튀르키예 금리 정책: 인플레 완화와 기업의 기대 

2025년의 튀르키예 제약시장은 다양한 경제적 요인에 의해 변화할 것으로 전망된다. 정부의 고금리 정책은 2024년 대비 인플레이션 상황을 개선할 것으로 기대되지만, 이로 인해 경기는 일시적인 침체를 겪을 가능성이 크다. 환율이 상대적으로 안정돼 변동성이 줄어든 점은 긍정적으로 평가받고 있지만, 여전히 물가 상승과 임대료 인상 등은 기업 운영에 부담을 주고 있다.

2024년 12월 말 기준금리는 47.5%로 떨어졌고 인플레이션이 완화되면서 2025년 1월 45%로 추가 인하되었지만 기업들은 여전히 높은 수준으로 보고 있다. 현지 학계와 업계에서는 2025년 연말 이자율이 30% 내외로 예상되며, 이는 기업의 금융 비용에 적지 않은 부담을 줄 것이라고 전망하고 있다. 특히, 튀르키예 중앙은행은 2025년 연말 기준 물가상승률 목표를 21%로 설정해 두었다. 이러한 경제 환경 속에서 현지 제약업체 A사 영업 디렉터 T씨는 KOTRA 이스탄불 무역관과의 인터뷰에서 튀르키예 제약 업계 급여 인상률은 45%에 이를 것으로 전망했으며, 이는 전반적인 급여 인상률이 50%에 달할 것이라는 예상과 맞물려 있다.

신제품 출시를 통한 시장확대 가능

이러한 경영 여건 속에서도 제약 산업은 한국 기업에 기회를 제공할 수 있을 것으로 보인다. 튀르키예는 8600만 인구를 보유하고 있어 의약품 수요는 지속 유지될 것으로 예상된다. 신제품을 출시할 경우 긍정적인 영업 성과를 기대할 수 있다. 튀르키예의 제약 시장은 2021년까지 완만한 성장을 거듭하다 2021년에서 2023년간 비약적인 성장을 거두었다. 2023년에는 2110억 리라의 판매액을 기록했다. 온라인을 통한 의약품에 대한 접근도 쉬워져 Statista는 온라인 약국 시장의 매출이 2024년 1억8400만 달러에서 2029년 3억6399달러로 증가할 것으로 내다보고 있다. 

<튀르키예 의약품 시장규모(2010-2023)>

[자료: 튀르키예 의약품 제조 협회]

<튀르키예 온라인 약국 매출 규모 전망(2020-2029)>

[자료: Statista Health Market Insight]

하지만 높은 물가와 낮아진 경제 성장률로 인해 매출 확대를 위해 수익성은 다소 줄이는 방향으로 접근할 필요가 있다. 튀르키예 제약시장은 화학 기반 의약품과 생물 기반 의약품으로 나뉘며, 화학 기반 의약품의 경우 자국 기업들이 대부분 복제약을 생산하고 있어 현지 시장 확대가 어려운 상황이다. 반면, 바이오 시밀러 제품은 자국 생산 기업이 거의 없기 때문에 신제품 출시 시 시장 확대의 기회가 존재하는 것으로 알려져 있다. 그러나 의약품 수가 문제는 여전히 해결해야 할 과제로 남아 있다.

튀르키예의 의약품 가격은 유럽 가격을 기준으로 해 환율에 따라 변동되며, 이는 기업의 영업이익에 큰 영향을 미친다. 현재 유로 가격을 현행 시장 환율의 45%로 환산해 리라화로 적용하고 있어 마진율이 감소하는 상황이다. 그러나 일반 약국 판매에서는 이 정도 마진율로도 이익을 확보할 수 있는 구조를 유지하고 있다.

정부 입찰을 통한 대량 판매는 매력적인 기회로 여겨지지만, 리라화 가치 절하로 가격이 낮아지는 문제가 있어 적정 이익 확보가 쉽지 않다. 특히 고가 의약품의 경우, 정부 입찰을 통해 판매되지만 추가 할인으로 인해 손실이 발생할 수 있다. 이러한 가격 구조는 기업의 수익성에 부담을 주고 있는 것이 일정 부분 있다.

장기적 관점에서 현지 제약기업 인수합병도 추진 가능 

현재 튀르키예 제약기업을 인수하기 좋은 시점으로 평가받고 있다. 높은 운영 비용과 낮은 정부 약가로 인해 현지 제약기업들은 수익성 제고를 위해 애쓰고 있다. 현지 제약기업 경영자에 따르면, 현재 물가 및 이자율 수준을 고려할 때 수익성 30% 정도를 달성해야 하는데, 현재는 10% 정도 수준이라고 한다. 하지만 최근 튀르키예 정부가 거시경제 안정화를 위해 많은 애를 쓰고 있고 관련 경제 정책이 실효성 있게 시행될 경우 몇 년 이후에는 업황이 개선될 것으로 보고 있다고 한다. 이에 지금 업황은 다소 유동적이지만 중장기적으로 사업성을 기대할 경우, 지금이 현지 제약기업을 인수하기에 적정 시기로 볼 수 있다는 의견이 있다.

의약품 등록 과정에서도 전략적인 접근이 필요하다. 튀르키예에서 의약품을 등록할 때는 EU나 미국에 먼저 등록하는 것이 유리한 것으로 알려져 있다. 튀르키예 의료기기 및 의약품 등록 절차 기준이 EU와 유사하기 때문에, EU와 미국에 먼저 등록하는 것이 절차를 보다 빠르게 진행할 수 있다. 이는 기업들이 시장에 빠르게 진입하고 경쟁력을 유지하는 데 중요한 요소로 작용할 것이다.

미용 및 성형 관련 의약품 수요 증가도 눈여겨보아야 한다. 특히 보툴리늄 톡신에 대한 수요가 크게 늘어나고 있으며, 이를 위해서는 역량 있는 파트너 발굴이 필수적이다. 이는 튀르키예가 의료관광이 발달한 것과 궤를 같이 하고 있는데 튀르키예는 2023년 의료관광으로 23억 달러를 벌어들였으며 140만 명의 의료 관광객이 튀르키예를 방문한 것으로 알려져 있다.

시사점

2025년 튀르키예 제약시장은 거시경제 안정성과 관련된 도전과 시장확대와 연관된 기회를 동시에 안고 있다. 기업들은 이러한 환경을 잘 분석하고 전략적으로 대응함으로써 성공적인 성과를 거둘 수 있을 것으로 기대된다. 특히, 지속적인 연구개발 투자와 현지 시장에 대한 이해가 필수적이며, 이를 통해 튀르키예 제약 시장에서의 입지를 확고히 할 수 있을 것이다.

자료: Daily Sabah(1.23., 1.19.), 튀르키예 의약품 제조 협회, 현지기업 면담, Pharmaceuticals Industry Report(Investment Office), KOTRA 이스탄불 무역관 자료 종합