 760611) 수출 동향>                          (단위: 만 톤, %)

                                                                                                                                                                                          * 자료 : GTA

     o 중국 알루미늄 가격 동향

 - 중국 알루미늄 시장 거래가격은 전 세계 경기 변동 및 중국 국내외 정책적 영향에 민감하게 반응 

 - 2024년 중국 전해알루미늄의 톤당 가격은 최저 18,693위안부터 최고 21,627위안까지 등락을 반복했으며, 2025년 2월 17일 기준 중국 전해알루미늄 가격은 톤당 20,487위안 

 - 최근 미국이 알루미늄 및 그 가공 제품에 대한 관세 정책을 시행함에 따라, 올해 초 중국 내 알루미늄 거래가격은 최근 2년 동기 대비 약 10% 내외 상승하였으며 상승세를 유지할 것으로 전망

                                                                                                                                                                                 * 자료: BAINFO    

 - 중국 내 알루미늄 판재 시장 거래가격은 원재료인 전해알루미늄의 가격 변화에 따라 움직이고 있으며, 2023년부터 전반적으로 상승세를 유지 

                                                                                                                                                                                 * 자료: BAINFO               

     o 전망 및 시사점

 - 중국은 탄소중립 목표 실현에 따라 알루미늄 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되지만, 보크사이트의 부존량 및 생산량이 부족해 높은 수입 의존도를 보이고 있음. 이에 따라 중국 정부는 ▲저품위 보크사이트의 종합 이용률 향상, ▲산화알루미늄 제련기술 혁신, ▲폐기 알루미늄 재활용률 제고 등 다양한 정책을 통해 알루미늄 산업의 경쟁력을 강화하려는 움직임을 보이고 있음 

 - 특히, 지난해 12월부터 시행된 알루미늄 제품 수출 환급세* 폐지 조치는 저가 제품의 밀어내기 수출 위주의 구조에서 벗어나 고부가가치 제품 중심으로 산업을 전환하려는 중국 정부의 의지를 반영함. 이는 향후 중국 정부가 알루미늄 산업의 양적 성장보다 질적 고도화를 추구할 것임을 시사 

  * 수출 환급세 : 국가가 지정한 수출제품에 대해 이미 납부한 세금을 환급해 주는 수출지원 제도    

 - 중국 내부적인 조치뿐만 아니라, 글로벌 통상 이슈도 알루미늄 시장에 상당한 영향을 미치고 있음. 최근 미국 트럼프 대통령이 발표한 관세부과 조치는 미국으로 수입되는 철강 및 알루미늄 관련 완제품 및 부 품에 25%의 추가 관세를 부과하는 내용을 담고 있음. 해당 조치는 특정 국가에 국한되지 않고 전 세계 모든 국가에 적용되기 때문에, 글로벌 알루미늄 시장에 광범위한 영향을 미칠 것으로 예상됨 

 - 중국의 대미 알루미늄 수출 비중은 전체 수출량의 약 5%로 낮아 직접적인 타격은 제한적일 수 있지만, 글로벌시장 전반에는 상당한 파급 효과가 불가피함. 특히 미국 내 알루미늄 최종 거래가격이 상승할 가 능성이 높아지면서, 전 세계적으로 알루미늄 가격 인상이 초래될 것으로 보임. 이는 알루미늄을 원재료로 사용하는 다양한 산업에 원가 부담을 가중시키고, 글로벌 무역 흐름을 교란시킬 위험이 있음 

 - 궈신증권의 수석 애널리스트 구펑다(顾冯达)는 “미국의 전면적인 관세부과로 인해 글로벌 알루미늄 무역 흐름과 산업체인 상·하류의 자원 배분에 변화가 생길 것이며, 이로 인해 수출 무역 의존도가 높은 기업들이 가장 먼저 타격을 입을 것”이라고 분석함. 또한 “미국의 조치는 다른 국가들로 하여금 보호무역주의를 강화하는 연쇄 반응을 일으킬 수 있으며, 이는 글로벌 무역 환경을 악화시켜 수출 시장의 불확실성과 위험을 높일 수 있다”고 덧붙임 

 - 이러한 상황에서 우리 기업들은 글로벌시장 가격 변동성에 대비해 원자재 조달 전략을 다변화하고, 공급망 리스크를 줄이기 위한 노력을 강화할 필요가 있음. 또한, 주요 교역국들의 관세 정책과 비관세 장벽 변화를 면밀히 모니터링하면서, 대체 시장 발굴 및 리스크 완화 전략을 마련해야 함