캐나다, VC 투자 트렌드

- VC 펀드자금 부족으로 Syndicate 형태 투자증가 추세 -

보고일자 : 2008.3.27.

오영택 토론토무역관

ytoh@kotra.ca

□ 최근 VC 시장 동향

 ○ 풍부한 현금 유동성을 바탕으로 한 글로벌 Private Equity 시장의 붐과 더불어 활발했던 2007년 캐나다 내 벤처투자 시장은 2008년 들어 새로운 추세를 보이고 있음.

  - 우선 지역별 투자동향의 변화로, 주요 투자지역이 전통적인 강세였던 온타리오 주에서 퀘벡·브리티시 콜롬비아·앨버타 주 등으로 확대

  - 해외 벤처캐피털의 캐나다 내 투자 급증과 더불어 캐나다 벤처캐피털 업체의 미국 투자 역시 증가하는 추세로, 캐나다화 강세가 캐나다 벤처캐피털 업계에도 영향을 주고 있는 상황

캐나다 벤처캐피털의 Top 5 해외투자

자료원 : Thomson Financial

 ○ 이와 더불어 캐나다 내 투자에서의 주목할 사항으로는 VC의 단독투자보다는 다양한 VC 및 해외 투자자들의 Syndicate 형태 투자가 유행하고 있는 점을 들 수 있음.

  - 2008년 3월 현재 캐나다 내 Top 5 벤처캐피털 투자의 대부분이 Syndicate 형태로 투자가 진행된 것으로 조사

2008년 현재 Top 5 벤처캐피털 투자

자료원 : Thomson Financial

□ VC의 Syndicate 투자 트랜드 배경

 ○ 이러한 캐나다 VC 시장의 Sysdicate 투자형태 증가는, 지난해까지 지속된 사모펀드 및 VC 시장의 활황으로 미국·유럽 등에 비해 상대적으로 규모가 적은 캐나다 VC 펀드의 부족 현상이 주 원인으로 지목되고 있는 상황

 ○ 즉 자금부족으로 캐나다 VC들은 해외 투자업체들과의 파트너십 및 Syndicate 형태를 바탕으로 투자하는 추세가 증가하고 있으며, 이는 올 한해 지속될 것으로 전망

   - 캐나다 VC 투자 시장에서는 자금부족에 따라 VC들이 투자대상기업의 가치평가 시 유리한 고지를 선점하며, 투자 호기를 맞고 있는 것으로 전문가들은 평가

 ○ Syndicate 투자사례

  - 반도체 메모리 블록 기술 개발 업체인 Sidense Corp.사는 600만 캐나다달러의 투자유치를 2개의 캐나다 VC, 1개의 이스라엘 VC 및 1개의 일본 투자가로부터 모집함으로써, 최근 캐나다 VC 투자 트렌드의 전형적인 사례로 지목

  - 이러한 Syndicate 투자의 장점으로는 해외 시장에 진출에 도움을 주는 점이 부각되고 있으나 단점으로는 이해 관계자가 많아 의사결정에 어려움을 겪을 가능성이 높은 것으로 평가

Sidense Corp.의 투자 사례

자료원 : National Post

□ 시사점

 ○ 현재 캐나다 VC 시장은 유동성 부족에 기인한 Syndicate 형태의 투자가 주를 이루고 있으며, 이는 위험분산과 함께 기업의 해외시장 진출에 큰 장점을 지닌 것으로 평가되고 있음.

 ○ Syndicat 투자가 비록 VC 펀드 부족에 기이한 면이 없지 않으나, 해외 VC의 투자로 글로벌 시장 진출을 용이하게 하는 장점이 크게 부각되며 당분간 캐나다 VC 투자 트렌드를 형성할 것으로 분석

자료원 : Thomson Financial, Nationa Post 및 무역관 보유자료 종합