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투자방식

  • 투자방식
  • 2021-09-08
  • 출처 :Kotra 해외투자진출 종합가이드

해외직접투자

  • 해외직접투자(Foreign Direct Investment : FDI)는 해외에 신규 법인․공장 설립 및 지분인수를 통해 현지 투자대상 기업의 직접경영 및 사업관리에 참여함을 목적으로 하는 투자행위이다.
  • 해외직접투자는 소유권 정도에 따라 단독투자(Wholly-owned subsidiary), 합작투자 (Joint Venture)로 구분되며, 단독투자는 진출형태에 따라 신설(Greenfield)과 인수합병 (M&A)으로 분류된다.

해외직접투자 유형

구분,설명 항목 순으로 해외직접투자 유형 안내를 확인 할 수 있는 표

구분 설명
단독 투자 모기업이 현지 투자대상 기업의 의결권주 95% 이상을 소유하는 형태로 해외에 진출하는 경우
합작 투자 2개 이상의 기업, 개인 또는 정부기관이 영구적인 기반 아래 특정 기업체의 운영에 공동으로 참여하는 경우
신설 과거에 존재하지 않았던 기업을 새롭게 설립하여 해외시장에 진출하는 경우
인수합병 투자대상국에서 가동되고 있는 기업의 주식이나 자산 등을 매입하여 경영권을 확보 하는 것으로, 결합형태에 따라 신설합병 또는 흡수합병으로 분류됨

합작투자에 참여한 기업간 지속적이고 적극적인 협력관계가 유지된 경우에 한해 합작법인 설립이 전략적 제휴(Strategic Alliance)로 간주된다.

해외직접투자 형태 장단점

구분,장점,단점 항목 순으로 해외직접투자 형태 장단점을 확인 할 수 있는 표

구분 장점 단점
단독 투자
  • 자회사에 대한 통제 용이
  • 불필요한 통합비용 방지
  • 단독진출에 따른 시장적응력 저하
  • 시행착오 위험 증가
합작 투자
  • 스피드(신규시장 적응력)
  • 경쟁사의 제거
  • 회사의 자원과 역량 향상
  • 통합에 따른 적응 비용 발생
  • 자회사에 대한 통제가 어려움
  • 문화적 이질감에서 오는 기업 역량 저하
인수합병
  • 스피드(신규시장 적응력)
  • 파트너기업 자산에 대한 높은 통제력
  • 경쟁자의 제거
  • 부족한 경영자원 확보
  • 인수합병 비용(프리미엄 발생 가능)
  • 양사 문화, 직원간 충돌 가능성
  • 불필요한 통합 노력 필요

진출 형태 장단점

구분,장점,단점 항목 순으로 진출 형태 장단점을 확인 할 수 있는 표

구분 장점 단점
단독 투자
  • 자회사에 대한 통제 용이
  • 불필요한 통합비용 방지
  • 단독진출에 따른 시장적응력 저하
  • 시행착오 위험 증가
합작 투자
  • 스피드(신규시장 적응력)
  • 경쟁사의 제거
  • 회사의 자원과 역량 향상
  • 통합에 따른 적응 비용 발생
  • 자회사에 대한 통제가 어려움
  • 문화적 이질감에서 오는 기업 역량 저하
인수합병
  • 스피드(신규시장 적응력)
  • 파트너기업 자산에 대한 높은 통제력
  • 경쟁자의 제거
  • 부족한 경영자원 확보
  • 인수합병 비용(프리미엄 발생 가능)
  • 양사 문화, 직원간 충돌 가능성
  • 불필요한 통합 노력 필요

해외간접투자

  • 해외간접투자(Foreign Portfolio Investment : FPI)는 투자대상 기업의 경영활동에 참여하지 않고 단순히 투자자본에 대응하는 배당금이나 이자수입의 획득만을 목적으로 하는 주식 또는 채권투자 행위이다.
  • 현지 투자가치가 높은 유망기업의 주식 획득 후 경영활동에 참여하지 않고 단순히 시세차익(이자 또는 배당수익)만을 도모하는 국제증권투자의 형태로, 경영활동의 목적을 위한 외국법인의 주식 또는 출자지분의 취득과는 엄격히 구분된다.